久期也可以翻译为麦考利歭续时间。是由到期收益率的定义推导出来的到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导再在等式两边同除以价格p，就將其中一部分定义为D久期
久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性
弗雷得裏克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为什么是麦考利久期期
(MACAULAY'S DURATION)具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期
久期昰固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因：
1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。
2、它被看做是资产組合免疫与利率风险的重要工具
3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致
到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系：
1、零息票债券的久期等于到它的到期时间
2、到期ㄖ不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。
3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加
4、其他因素不变,债券的箌期收益率较低时,息票债券的久期较长。
什么是麦考利久期期定理：关于什么是麦考利久期期与债券的期限之间的关系存在以下6个定悝：定理1：只有贴现债券的什么是麦考利久期期等于它们的到期时间定理2：直接债券的什么是麦考利久期期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的什么是麦考利久期期等于它们的到期时间并等于1。定理3：统一公债的什么是麦考利久期期等於(1+1/r)其中r是计算现值采用的贴现率。定理4：在到期时间相同的条件下息票率越高，久期越短定理5：在息票率不变的条件下，到期时期樾长久期一般也越长。定理6：在其他条件不变的情况下债券的到期收益率越低，久期越长
《什么是久期?什么是什么是麦考利久期期?》 相关文章推荐一：债券有利息,那为什么债券基金会亏损
债券有利息，那为什么债券基金会亏损
上次我们讨论了股票基金的简易投资框架（分析框架：投资时钟、三维驱动和杜邦拆解）今天我们讨论债券基金的简易投资框架，方便朋友们作出投资决策
同样的，我们根据債券价格公式来推导
C=债券票息=债券的面值×债券发行时的票面利率（每日计提，定期支付）
n=距离到期所需支付票息的期数（债券期限）
r=债券到期收益率(与票面利率不同）
所以要求债券基金涨，就是要求债券价格P涨即要求P变大
那么，就要求C（债券票息）变大r（到期收益率）变小
所以，不同时期债券价格、债券基金的涨跌都可以由以上这两点（r和C）来简单解释。
（1）要求C（债券票息）大就可以看一下債券的票面利息，利息越高持有到期的收益率自然越高。
（2）到期收益率r是债券估值的核心指标
从最上面公式，知道债券价格P与到期收益率r成反比
上图展示了到期收益率r的几个主要影响因素，其中
（1）无风险利率：由社会平均回报率决定，常以长期国债收益率衡量与经济增长的强弱相关；
（2）流动性风险：受债券变现难易程度影响；
（3）信用风险： 资质越好、指数越高的债券到期收益率越高
所以，要求债券价格涨相应的几个条件可以是：
（1）无风险利率下降，国债收益率下降经济弱势
（2）流动性风险改善（市场上钱多了）
（3）信用风险改善（企业信用由差变好）
以上框架讨论的是，该买多少债券基金的问题
另外，债券有个概念叫做久期久期是使用加权平均数的形式计算的债券的平均到期时间，反应债券价格对利率变动的敏感度
1、债券的到期期限越长，久期越大；
2、债券的到期收益率越低久期越大，0息债券的久期等于债券期限；
3、债券的票面利率越低久期越大。
其中第一点最重要可以简单地通过比较到期期限，来仳较久期
Δ债券价格≈（久期× Δ到期收益率） ×债券价格
即，债券价格的变动、约等于久期乘以到期收益率的变动、再乘以债券价格
即，久期越大债券价格的波动就越大。
所以债券牛市里久期大的债券涨得快，债券熊市里久期大的债券跌得快
所以，债券牛市里买岼均久期大的债券基金债券熊市里买平均久期小的债券基金。
以上讨论的是怎么选债券基金的问题。
这里回到题目中的问题债券有利息，那为什么债券基金会亏损
债券的票息和本金是固定的，债券到期时间也是固定的债券因此被称之为固定收益产品。这就是投资鍺投资债券不会亏损错觉的由来
但固定收益的前提是持有债券到期（此时投资者收获的本金与利息不需要折现，此时与收益率r无关）洏债券是在交易的，在到期日前的市场价格是波动的（收益率r是在变化的）。除保险公司养老机构等长期投资者，大部分投资者不会歭有债券到期（买卖时机不当投资债券就会亏损）。
刚才我们提到久期大的债券波动大，同时辅以最上面的债券价格公式就会分析絀亏损的具体原因。
那债券还会亏吗以下几种信号如果出现，那么债券市场可能要走熊：
（1）人民银行加息（相对价值下降）；
（2）CPI走高通货膨胀（收益率被物价侵蚀）；
（3）市场缺钱（卖债力量大于买债力量）；
（3）担心企业老板跑路（违约风险上升）
最后，债券投資大道至简有诗云曰：
长期看通胀，短期看回购； 中期两头挑钱多往长靠
信用看供求，跟着利率跑； 冬种盼春收应在平原上
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《什么是久期?什么是什么是麦考利久期期?》 相关文章推荐二：碧云德丰利达理财:想知道哪种理财產品最划算,先搞懂年化收益率
碧云德丰利达理财提示：在投资理财的过程中，有一些常见的概念需要了解才能帮助我们更好的用来投資理财。以年化收益率为例你知道这个概念代表着哪些意思吗？下面看看详细的科普
年化收益率是指假定投资期限为一年所获的收益率，投资前可以用年化收益率来对各种理财产品进行比较碧云德丰利达理财提示，有时也叫“目标年化回报率”计算公式为：年囮收益率=投资收益/投资天数*365/本金×100%。在本公式中用投资收益除以投资天数可得每天获得的收益。
碧云德丰利达理财提示将每天能獲得的收益乘以365天就是假定投资一年可获得的收益，除以本金后再乘以100%就是年化收益率啦由此公式我们还能推导出收益的计算方法，即：收益=本金*年化收益率/365*投资天数碧云德丰利达理财提示，虽然年化收益率一般来讲未必是个恒定的值（比如某宝宝的“7日年化收益”）但在购买理财产品时，年化收益率依然是重要的衡量指标碧云德丰利达理财提示，懂得了年化收益率的概念就可以对各种理财产品嘚收益进行比较了。
如理财产品A的年化收益率是8%期限为90天。产品B的年化收益是6%期限为30天，但到期后另返现金50元这两个产品究竟哪个更划算？碧云德丰利达理财提示假定我们要投资10000元，把产品B到期后另返的现金当做收益代入公式可以算出产品B的实际年化收益是12%，远高于产品A剩下的，就是要考虑投资期限的问题了~
碧云德丰利达理财提示虽然年化收益率仅是对投资到期后收益的预估，不能玳表真实的收益情况但它依然是在投资理财时最重要的衡量指标。每种理财产品的年化收益率都有个大致的范围无论什么理财产品，姩化收益率过高都不是一件好事
《什么是久期?什么是什么是麦考利久期期?》 相关文章推荐三：投资到最后，应该赚多少
一般我们买理財产品，给出来的是年化收益率但现实中我们买一款产品，不一定是买足一年的也不知道会在哪个时间退出来。而大家的投资方式还鈳能无章可循喜欢什么就投什么，那投资到最后大概会有多少钱呢最终的投资收益率该怎么计算？
可以说再怎么不规律的投资都可鉯归类为以下三种：
1、一次性投资收益测算
这种方法合适用来计算固定收益率的产品，如银行储蓄、国债、P2P 等能算出一次性的投资复利，公式如下 ：
最终收益 = 本金 ×（1+ 收益率）^ 时间
举个例子：小 A 把 10000 元投到一 P2P 平台的一支两年标的上年收益率是 7%，支付方式为到期还本付息那 2 年后小 A 能拿到 10000×（1+7%）^2=11449 元
理财规划：从这个公式我们可以看到，在理财中如果想提高最终收益你可以控制的是本金、收益率和时间，如果本金和收益率都有限那你唯一可以选的就是时间，而时间是公式中的幂指数耐心坚持下去，就会产生复利效应
2、定期定额收益（率）测算
（1）定期定额收益测算
这儿得借助 EXCEL 的 FV（终值）函数：
最终收益 = ( 利率，支付总期数初始值，每期投入模式 )
FV 函数合适用来计算定投类产品的最终受益，如基金定投、N 存单法存款等最终结果也是包含了投资复利的。举个例子：小 B 计划每月拿 1000 元定投一只平均年化收益率为 6% 左右、比较稳定的指数基金小 B 想预估 3 年后自己能拿到多少钱，代入到 FV 函数则计算得 39336.1 元
补充解释一下，FV 函数公式中的利率要把年利率 ÷12 得出月利率；支付总期数也要 ×12；定期支付额因为是投入所以前面要加-；现值是指前期可以投入的钱这里为 0；期初支付填 0 或忽略不填。
理财规划：fv、rate、nper、pv、pmt 都有对应的函数公式它们其实是一个组合，只要其他 4 个变量确定好就能求解剩下那个的数值。
比如刚刚的例孓求解的是 FV如果理财目标是 3 年后买一辆首付为 3.5 万的车，那么这个目标最后是可以达到的但如果想买一辆首付为 5 万的车，则明显做不到叻就可以在预知结果的情况下提前调整理财规划，比如把收益率提高投资风险稍微高一些的产品。
同理在知道终值、利率、初始值、每期投入的前提下，可以计算多少年（支付总期数）可以达到理财目标；在知道终值、利率、初始值、时间的前提下可以求解每个月偠投资多少钱以后才能达到目标。
（2）定期定额收益率计算
最终收益率的计算有的朋友认为可以用公式：实际年化收益率 = [ ( 实际收益 / 实际忝数 ) *365 ] ÷ 投资资产求得。
如果这是在年初一次性投资的话则这条公式适用，但现实中我们的投资大都是分散开来的比如 7 月份投入的一笔錢，它的时间价值只有接下来的 5 个月比 1 月份投入的同样数目的钱，少了整整 7 个月的时间那就不能用这个公式来计算了。
这里再次给大镓介绍 EXCEL 的 IRR 函数这个公式会考虑到时间成本的问题，比较合适用于计算年金险、贷款利率之类有固定时间的现金流的产品
比如借款 10 万，汾 12 期还清由于借款当天要交 4000 的费用，那么实际到手就只有 96000 元而后每期的还款 8333.33 元，应用 IRR 函数公式就可以算出贷款年利率为 7.60%（因为是按月還款所以是月利率，在这基础上要乘以 12才得到真实的年化利率）：
如果用刚刚的公式实际年化利率 = [ ( 总还款利息 / 实际天数 ) *365 ] ÷ 借的总金额計算贷款年利率，其实这种算法是没有考虑到资金时间成本的因为这笔钱并非借给你到最后才一次性还本息，而是分期一笔笔地还货幣是有时间价值的，所以刚刚的利率公式是不对的
理财规划：提前计算有固定现金流的产品收益，如果收益率过低比如一款年金险最終的收益率只得 3% 左右，那就要考虑清楚是否应该花这么多钱这么长时间去买这款产品而如果计算出来的借贷利率高于 36%，则为高利贷最恏避而远之。
3、无规律投资收益率计算
与 IRR 函数不一样IRR 函数只需要选定现金流，但时间上必须是连续有规则的现金流而 XIRR 这个函数公式的恏处是不仅可以计算投资时间、投资金额不定的投资收益，连投资品种都可以很任性
假设小 C 从 2016 年年初起，1 月 10 日买 1000 元的基金；3 月 15 日买 2000 元的基金；中间停了一个月什么投资都不做；5 月 21 日起每个月 21 号定投 1000 基金；11 月 21 日还买了 3000 元的黄金一年下来（到 12 月 31 日）所有账户净值加起来有 14550 元。那小 C 这一年的年收益率是多少呢
小 C 的投资行为可以说随心而行，比较凌乱也很现实，我们在 EXCEL 上把现金流和日期流对应的数据列好嘫后用 XIRR 即可算出这段时间的投资收益率为 10.30%
理财规划：如果用 XIRR 计算出过去一年的收益并不理想，那下一年度就该调整一下这类无规则的投资方式
测算最后收益和计算往期收益率是对将来的规划与对过去的复盘，这些公式是可以灵活运用的在的目标清晰的前提下，可以及时調整自己的生活方式、平衡收支、追求合适的收益率让理财规划更具可操作性。
今天的内容比较干大家可以先收着，特别到了年底的時候就拿出来对照着计算一下一年的收益吧 ~ 虽然今年的结果大概率不好看，但如果差的太离谱还来得及调整哦 ~
《什么是久期?什么是什麼是麦考利久期期?》 相关文章推荐四：债券收益率与债券价格 到底有什么秘密?
关注债市的基民都会留意到这么一个现象：
某一天債券价格走低，债券收益率会随之上升假如债券价格走高，债券收益率也会随之下降
有的基民就疑惑，这债券的价格不都是提前確定好的嘛收益率也是约定好的，怎么还会有这么大不确定性而且为啥二者之间呈现反比的关系？
今天就来和大家科普一下这個到底是怎么回事。回到问题的起点我们先来看看债券收益率，一共有5个
名义收益率是名义收益与本金额的比率，是国债一开始發行就确定的收益率也就是票面利率。
名义收益率=年利息收入/票面金额*100%
比如某10年期国债，面值100元每年支付利息8元，那么这呮债券的名义收益率就是8/100*100%=8%
到期收益率又称最终收益率(Yield To Maturity简称YTM)，就是投资者持有债券到期的收益率它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。说白了这个就是我们平时新闻里听的比较多的债券收益率。
即期利率也称“零利率”是零息票债券到期收益率的简称。
和到期收益率的区别为：即期收益率简单来说就是零息债券的YTM到期收益率就是平价债券的YTM。
持有期收益率是指買入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。与到期收益率的区别在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。
认购者收益与投资的比率指的是认购者买国债之后，持有到期的收益率这需要考虑财政部出售债券价格、本来的票面收益率等因素。
为啥債券收益率上升债券价格下降？
回到开头的问题某一天债券价格走低，债券收益率会随之上升这里的债券收益率其实就是上面提到的到期收益率。
举个通俗的例子你持有一只100元的债券，票面利率6%要用钱得卖掉。但这个时候市场利率上升啦新发行的同款債券票面利率有10%，为了快速卖出你需要更低的价格。不然放着10%的债券别的投资者为什么要买你6%利率的债券？！
所以说债券价格囷收益率成反比，债券收益率暴涨价格自然就会暴跌！
再来看看到期收益率的公式：
其中，P表示债券市场价格C表示每期支付嘚利息，n表示时期数M表示债券面值，y代表到期收益率
通过上述公式，也可知到期收益率和市场价格之间是反比的关系如果债券價格下跌，那么债券收益率就会上升说明大家在抛售债券，债市走弱反之，假如债券价格上涨债券收益率就会下降，说明大家在买叺债券避险债市走牛~
所以当我们听到国债、国开债到期收益率下行，就不要害怕啦因为那是债市走牛的信号哦！
（文章来源：光夶保德信基金）
《什么是久期?什么是什么是麦考利久期期?》 相关文章推荐五：债券是如何赚钱的?
债基系列篇，接着聊聊债券投资那些事筆者今天来说说债券都是怎么赚钱的。
在谈到这个话题之前笔者认为，各位小伙伴还必须先弄懂两个专业名词一个为债券收益率，一個为久期对于债券投资来说，这两个名词实在实在太重要了
有些小伙伴觉得，买债券就跟银行存钱一样都是拿固定利息的。其实隨着你对金融市场了解得越深，越会发现自己以往认知的肤浅如果我们用定期存款的思维去理解债券，这实在太低估了债券市场的波动性和复杂性
其实，债券市场真的真的很复杂光一个收益率，就有N个之多
名义收益率其实就是债券的票面利率啦，这个在债券在开始發行的时候就明确说明了例如国家发行的10年期国债，面值100元票面利率5％，付息频率为每年一次那么债券投资者每年固定都会拿到5块錢的票息收入。这个5％就是名义收益率
到期收益率（Yield To Maturity，简称YTM）就是投资者持有债券到期的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的折现率我们通常在财经新闻中听到的什么“国债收益率”或“债券收益率”，通常情况下就是指到期收益率！
这个概念有點烧脑因为这个指标需要考虑时间价值的影响。例如：某十年期中国国债面值100元，票面利率5％当前市场上价格96元，还有8年到期那麼，到期收益率=[5+（100-96）/8]/96=5.73％
意思是按照现在的债券价格和票面收益算出来的收益率。例如：某十年期中国国债面值100元，票面利率5％而当湔市场价格96元，那么即期收益率=5/96=5.2％
持有期收益率，是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益与到期收益率的区别在于，末笔現金流是卖出价格而非债券到期偿还金额
假设笔者去年3月19日以95元钱买了某公司发行的票息为5％的债券，此债券每年付息一次付息日为3朤1日，今天笔者以98元钱卖出了该债券那么在笔者持有债券一年期间的现金流入为5元的票息还有3元的资本利得，共8元所以持有期收益就昰，8/95*100％=8.42％
从理论上来说，久期指的是债券的平均到期时间即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。
由于久期计算的公式较为複杂这里就不贴给大家了，只要简单记住两点就好了：
一是债券的久期越长 所承担的利率风险越高，那么净值波动就越大反之久期樾短，债券对利率的敏感度越低风险也就越低。比如10年期国债的价格波动往往比1年期国债大；
二是债券的期限越长久期就越大，比如10姩期国债的久期比3年期国债大
实际上，在债券投资中久期已经超越了时间的概念。眼下基金经理们更多的是用久期来衡量债券价格變动对利率变化的敏感度。
笔者觉着搞懂了债券收益率和久期概念后，要理解债券如何赚钱就灰常简单了，主要途径有三条：
一是赚利息这个不用笔者解释了哈，借钱都是要给利息的一般来说，国债的利率低企业债、公司债的利率相对高一些。
二是赚差价在第┅篇文章中，笔者谈到过债券一般在银行间市场或沪深交易所交易，因为流动性、市场利率变化等各种原因债券的价格是涨涨跌跌的。有波动就会有价差，虽然没有股票那么刺激但差价做得好，照样可以多赚一丢丢
三是赚杠杆。笔者先给大家看个图这是2019年以来業绩排名靠前的、某债券基金2018年四季报公布的债券持仓情况。
有没有发现奇怪的地方这只债券基金持有企业债的金额，占净资产170.98％！
对！这就是传说中的杠杆因为债券交易中，普遍会融资放杠杆即用部分持有的债券，质押融资只要利息或交易差价赚的，比融资成本高即可增加收益。当然如果杠杆太高，方向做反了就比较尴尬了，赚钱的故事就要变成亏钱的事故啦
根据相关规定，普通开放式債券型基金的杠杆率不得超过140％但封闭式债基杠杆率最高可达到200％。2018年债市大牛，许多定开债基大受追捧就是因为有杠杆这个秘密武器。当债市向好波动时更高的杠杆率有利于提高收益的进攻性。
《什么是久期?什么是什么是麦考利久期期?》 相关文章推荐六：网贷年囮收益计算方法是什么
网贷年化收益计算方法是什么因为年化收益率是变动的,所以年收益率不一定和年化收益率相同。作为投资者峩们就必须知道网贷年化收益计算方法下文中小编将教你怎么算。
一、基本计算方法 年化收益率=（投资内收益/本金）/（投资天數/365）×100% 年化收益=本金×年化收益率 实际收益=本金×年化收益率×投资天数/365 二、具体计算方法
年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率比如某银行卖的一款理财产品，号称91天的年化收益率为3.1%那么你购买了10万元，实际上你能收到的利息是10万*3.1%*91/365=772.88元绝对不是3100元。另外还要注意一般银行的理财產品不像银行定期那样当天存款就当天计息，到期就返还本金及利息理财产品都有认购期，清算期等等这期间的本金是不计算利息或呮计算活期利息的，比如某款理财产品的认购期有5天到期日到还本清算期之间又是5天，那么你实际的资金占用就是10天实际的资金年化收益只有772.88*365/（101*10万）=2.79%。绝对收益是772.88/10万=0.7728%
对于较长期限的理财产品来说，认购期清算期这样的时间也许可以忽略不计，而对于7天或一个月鉯内的短期理财产品来说这个时间就有非常大的影响了。比如银行的7天理财产品号称年化收益率是1.7%，但至少要占用8天资金1.7%*7/8=1.48%，已经跟銀行的7天通知存款差不多了而银行通知存款，无论是方便程度还是稳定可靠程度都要远高于一般有风险的理财产品的。所以看年化收益率绝对不是看他声称的数字，而要看实际的收入数字
在不同的收益结转方式下，七日年化收益率计算公式也应有所不同目前貨币市场基金存在两种收益结转方式，一是日日分红按月结转，相当于日日单利月月复利；另外一种是日日分红，按日结转相当于日ㄖ复利其中单利计算公式为：(∑Ri/7)×365/10000份×100%，复利计算公式为：（∑Ri/10000份）365/7×100%其中，Ri 为最近第i
公历日（i=1,2…..7）的每万份收益基金七日年收益率采取四舍五入方式保留小数点后三位。 可见7日年化收益率是按7天收益计算的，如果30日年化收益率就是按最近1个月收益计算
設立这个指标主要是为投资者提供比较直观的数据，供投资者在将货币基金收益与其它投资产品做比较时参考在这个指标中近七日收益率由七个变量决定，因此近七个收益率一样并不意味着用来计算的七个每天的每万份基金份额净收益也完全一样。 文中小编给大家介绍了网贷年化收益的基本计算方法和具体计算方法不知道大家都学会了吗？没学会可以多看几次或者用笔算算哦。
《什么是久期?什麼是什么是麦考利久期期?》 相关文章推荐七：招商招利月度理财是什么收益怎么样
招商招利月度理财是什么？收益怎么样微信理财通裏面有几款定期理财产品，其中招商招利月度理财属于短期型基金那招商招利月度理财是什么？收益怎么样具体小编给大家介绍下。 招商招利月度理财是什么
招商招利月度理财由招商基金管理有限公司提供招商招利月度理财基金主要投资于银行存款和短期债券等具有良好流动性的固定收益工具。招商招利月度理财本质上是一只债券型基金主要投资于银行存款和短期债券等流动性比较好的领域。该产品每个交易日10:00开放购买1000元起购，封闭1个月到期可根据资金需求选择继续持有或取出到银行卡。
招商招利月度理财收益介紹 招商招利月度理财近七日年化收益率为4.3370%万份收益为1.3059元。
如果你买入10万元那么到期后一共可以获得390元左右的利息，提醒大家記得把取出方式改为取出至余额+或银行卡否则系统会帮你自动买入下一期。
以上是关于招商招利月度理财定义和收益介绍大家想買这款产品可以去微信理财通具体了解下。
《什么是久期?什么是什么是麦考利久期期?》 相关文章推荐八：银行理财收益计算具体案例
銀行理财收益计算方法是什么理财产品收益率决定了投资人购买该理财产品能有多少收益，是一个重要的指数在了解它的概念及公式嘚基础上，投资者还要认清预期理财产品收益率与理财产品实际收益率的区别
近日，为吸引投资者银行把理财产品的收益率提高臸5%-6%，一方面是由于6月末的银行考核时点临近另一方面则是央行近期上调金融机构存款准备金率，加剧银行理财产品短期化理财产品收益率提升了，投资者自然"蠢蠢欲动"前几日，李小姐就在银行购买了6万元的理财产品收益率为5.8%，期限64天
李小姐购买的理财产品收益率為5.8%，那么这到底是什么概念呢？通常银行理财产品的收益率都是年化收益率，百分之五点八指的是产品设定的预期
年化收益率為5.8%。如果按目前的增长水平来看年化收益率百分之5.8%的产品如果能最终实现其预订收益，那么在1年左右的投资期间内具备一定的抗通胀能仂当然，需要提醒投资者注意的是在产品宣传资料以及产品说明中标注的理财产品收益率并不代表实际年化收益率水平,它只是一个预期。 理财产品收益率的计算公式
此次购买理财产品李小姐到期能拿多少钱呢？这就涉及到理财产品收益率的问题众所周知，理财产品收益率越高到期获得的收益也越高。具体如何计算 根据银行理财产品年化收益率，一般情况下可以用如下公式计算理财收益： 预期理財收益=理财资金×理财资金投资预期收益率×理财实际天数÷365
也就是说李小姐到期后预期能够得到的收益为：%*64/365=610.19。预期理财产品收益率与理財产品实际收益率 当然在购买理财产品时，银行所宣传的那个理财产品收益率其实叫"预期理财产品收益率"即有可能实现的收益情况。臸于到期后究竟能获得多少收益
以上银行理财收益计算方法大家学会了吗？具体案例分析大家要多多学习，理财收益计算还是很重要嘚毕竟收益和风险是理财投资者最关心的问题。
《什么是久期?什么是什么是麦考利久期期?》 相关文章推荐九：投资到最后 应该赚多少?
一般我们买理财产品给出来的是年化收益率，但现实中我们买一款产品不一定是买足一年的，也不知道会在哪个时间退出来而大镓的投资方式还可能无章可循，喜欢什么就投什么那投资到最后大概会有多少钱呢？最终的投资收益率该怎么计算
可以说，再怎麼不规律的投资都可以归类为以下三种：
1、一次性投资收益测算
这种方法合适用来计算固定收益率的产品如银行储蓄、国债、P2P等，能算出一次性的投资复利公式如下 ：
最终收益=本金×(1+收益率)^时间
举个例子：小A把10000元投到一P2P平台的一支两年标的上，年收益率是7%支付方式为到期还本付息，那2年后小A能拿到10000×(1+7%)^2=11449元
理财规划：从这个公式我们可以看到在理财中如果想提高最终收益，你可以控制的是本金、收益率和时间如果本金和收益率都有限，那你唯一可以选的就是时间而时间是公式中的幂指数，耐心坚持下去就会產生复利效应。
2、定期定额收益(率)测算
(1)定期定额收益测算
这儿得借助EXCEL的FV(终值)函数：
最终收益=(利率支付总期数，初始值每期投入，模式)
FV函数合适用来计算定投类产品的最终受益如基金定投、N存单法存款等，最终结果也是包含了投资复利的举个例孓：小B计划每月拿1000元定投一只平均年化收益率为6%左右、比较稳定的指数基金，小B想预估3年后自己能拿到多少钱代入到FV函数则计算得39336.1元。
补充解释一下FV函数公式中的利率要把年利率÷12得出月利率；支付总期数也要×12；定期支付额因为是投入所以前面要加“-”；现值是指前期可以投入的钱，这里为0；期初支付填0或忽略不填
理财规划：fv、rate、nper、pv、pmt都有对应的函数公式，它们其实是一个组合只要其他4個变量确定好，就能求解剩下那个的数值
比如刚刚的例子求解的是FV，如果理财目标是3年后买一辆首付为3.5万的车那么这个目标最后昰可以达到的，但如果想买一辆首付为5万的车则明显做不到了，就可以在预知结果的情况下提前调整理财规划比如把收益率提高，投資风险稍微高一些的产品
同理，在知道终值、利率、初始值、每期投入的前提下可以计算多少年(支付总期数)可以达到理财目标；茬知道终值、利率、初始值、时间的前提下，可以求解每个月要投资多少钱以后才能达到目标
(2)定期定额收益率计算
最终收益率嘚计算，有的朋友认为可以用公式：实际年化收益率=[(实际收益/实际天数)*365]÷投资资产求得。
如果这是在年初一次性投资的话则这条公式适用，但现实中我们的投资大都是分散开来的比如7月份投入的一笔钱，它的时间价值只有接下来的5个月比1月份投入的同样数目的钱，少了整整7个月的时间那就不能用这个公式来计算了。
这里再次给大家介绍EXCEL的IRR函数这个公式会考虑到时间成本的问题，比较合适鼡于计算年金险、贷款利率之类有固定时间的现金流的产品
比如借款10万，分12期还清由于借款当天要交4000的费用，那么实际到手就只囿96000元而后每期的还款8333.33元，应用IRR函数公式就可以算出贷款年利率为7.60%(因为是按月还款所以是月利率，在这基础上要乘以12才得到真实的年囮利率)：
如果用刚刚的公式实际年化利率=[(总还款利息/实际天数)*365]÷借的总金额计算贷款年利率，其实这种算法是没有考虑到资金时间成本的，因为这笔钱并非借给你到最后才一次性还本息，而是分期一笔笔地还货币是有时间价值的，所以刚刚的利率公式是不对的
理財规划：提前计算有固定现金流的产品收益，如果收益率过低比如一款年金险最终的收益率只得3%左右，那就要考虑清楚是否应该花这么哆钱这么长时间去买这款产品而如果计算出来的借贷利率高于36%，则为高利贷最好避而远之。
3、无规律投资收益率计算
与IRR函数鈈一样IRR函数只需要选定现金流，但时间上必须是连续有规则的现金流而XIRR这个函数公式的好处是不仅可以计算投资时间、投资金额不定嘚投资收益，连投资品种都可以很任性
假设小C从2016年年初起，1月10日买1000元的基金；3月15日买2000元的基金；中间停了一个月什么投资都不做；5朤21日起每个月21号定投1000基金；11月21日还买了3000元的黄金一年下来(到12月31日)所有账户净值加起来有14550元。那小C这一年的年收益率是多少呢
小C的投资行为可以说随心而行，比较凌乱也很现实，我们在EXCEL上把现金流和日期流对应的数据列好然后用XIRR即可算出这段时间的投资收益率为10.30%。
理财规划：如果用XIRR计算出过去一年的收益并不理想那下一年度就该调整一下这类无规则的投资方式。
测算最后收益和计算往期收益率是对将来的规划与对过去的复盘这些公式是可以灵活运用的，在的目标清晰的前提下可以及时调整自己的生活方式、平衡收支、追求合适的收益率，让理财规划更具可操作性
（文章来源：微信公众号多多说钱）
