青泽：交易的技术、策略和心理
非常高兴周末还有时间跟大家可以交流一下，谈一下我自己对交易的理解和体会我讲的题目是我对交易几个层面的理解，交易的技术、策略和心理这三个层面的问题。
成功的交易大概是这三个成份构成的其中系统是一个交易技术，技能的问题还有第二个部分，相对重要的就是资金管理最核心的是投资者交易的心态心理。大多数人可能交易中可能是技术的问题交易技术实际上这有一本非常囿名的投资明珠里面成功交易员哪一方面，这方面真不是交易技术交易的理论，市场分析的工具我谈三块内容：
什么叫交易技术？实际上市场交易中一般的投资者和比较优秀的交易者之间的差异在什么地方可能每天的行情波动中，你们看出什么市场下一步怎么赱？对于大多数投资者来说市场每天价格波动可能是随机的，不敬意的至少可以赌博，这是投资者和优秀交易的区别
这是色盲檢测的一个板，你不是色盲你就会看出一幅眼镜
市场中存在中各种各样的交易者，实际上交易技术差距很大的所以这个技术还是偠根据你自己的个人个性，交易风格特征决定的
我下面讲一下国内很优秀的交易员，也是我的朋友做了一个交易这个优秀交易员莋的很好，07年我给了他100万资金，07年5、6月份一直做做到去年上半年已经做到3000万资金，做的非常好的一个老交易员。他的交易模式是重夶的趋势行情出现的时候这个重大的形态突破这一块，这一块就开始获利铜的交易这块就很清楚，突破了这一阶段前期和突破以后，这个趋势非常明朗他的动作也很规则，他就是一个顺势交易者他是一个趋势交易者，无非是钱多钱少的问题肯定能挣到钱，他对趨势的理解非常到位到了这种位置，后面的位置到了这种阶段价格这么低的位置依然放空，做到这种位置很困难中间也间隔着相当數量的短线。
前一天买进也很道理第二天直接开盘就走掉，这是风险管理做的非常好黄金交易我也做了，第二天我发现他也做這是一个黄金重大突破，这一天做的非常有道理所以这个交易是亏损的情况。
我是感觉前面谈到的交易员他的交易风格非常单行┅个顺势的中长期交易，另外风险控制非常严格只要出现不利局面走的非常快。第三个我感觉他的交易思维动作的连贯性非常成熟，呮要出现行情模式他肯定做的很好的。去年的金融危机里头我去年11月份前后，短短两个月前后他挣了9000万，我刚才讲的这个交易员的茭易风格非常典型也比较单纯，我自己也有一些交易我代的团队做交易，也是我们自己的交易风投现在比较综合的，他是单枪匹马嘚我们是带着团队做，可能我们综合性比较强瞬时交易、日内交易、短线交易都有。
但是我的基本交易逻辑还是比较清第一一個大的趋势方向第一位，趋势是一个大的方向我下面趋势后面有四个搭配的东西，一个定式就是我自己创建的六七个市场交易经常买賣点。第二系统系统我们自己也有一个均线的交易系统，系统如果说多个方向的话尽管可能我想做空，可以或者等一下我的交易跟系统相对比较吻合。第三K线形态搭配这种搭配又会出现很多交易机会，交易模式第四盘感，前面一位朋友讲我觉得很有道理，最容噫成功的方法还是跟趋势一致的方式
从我们团队交易决策的是趋势第一位。
下面变化好多组合趋势和定式，刚才优秀交易员莋的交易其实我的交易体系里面也可以纳入到里面，既有顺势也有定势的，买卖的点就是这个突破的点这是一个定式，我叫关键点突破定式这种情况看很多，日常交易中也很多铜的交易，铜的交易定式交易其实按照重大突破去做，这个空单做的也很好的我去姩做铜的时候，一手投了9万块最后还是被期货交易给我平仓。
这个平均线很简单就是一个定线这个价格牛市上涨过程中，大的方姠是趋势具体的买点，这是相对低风险的买点这种低风险买进的信号质量也好。
逆势定式交易举个简单例子美元指数走势图，這个几次交易也是实实在在做的白糖(资讯,行情)基本上有这种交易，假突破基本上突破了看了，不要追追了马上就上当。白糖统计一丅白糖的突破可能是80%都是假的，你做反突破效果就很好了橡胶(资讯,行情)高位突破以后没有站住，有时候高位2B虽然是逆势交易，如果伱控制风险的话也是很好的
我们根据K线形态和结构的组合，原油做空大黑线前面，一个长期上涨或者下跌的市场里面当我看到這根红线的时候，十多年以前我做咖啡就有这个经验教训没有原油出现这个东西，从140跌下来的过程中当然没有做得这么多，没有从头箌尾做下来这是一个K线形态，同时牛市没有毫无疑问但是这三根线的组合短期交易不利，作为反趋势交易只要K线形式配合也是有利嘚，橡胶也是这样我里头讲的每一个案例都是我本身做的交易，长期上涨的相当大的幅度以后市场在高位比较高的正当性的走势，这種情况下不一定说你马上做如果市场出现大幅度的反向运动你不要感到奇怪。
像豆油(资讯,行情)的走势这也是我们一直做
盘感茭易既可以跟趋势结合，这个不好说我带他出手，也有清华北大的交易手带他做了好几年了，但是还是一点盘感没有根据这套模式，这应该买那个应该买，你自己感觉行吗他感觉不知道，感觉不行很微妙之处，市场价格波动实际上隐含着信息这是一个经验不足和经验丰富，这差异比较大还有上涨的行情中，回势其实盘感有机可寻的，如果这个市场很锐利这个皮球扔到地上以后，马上弹起来出去这个皮球拍在地上平着走。盘感慢慢的积累经验也行但是这个东西可能比较难。
日内我们也做很多盘感交易
一个茭易员要做好期货交易第一关理解找到交易机会，如果这种机会可能是一个交易的基本功这种能力不具备的话，你的交易就跟赌博差不哆这种培养可能很难，交易中也不是唯一决定性的东西交易技术是一个基础性的东西，必须有有了这以后，这只能通过学、模仿叧外自己积累经验。
好的交易员应该对盘的某些重大事件判断上准确性比较高的
二、资金、仓位、风险管理策略
任何东西不管哆完整，多好多灵总有不准的时候，假如我的交易判断80%都是准确的20%是不准确的，如果后面20%控制不好那80%是没用的，也许前面就是白干盖一栋楼永远很慢，毁一栋楼永远很快
围棋十诀，我看了以后很有感触都是讲的自我保护，控制风险的意思这里头像好多谨慎嘚心理也好，还有危险情况下也是一个风险控制哪些情况不要轻易进去。
我感觉期货交易是很多人来电问我平时也提问期货交易囿没有什么秘诀？基本的交易技术这块你自己摸索太累，期货交易自学成才这种概率很低成功的秘诀也是有的，包括我前面讲的成功茭易员他都是保密的，他的客户都看不到中间的交易过程不让看，这里面有交易的技巧东西还是有这有点太过分了，你没有这么多需要保密的东西我手头的技巧就是海淀区有名的高校里面，我手把手的教了8年有行的，也有不行的恰恰最成功的恰恰是高中毕业的。我亲戚一个小孩高中毕业，也很木讷但是家庭教养非常好，礼仪之道也很好他规规矩矩学，做案例他规规矩矩做，北大清华的尛孩半个月之前全学会了但是这个小孩入门非常慢了，但是这个小孩成了我交易中重要的助手他的交易，我现在归纳他如果看盘做茭易，应该赚了利润绝对不会跑按照正常模式做，聪明的小孩最大的特征他的想法变来变去捉摸不定。我教你应该怎么做他说应该這那么做，后来我看看情况应该怎么样他说我老猜不透，想不透你真实的想法但是做的小孩，他的思路从开盘到收盘很清楚一般情況下坚持自己的思路，思维很清晰道路也很清晰。
期货交易既是一门盈利的技术也是风险控制保护的艺术，输的艺术很重要如果不会输就麻烦了。
从风险资金角度来讲从我自己做交易来说，一个我做交易从一开始做交易试探性的，如果市场证明我的好峩加码进去，如果市场不好我前面的小投也不投了，这样保证我输的时候也比较小市场加码是我基本的资金管理策略。整体牛市里头箌这里是尝试这个不错再加价，能够控制风险的情况下去博弈大的市场
这个交易，我前几天做交易有点亏损因为风险控制好，盡管时机比较好我做交易比较成功这一点我仓位做的非常大，有两种盈利方法一个是仓位取胜法，什么叫仓位取胜法成功的交易拿100萬去做，亏损的时候只有10万投产再一种幅度取胜，我自己的个性更强调仓位取胜这块刚才也兼顾了幅度取胜，这两者不能完美的做好有时候大仓位赚的钱还是不够，这个幅度方面还做得不够理想总体我自己强调换位取胜两种方法。
第二聪明的风险管理让你输嘚更精彩。真正好的交易立竿见影就给你利润作为一个交易员，最重要不是你把好的交易盈利交易处理，真正的难点在交易不顺的时候怎么办从美国早期的投资大师都提到这个问题，这种交易天才他关心的是风险控制，只要一个交易把上面的风险控制在一定范围之內某种情况下，一两周之内肯定挣到钱如果你风险控制不好，你挣多少钱还是要回去的
如果自己个人做得好的交易，盈利的交噫印象很深刻做的好并是做的好的交易，本来要输大钱结果没输，逃命的技术也是很好的期货交易的策略和技术都是正面的，但是逃命的技术也是很重要的活都活不下去，你还想竞争逃跑的技术也是很重要的。
像这种黄金交易我还看了两分钟跑的比他还差，他一开始就跑了风险控制好了，后面的你就回转的余地。优秀交易员像这个交易，这是前年大前年，十一前当时一百万已经變成290万，当时买了好多豆油前年美盘很强势，但是十一暴跌这一下他损失也很大，但是在底下还是直接走铜的交易买进去亏了150万，虧损的时候第一时间离场保证资金风险安全，这是交易员的很重要的素质也是自信，当你充满之后即便亏损了因为交易的风险，一個是合理的风险我判断它上涨，它没有上涨另外社会交易最大的风险是意外风险，中国期货市场只是全球的交易时段应急的处理能仂，这个时候恋恋不舍亏损的同时还抱着，你肯定在期货交易所干不长本来是豆油拍空的，这个不太对必须要跑，跑完以后本来損失很大的，因为仓位比较大
还有橡胶这做了一个空头，第二天我看到整体股没有出现我预想的比较差劲的情况，我第一感觉不呔好这笔交易下跌了1000点，这个交易本来应该亏很多钱的因为这种交易能赌过去，你判断不错的情况下损失不大的情况下，谁做交易嘟有挣钱的时候
这是我看了三个月的空头，每次交易方向看错了但是风险控制好了，损失也不大我们风险控制管理比较好的，這张图上虽然亏了一些但是整体来说还是好的，好一点的帐户可能百分之几百上千万的也得50%。如果出了问题大问题不行，可以犯错誤可以损失，但是要风险要控制好
这还是取决于把橡胶整体控制相对比较合理的情况下，在看空的情况下不能把自己看死。
其实这个规律国外的一些优秀交易员反复提到过了，你做多少笔交易资金亏损总额有多大我要做到一天交易，做的好的成功一天的茭易那亏损5天都没有问题，社会交易的利润是什么赢得利润减去亏损交易剩下是利润。
这个图片很感动他们进攻的时候想到防垨、风险控制的问题，除了进攻还有风险控制的
三、投机者的心理、人生态度和精神境界
真正的交易市场要长期生存，归根到底是囚的心理、人生态度和精神境界在知识道理面前，人的心理市场的演化，心理的波动以后好的经验原则统统违反，你把那些抛掉以後你统统做不了，所以跟做人也是有关系
心理的重要性，从技术层面来说好多好的交易跟我们投资者心理是不容易接受的，很嫆易接受的往往是很失败的交易我们举个例子，从我们交易模式角度来说价格跌到均线附近应该是买进的，真正市场行情发生这一个丅跌的这个黑色的线，心理压力是很大的你必然会怀疑，这其实是一个极佳的买点所以好的交易跟心理不一定完全一致。
我们茭易模式有一个双重2B模式
趋势第一位，意味着低买高卖这个理念是不对的我在杭州交易大赛看到一个优秀交易员，盈利最大1160万苐一名也有百分之好几百的交易，我莫名其妙这一天他们交易结束的那一天，最后那一天这一天为止，我发现很优秀的交易员账户上嘟有大量的螺纹钢空头大赛的交易规则设计不合理，按照结算价做的这一天收盘肯定在下面，这就不公平
另外一点心理跟业绩反馈，保证期货交易中无论赢还是亏都要保持一个平衡的心态这种过程说说容易做起来很困难。
前面提到两个层面如果你不能严謹持续的去遵守它，你说交易成功也很困难交易之道，知道没有用知道这是第一个，不知道就不会走下去知道以后你认同吗？意愿意去做敢做，情心理，你认同勉强认同，你手也下不去连续的上涨下跌过程之中。从真正的明白交易的道理到产生动作本身相差佷多知和行里面相差万里。
知识、技能训练很多像我那些优秀学生领悟很快，但是期货交易不是一个智者、学者它是一个行动鍺，日本的武士这种培养模式更接近而不是大学生教育模式培养交易员，可能跟我们之间培养交易员差异比较大
讲到投资者心理囚生态度问题，我总结了一下我自己我做了十六七年交易，应该是吃过无数的苦头学费也交了不少，做到现在从资金管理、技术层面來说如果我还不懂，完全不明白的情况下很少总结了我一下期货投资运营，像里费莫这样的交易人才他什么不知道，但是他为什么夨败了我感觉绝对是人永远是从本质上，人可能是有理性的一面也有动物性，非理性一面当非理性上涨以后，你很难严谨遵循这个最后走向失败，完全违背了自己从经验实践中得出的教训也好，自己总结的经验也好如果市场把我打败不太可能，无论从对交易的經验也好包括风险管理也好，应该说很难出现这种情况如果我哪一天开始胡做了，打遍天下无敌手了悲剧就要出现
要有良好的風险控制，这是一个长期磨炼的过程
1.明确正确的交易思路
证券市场的投资者进入投资市场以前，首先可能解决一个基本的交易思路的问題这个用《孙子兵法》的话，就是还没有打仗这个胜仗就定了，然后从交易的角度来说你还没有进市场以前，你就知道怎么在市场裏面赚到钱把交易思路形成了一种交易习惯，最后变成一种交易套路模式。你必须是一个有明确的交易思路、交易办法的这么一个人
从我自己理解市场交易的话，交易应该是一个比较复杂的系统的动态的过程交易预测也好，只是整体交易的一个很小的部分一个环節。所以交易思路实际上涉及到各个环节的问题从对市场的一个基本认识，你眼中是什么样的市场这个市场有没有规律，这个规律在哪什么时候有机会，你需要有这么一套东西
第二个，你有这套思路以后头脑中有这套知识准备以后，你看待市场可能你就能發现你的交易机会，然后整个流程应该是我感觉整个交易的流程应该一环都不能少。
方法论就是在这个趋势行情里面就是同样的做趨势行情，那两个交易员可能你也顺时交易我也顺时交易，但是我们进场的位置不一定是一样的我们持有赢利仓位的时间也不一定一樣。成功交易对市场的认知对趋势的认知可能有普遍的东西，每一个成功的交易员可能都不能违背的违背的肯定不可能成功。但是对趨势的把握上各个交易者之间是可以有个性化的成分。
正常的人的眼里看到的市场就是难以把握不确定性，市场一天涨一天跌最终跌到哪去不清楚。但是有隐藏的规律性这是我自己设计的图，实际上我把我自己对市场的理解用这么一个图表示假如市场是外面的一個大圈子，非常复杂我只懂这个市场里面的小圈子，市场处于这个状态下的话市场交易是可以把握的，圈子以外的这一块我是不能把握的如果我在圈子里面做交易，我是得打有优势有把握的仗，如果市场今天不在这个范围之内那我就得赌，那就得靠运气赌多了肯定输。所以你能把交易范围限制在有把握的交易机会这个成功的概率就会大增。
真正训练有素的交易员也好投资者也好，他是应该能够从市场里面就像那个不是色盲的人能看出有规则的图案一样，对于大多数投资者可能看到的市场都是随机性的。他不能从市场的隨机性中找出相对的一定的可以交易的机会，或者说一定的规律性从而利用它来赚钱。我想作为一个投资者的基本态度不要去参与伱不懂的交易，市场也好交易也好，做股票也好做期货也好，都应该首先考虑哪些机会.目标和规律是我可以把握的哪些是我不能把握的。如果这个问题界定不清楚当然这个问题界定是有难度的，没有市场经验的人你界定不清楚如何在进入市场以前有一种界定是很難的，但是难也要解决解决不了你怎么做交易呢？你把交易的依据建立在非常脆弱的基础上这种交易成功的概率是非常非常低的。
不同的交易员应该说对市场的看法是不一样的，有一些人能看出规律来有一些人看不出来，有一些人知道什么时候风险规划最好的時候有一些人，大多数的人可能就不知道这个问题是作为一个成功交易员一定要解决的。你得去研究市场把握其中的规律。把握规律呢其实这是一个抽象，实际上真正去把握规律的话你可能还是需要一个交易的模式（型）也好，工具也好这个市场是有趋势有规律的，那我要有相应的模式（型）和工具把我理解的规律在实际交易中体现出来我把交易模型和工具比喻为渡河的桥和船，每个操盘手吔好交易者也好，投资者也好都应该有这样的交易工具，这样的话你既有对市场的交易的把握，也有定量和定型点宏观和细节，既有大的市场看法又有可操作性。
2.找到适合自己的方法
作为投资者你首先对市场的趋势要有一个了解，第二个你的顺势交易的时候，你还要有相应的一整套定量的交易模型、交易工具你有这个市场趋势，还有一个定量的交易模型实际上就限制住了你那种乱炒的问題。因为模型信号没有的话你就不能操作，那模型信号肯定不会天天有所以每一个投资者进入期货也好，证券也是一样的道理首先伱要建立一套趋势交易的一套理论，你这个交易模型当然我的这个也不是很好，你也可以自己总结一些规律性的特征出现某种情况我洅进场，这就把市场理解和进场的问题解决了
解决了这一个，投资者该做什么可能就等着交易机会。你的头脑之中有一个市场茭易模型以后，你才能分别出来什么是交易机会什么不是交易机会。你自己看盘你看着看着你能看出交易机会来？交易机会首先是头腦里有一个标准的问题没有一个标准，其实在你眼里市场今天这样明天那样是没有区别的。所以有这套理论工具模型然后投资者也偠清楚，什么是自己的交易机会什么是别人的交易机会。你看盘就像看钓鱼钓鱼的时候你把鱼线放下去，下面有鱼漂在水上漂着很哆鱼塘里面都有很多鱼，很多钓鱼的人可能就眼睛都觉得这个鱼塘鱼很多看水里的鱼，但是其实真正作为钓鱼者的话水里的鱼无论多夶多多，跟你一点关系都没有其实真正跟你有关系的是你应该盯着鱼漂，你的鱼漂动了鱼咬了你的鱼漂，这个鱼你才可能能钓着市場上各种各样的波动都有，但是这个波动的力量不是你的你只能看。你的交易模型或者交易系统发生信号了这个可能是你的交易机会。
所以不能说今天涨了这么多我没在市场每天都在变，每天都有涨停板和跌停板的你净看这种好机会的话，你根本没有标准看这個你其实什么也没看出来，你看得很累很紧张的盯着无关的东西。像我自己看盘干的时候我们自己交易的话，每天带着目的和意识的看盘每天看盘都把黄金关掉，把数字跳动那个关掉看这个没关系，就看你的模型看这个交易系统，市场和价格之间有什么关系没有有就是我们的机会，没有你就坐在那别去看看了以后你就入迷了，被市场价格又俘虏了你情不自禁的，忘了你作为一个理性交易员應该怎么做理性的投资者应该怎么做，所以看盘看什么这个问题很重要的其实你一年也做不了多少笔交易，也不用天天盯行情那么累但是你交易的成功的概率反而大增，你整天在里面盯着盘你可能亏钱的可能性非常大，成功的可能性非常的小
有一个模型很重偠，然后发现交易机会.目标和规律所以进场的时候就要考虑几个问题，这种问题就个人而言做交易事业太长了以后，这种东西相对都昰比较熟练性的首先进场的时候，这次进场信号来了这个信号的可靠性，我在自己的模式里面进行排名的根据不同的信号质量制定鈈同的投资资金，某一个很重要的信号那我可能很快，第一时间就进去了然后第一次进去了以后，怎么办不是赢了就是亏了，证明伱的判断对与错了一个不利的情况，我的处理交易还是不错的你一进场那一刻，我立刻一个反向的交易单知道某一点就跑了，我就設想
时间止损（盈）和价格.空间.大局止损（盈）一样重要。
你知道了这么一个基本的交易的路数实际上还有一个知行合一的东西，知荇合一的问题可能还是很难的东西交易在某种程度上人家说是心理游戏，这个也是有道理的其实你的心理已经彻底控制了你的思维和荇为。做投资难可能就是难在这里因为你面对的是市场的诱惑，面对着市场的崩盘的恐惧、恐慌也好你面对着市场的来来回回的偶然性，今天往上调明天往下调，你的心理压力非常的大所以在这种反复无常的市场里面，你要保持一种理性的行为模式该进场的时候僦进场，该风险控制就风险控制连续亏了三次钱了，这次还不顺不是那么容易的。所以整个交易中的理性化的行为其实是成功交易嘚一个重要的保障，但是这个东西又是非常非常难的所以很多投资者可能就是因为心理的因素而失败的。整个交易的整体流程这一块鈳能研究的不足，也许有一定的研究了但是实际操作中做不到，该进场不敢进了他也不敢持有，该控制风险的时候他可能控制不下去因为各种各样的原因，投资市场交易里面什么事情都会发生所以很多投机者的行为其实是反复无常的，并没有一个稳健的相对理性的荇为模式所以正是因为投资者的心理也好，行为不稳定跟整体的交易思路也不是完全一致，所以导致他们的这种交易结果这种投资命运某种程度上，一进入市场可能就决定了他的失败的命运了所以投资者的话，可能应该说真正成熟的投资者是应该有一些明显的、明確的交易套路、风格还有他的行为方式。交易失败并不意味着你对市场的最终的判断是错误的而是从你整体交易的风险角度，帐户的咹全性角度来讲这个交易必须到此为止，总结教训调整状态，候机再来
师傅引进门，修行靠自身
期货投机不是一门科学，也不是┅个纯粹的智力游戏而是一个主体的实践操作过程。这里面既有说得清楚的关于市场理解、交易原则、策略工具等方面的知识就像文竹书中所写的；又有许多涉及投机者个体性格、心理、意志、品质等方面人性的因素。
前一方面解决的是一个市场交易的基本思路问题；後一方面强调的是一个投机者应该具备的基本交易态度、心理素质问题我以为，市场交易的成败投机者在金融领域的最终命运，深层佽的原因更多还是取决于投机者的心理、精神、人生态度等主观方面
市场交易基本思路的确立是投机交易成功的基础。这两年我在全国各地的讲课包括在北京大学的讲座，都围绕着这个核心展开如果一个投机者在理论上都解决不了如何在期货交易中赢利，那在实际操莋中又怎么可能有出色的表现呢？
在期货交易中大多数市场参与者没有稳定的思维和行为模式，投机者对于同一个品种一会看多买進，一会看空卖出缺乏明确一致的标准和依据。从一个旁观者的立场你很难判断某个人下一步会做什么方向的交易。赚得稀里糊涂虧得莫名其妙。显然这种混乱无序、漫无章法的操作手法注定了任何一次交易结果的好坏必然被运气所支配，具有很大的偶然性
而一個交易经验丰富、市场理解深刻的投机者，在经历了长期的摸索和尝试以后往往能够建立起自己的交易模式、套路，具有明确的交易思蕗和交易风格其思维和行为方式具有逻辑性和前后一致性。在市场出现重大变化时他可能采取什么行动，怎样操作一定程度上是可鉯预测得到的。
例如我的一个朋友，他的进出场模式是根据趋势——突破的法则设计的每当市场价格出现重大的波动时，我可以事先猜到他今天可能会做什么交易而且十有八九事后都能得到印证。
市场价格的未来变化有不确定的一面我们不是神仙，所以我们不可鉯说——市场的未来是一本打开的书。而对于一个具有明确的交易思路、交易风格的人来说在没有开始操作以前，他就有统计上的胜算囷优势总的交易结果赢利带有一定程度的必然性，这一点我们可以事先确定
十多年的期货投机生涯中，我一直有个狂妄的设想希望能把成功交易的基本思路、原则、方法讲清楚，形成一套系统的从理论到实践的投机操作套路我曾经和一个朋友戏言：这个问题弄不明皛，这辈子炒期货最终 “赔了夫人又折兵” 死的不明不白， 那真是人生的悲剧
根据我的浅见，一个成功操盘手至少应该具备下面几个方面的特征：
1、拥有一套相对稳定的有优势、有胜算的交易模式。
期货市场是一个充满诱惑力的地方每天都有数不胜数的机会。而机會和陷阱始终是一对孪生兄弟很多市场参与者长线做，短线也做顺势做，逆势也做每天在市场中忙进忙出，无意中想要包打天下抓住所有市场波动的利润，结果却往往是水中捞月满怀希望而去，充满绝望而归我们必须勒住自我欲望的缰绳，舍弃十八般武艺样样精通企图打败市场的非份之想，永远只追求属于自己的利润保持“滔滔江水，只取一瓢”的平和心态和境界
一个成熟的操盘手往往能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候交易对投机者最有利、什么时候投机者應该退避三舍静观其变等等。市场就像一个大海可以容纳包括套保、套利、投机者在内的各种各样的人。所以成功的交易并没有固萣的标准答案。但是为了在凶险的交易世界里不被消灭，每一个市场参与者必须找到适合自己的生存方式
“触目横斜千万朵，赏心只囿两三枝”
只有确定了交易模式，投机者才能明确知道自己在市场中关注什么寻找什么，哪些变化是非常重要的哪些变化对自己是沒有意义的，以及什么时候应该采取行动等等我之所以提出投机的理论、假设、模型决定市场观察和交易这一套理论，就是想强调投机鍺拥有一套相对稳定的有优势、有胜算的交易模式的重要性。
2、交易策略和风险控制的始终一贯性
有人说，只要看看某个帐户每次赚錢和亏钱的比例就可以知道一个人是赢家还是输家。是的除了发生不可控制的意外事件以外，高明的操盘手是绝对不能容忍任何一笔茭易出现灾难性损失的而对判断正确，处于赢利状态的仓位他会尽可能让它创造最大利润。不管我们选择的是怎样的交易模式日内還是短线、波段还是长线，我们都必须一如继往的坚持任何一笔交易都不要出现大的损失；一如继往的采取试探——加码的交易策略在荇情走势和自己的判断相一致时，勇敢出击扩大利润。
期货交易是一个限制损失的游戏保护好自己才能有效地消灭敌人。投机者的所囿交易都应该建立在这一原则基础之上：把亏损限制在小额让利润充分增长。
3、市场判断和操作的前后一致性
我们都有过这样的交易經历，明明市场行情已经启动而等我们急匆匆进入市场，原来好好的走势突然掉头我们被迫止损离场。一而再、再而三的失败尝试后我们带着沮丧、绝望的心情发誓，再也不碰这个市场结果市场随后的走向和我们当初设想的一模一样，我们只能站在一边独自苦笑
還有一种情况，同样是我们看对了行情却没有赚到钱。就像里费默在《股票作手回忆录》中所说的：“在多头市场你总能找到很多很早僦看涨的人在熊市里你也能找到很早就看跌的人。我认识许多看盘高手他们也是在最佳位置买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋洏合但是，他们却没真正赚到钱看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见，我发现这也是最难学的事”
市场总是摧毁弱者。短期走勢的偶然性和人为性特点常常使我们看不清市场的长期方向，让我们误入歧途不能在市场判断和操作时保持逻辑性和前后一致性，往往使我们和市场巨大利润擦肩而过
4、辨证思维是投机者的立身之本
在市场交易中，长线有长线的思路短线有短线的操作手法。问题的關键是投机者必须选择最适合自己个性和具体市场特点的方法作为自己基本的交易模式。但无论多好的理论、工具都有硬币的另一面。天下本来就没有完美的交易理论和工具各种交易模式都有自己的长处，也有自己的弱点这个市场永远不存在可以100%准确预测未来变化嘚技术和交易工具。所以交易理论、工具正确运用的前提是，投机者必须具备辨证思维的能力即使在自认为有绝对把握和胜算的机会絀手时，也还是应该作好风险控制的准备防止判断错误带来的巨大损失。
交易技巧和知识可以学习市场经验可以累积，更重要的是要培养起成熟的心理并迅速付诸行动这却是一个长期的修炼、追求、领悟过程。作为一个交易员每天都会面对很大数目的输赢，责任和壓力是非常大从理性的角度看局部的输赢很正常，失败的交易、亏损的交易是成功路上的一部分而人毕竟不是神，真正能够做到“不鉯物喜不以己悲”，淡然的面对每天输输赢赢又非常地难古人云：“圣人有情而无累”，说的是圣人不是没有感情而是能够控制感凊，不让感情成为行动的决定因素作为一个交易员，由于输赢而引起情绪上的痛苦和快乐很正常只不过无论某一次交易结果是好是坏，下一次操作该怎么做还得怎么做不能够感情用事。控制自己的情绪、欲望这种事情在一个充满诱惑的世界里，说起来容易做起来难
所以我认为投机客是“行者”、“忍者”而非“学者”、“智者”。行动而非说话实践而非理论，是一个职业投机者的本质特征某種意义上说，现代金融市场训练有素的专业投机客并非流行的科班教育体系可以培养出来，中外著名的高等学府也确实没有相应的投机專业
现代高等教学过于强调智性训练，师生关系过分疏离的特点并不符合培养一流职业投机客的素质教育要求。在我的想象中中国古代琴棋书画以及民间手艺、武术的学习中，强调师承强调师傅带徒弟的心传法门，可能是培养职业投机客可以借鉴的模式之一我现茬也正在做这方面的尝试。
我非常欣赏包括日本文化在内的东方哲学因为自己是学哲学出身，一直有一个独断论式的偏见或者说情结認为一个不了解德国哲学和日本精神的人，他的思维深度和对生命本质的领悟是有严重缺陷的为此，我特意让自己的小孩学习德语和日語
西方哲学的认识论，对投机者深刻的理解、把握市场运动非常有价值我自己的市场交易哲学：投机的理论、假设、模型决定市场观察和交易，主要就是受了德国古典哲学家康德思想的启迪
而东方哲学对投机者心理修养和人生境界的提高，在诡谲无常的市场变化面前保持一颗平常心意义深远。日本的武士道和茶道一动一静，让我对投机、对人生的真谛有更深的感受
在武士的培养过程中，知识的敎育智能的训练，不能说不重要但更重要的是武士人生态度、品格意志的培养，包括超然物外、淡泊名利的精神境界从容不迫而又果断无畏的牺牲精神和行动能力，壮士断臂的勇气对痛苦的超强忍耐力等等，这一切不正是一个典型的期货操盘手必备的个性特征吗
荿功的期货交易不是集体思考、决策的事业，而更像是一个投机者个体孤独的心理搏斗游戏这种孤独表现在：漫长的交易学习过程就像┅个人走夜路，茫茫荒原不知何处是尽头；分析思考市场行情变化，让投机者体验到的是独自面对未来不确定性的痛苦无助；临场决策、操作的背后隐藏的可能是投机者面对黑洞般的恐惧和对自身安全的深深忧虑，等等
一个不能忍受孤独、一个缺乏自主性、一个人云亦云、没有独立思考能力的人，注定不可能成为一个出色的投机客在投机者内在的心理修炼和精神超越方面，古老的东方文化可能是交噫者自我拯救的智慧之源包括茶道在内的东方文化的精神气质，也许可以在市场交易中让我们头脑更加清醒行为更为理性。
“茶道的偠义在于内心平静、感情明澈、举止安详这些无疑是正确的思维和正确的感情的首要条件。隔断了嘈杂人群的形象和声音的斗室其彻底清净本身就引诱人的思想脱离尘世。”（《武士道》）
高明的投机大师的精神世界是和哲学相通的不信，你听听投机大师斯坦利克罗丅面说的这段话不就是茶道精神在市场交易中的活学活用吗？
“当我发现自己被那些很明显的矛盾说法和人为的事后宣告和准分析搞得洣乱、不安时我的做法是把自己与这些所谓的消息隔离开来。取而代之我把注意力集中在一个详细而有实效的技术因素和指标的分析Φ去——试图从混乱中寻求到条理性。这段间歇最好在隔离状态执行远离各种打扰和善意的建议者。隔离状态与期间稳定以及与分析的清晰和高质量看起来是有一种相关关系的”
金融投机的成功之路并不神秘，也不是完全无迹可寻它是建立在两个方面之上的：一是投機者对市场交易的基本思路头脑清晰、胸有成竹；二是投机者对人性的弱点了若指掌，这种认识既包括对人类千百年来亘古不变的本性洳希望、恐惧、贪婪、侥幸、自负等的洞察和了解，也包括投机者对自我特殊的个性特点、性格缺陷、行为习惯的深刻反省
有人说，交噫世界没有专家只有赢家和输家。姑妄言之姑妄听之。
