5年前的余额宝开启了中国线上理财的时代，无数“小白”用户被启蒙，数亿人知道了“货币基金”；5年后，蚂蚁金服新版财富号平台上线，基金公司与“基民”之间不再被中间渠道阻断，可以直接互动。这不仅将改变数亿人的理财方式，也改变了基金公司的商业模式。

“蚂蚁财富的AI（人工智能）技术将继续不断升级，让财富号的效率提升了70%，今后还将继续完全向资管生态伙伴开放”6月19日，蚂蚁金服财富事业群常务副总裁祖国明在2018蚂蚁财富伙伴大会现场发言称。

从2017年6月份财富号平台上线以来，一年时间这个平台已经让基金公司、几千万基民发生了很大转变。

财富号平台是蚂蚁金服上线的嫁接金融机构和用户的内容和服务平台，目前在这个平台上的27家基金公司。在外人看来，对用户来说，财富号有点像淘宝店铺+企业服务号的综合体，而互动程度、智能程度又比任何一个平台更高。

财富号平台的成熟，对于刚突破12万亿市场规模、正处于转型关键期的公募基金业无疑是一个利好。多位基金行业领军人物在中国基金行业20周年盘点和趋势判断时均表达过一致观点，那就是：新技术，尤其是人工智能，将在中长期深刻影响公募基金行业的商业模式、格局和生态；未来发展要高度重视科技的投入和应用。

祖国明透露，目前蚂蚁财富号仅有4个运营人员，却能支持27家基金公司数千万用户，靠的全部是AI技术。

基金公司接触互联网的时间不可谓不短。在财富号平台出现之前，基金公司自有网站、第三方销售平台等等为数众多。但所有的渠道都像“理财超市”，用户看不懂专业名词，基金公司给用户推荐的产品也处于“没头苍蝇”状态。

比起KPI，最好的留住用户的方式是“陪伴”。用户停留时常高了，赚钱机会自然就多了。用什么陪伴？个性化的内容、合理合适的理财产品推荐和生动的互动方式。可是，如果让基金公司投入大量人力物力来做内容、做服务，势必又会导向另一种困境，怎么办？蚂蚁金服作为一家技术公司给出的解决方案是：AI智能引擎“如意”、模块化服务“智能节流器”、智能运营参谋“司南”。

在以前的“代卖”模式下，很多基金公司不仅对自己的客户缺乏精准了解，甚至连接触的通道都没有。在财富号平台上，每家基金公司的客户以及潜在客户都细分成了“潜在体验人群”、“稳定态人群”等几十个人群，AI还能给出不同的服务策略以及可能产生的效果。这个“AI智能引擎”名叫“如意”。

当“如意”分析出它认为可匹配给用户的产品和信息时，用户收到或投资后是否满意？或者真的适用他们？这时候，智能运营参谋“司南”会提供一站式运营结果分析，比如，分析前一天运营指数是否“健康”并提出改善建议。

这样一来，对于用户来说，他们能获得的不再只是“买卖”，而是更多前、中、后的陪伴式服务。

蚂蚁金服表示，不会泄露任何一个用户的姓名、电话等隐私信息，但“如意”的用户画像和智能匹配能力让基金公司真正能成面地触达自己的客户，为不同城市、年龄、风险偏好和资产实力的用户提供适合的理财服务和用户教育。 

财富号为基金公司提供的“智能节流器”，则是提供拼图模式、组件库、模块库，用AI帮基金公司做智能合图。相当于给基金公司配备了一个设计师、技术和项目经理的综合团队。数据显示，过去一年，基金公司使用智能合图生成的素材能占到内容制作总量的一半。财富号上那些通俗易懂有图表的服务页，用户交易转化率平均可以增加40%。

那么，用户的感受如何呢？

天弘基金的基金经理肖志刚在财富号里已经有近30万粉丝，每天最重要的事就是陪年轻投资者们“唠嗑”，用通俗的语言普及投资常识，还时不时的给投资者们“写信”， 包括投资心得、后市分析等。即便只持有10元定投的小白用户，也能不时收到基金经理的定点问候，不少用户感到不可思议。

而“司南”解决的是效果的衡量。服务的效果好不好，用户满不满意，是否需要更换页面风格？这些事不需要托人找蚂蚁财富打听，智能运营参谋“司南”可以提供一站式的运营结果分析。

“AI对财富号的效率提升达到70%，主要贯穿在服务的五个环节。”祖国明对记者总结称，“当基金经理想知道用户是谁如何匹配产品，有‘如意’来提供策略，当像千人千面通俗内容时，有‘智能节流器’来协助内容生产，用户接受到服务后反馈好不好，‘司南’会提供运营效果和改善策略，最后，AI技术还能在突发事件来临时提供市场情绪感知反馈，在基金开展活动或者福利发放时风控识别防止恶意薅羊毛或者黑客攻击。”

他表示，财富号的AI能力依然在不断升级。比如，财富号2.0版本中，“如意”的平均策略效果预计能提升超过50%，“司南”将让基金公司5秒掌握最新运营结果。正因为有了工程师们开发的AI系统支持，目前服务这27家基金公司的蚂蚁财富号运营人员只有4人。

另一组数据也能说明互联网技术的功效。财富号上线一年后，用户投前投中转化率提升了40%，用户投后持有的时常增加了89%，定投坚持周期增加了61%，配置用户比例增加了201%。过去一年能够赚钱的用户比例增加了20%。

“基金投资未来具有门槛低、普惠的特性，而且新投资者都非常年轻，需要我们通过定制化、多纬度陪伴式的引导、教育来服务。未来基金公司之间最核心的比拼不再只是拼收益，更是拼服务、拼陪伴”。华夏基金公司总经理李一梅判断称。

李一梅提及的这种转变发生在财富号平台自面世以来的一年。更多基金公司有着更细微的感受。

民生加银相关负责人觉得基金公司对用户的沟通方式变了。“举个例子，有一次，我们在蚂蚁财富号上的文案内容改了55遍，因为现在要完全以客户为中心，而不是我想告诉你什么我就告诉你得了，而是要从对方的角度来考虑这个事情。”

沟通方式背后，思维模式也转变了，从“销售”变成“陪伴”。不以销量论英雄，淡化KPI，强调互动。民生加银总结道，“我们做了很多“陪伴”的内容，就是说我们要陪伴用户成长，我们不是高高在上的去教用户你们该怎么样，而是去教用户怎么样去思考，去判断。”

沟通方式、思维模式的转变自然意味着运营团队的年轻化。华夏基金电商部门负责人提到，6月份，华夏基金刚刚面试了16个暑期实习生来做华夏基金的财富号平台。“互联网平台上多数用户都是90后、85后的客户，所以要用互联网的语言，年轻的语言，年轻的创意给客户做好服务。因为上了财富号平台，我们还诞生了首席运营官。”

交银施罗德也有类似看法，在他们看来，互联网上的年轻群体与既往的成熟群体并不冲突。“2010年（我们的销售渠道）还是以银行为主，50%以上的客户都是40岁以上，蚂蚁客户是10%是40岁以上，90%是40岁以下，全是年轻的用户群体。” 

公开数据统计，公募基金发展20年，投资者约6亿人，目前投资者数正在随着移动支付的普及增速迅猛。而来自互联网平台的用户相比基金公司原有用户更年轻，让这些年轻人更早接触正规的理财投资，对他们提早认识到理财投资的本质和风险是好事，同样，对基金业能够接触到更年轻的用户群体同样影响深远。

博时基金总经理江向阳近日撰文称，目前我国公募基金总规模占GDP的15%左右，远低于美国的115%；而公募基金业在我国整体的资管行业中体量是最小的，也就是说，我国公募基金有很大的想象空间。

空间巨大，用户去哪里找？互联网尤其是支付宝平台上存在海量有潜力的用户，就像当年余额宝的诞生抓住了一批80后、85后一样，财富号平台也正在聚集年轻用户，实际上也在帮助整个基金行业实现用户的年轻化。

而对于整个基金乃至正规资管行业来说，跟各种披着金融或科技外衣，以“高收益”诱导用户的“伪资管”斗争，是另一个更为迫切的命题。

蚂蚁金服董事长兼CEO井贤栋说，蚂蚁金服的AI技术应该与基金等资管行业伙伴的服务能力、投教能力结合，让理财服务包括个性化的“私人理财服务”走向大众化、平民化，让年轻人远离伪理财渠道，尽早接触到正规的理财渠道，增强防范风险的意识。这是基金业倡导和落实高质量发展应有的题中之义。（CIS）

券商中国是证券市场权威媒体《证券时报》旗下新媒体，券商中国对该平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究相应法律责任。

全国社保基金理事会副理事长 王忠民

　　和讯网消息 《证券市场周刊》2016“远见杯”全球宏观经济预测春季年会今日在北京召开，和讯网全程播报。全国社保基金理事会副理事长发表主旨演讲。

　　王忠民表示，社保基金获准可以直接投资龙头、有影响力的战略新兴民营企业，我们选择蚂蚁金服，占他的份额5%，下半年1.5次融资的时候已经增值35%，今年如果再次融资资产增值75%，如果作为战略新兴板明年上市相信会有成倍的回报。

　　以下为文字演讲实录：

　　王忠民：刚才朱部长已经洞悉了全球宏观的不确定性和复杂性，主办方于社长对中国宏观经济纠结也总结得淋漓尽致。不管全球如何不确定，也不管中国经济宏观经济如何纠结，你手里的资产一定要投资，盘算一下它的投资收益结果，回顾一下你的投资方向、是否得当，结果是否合格。社保基金管理着全国(,)的钱，因而是一家典型意义资产管理机构，去年一万八千亿资产获得投资回报率15.14%，应该说还算是一份合格的答卷。

　　在高度不确定性和市场极具波动性的环境当中投资，所以给大家的演讲主题是让另类投资成为有效方法，让另类投资步入殿堂。如果回顾一下过去应对市场变化、应对市场波动的经验，在不同的大类资产当中，我们当然更主要做直接投资和股权投资，另类投资作为有效工具不断加以应用，充分把有效工具运用在实际投资过程之中，能够原有基础资产当中不断附着于新含义和新的趋向。

　　不同大类资产，社保基金的固定收益不得低于总资产40%，所以基本上在40至50%之间做资产配置。从另类角度思考，如果你年初就知道未来利率是一种下降趋势，我想一定要在年初把固定收益在既有投资当中做长而且做成布局，让已经固定下来的回报较高，规避后期下降的风险，而且这个久期拉越长，得到的回报越多。如果所有固定收益在过去资产配置当中有较大比重，一定的另类思考，如何用好，不仅活起来，而且使用杠杆，让市场当中不断发生的存量固定收益价值得以体现。

　　固定收益在可交易和不可交易的两个市场当中发生，但你只能思考一个角度，让所有不可交易的固定收益都随时反映在可以交易的市场当中的价格，而且市场波动时你会在高点退出。当然如果固定收益分两种市场，配置可控风险下的固定收益可以让你得到有效的回报，如果去年固定收益把握趋势方向，相信固定收益一定与全市场固定收益匹配。

　　社保基金二级市场来源分不同角度，一方面一级市场进行战略投资，战略决策投资会上市，就成为上市交易平台，另一方面我们可以参与市场当中的定向增发，不管是公开的还是定向的。我们还可以在二级市场买入。社保基金以一个机构投资者角度不仅可以做定向增发还可以做特殊定向增发，因为如果当我的在每一家上市公司的股权投资都按融资额10%划分社保基金那一个小份额，只要国有股上市公司本年度上市已经成为他小股东，股权投资结构比例小股东在重大结构变化中有一定投标权，我已经成为关键小股东，能够在市场当中三个渠道拿来股权，综合核算在一起作为一个关键小股东。上升到我通过新投资工具增加股权比例，增加5%的时候我就可以按照公司法的要求成为董事，成为董事我就可以对公司有较强方向性的影响，这个时候我们就看权益法核算，当按权益法核算这家公司本年度实际盈利率就是年度基础回报率核算。即使二级市场较多波动不在本年度实际核算，我可以在高点抛出低点买入，持有份额不变，还可以做市场当中其他交易，单独二级市场交易变换无数工具、方向、无数套利空间，无论如何波动存在不断交易成本和高额回报。

　　利用另类工具不仅在固定收益和二级市场，更主要还在一级市场投资。去年，社保基金获准可以直接投资龙头、有影响力的战略新兴民营企业，我们选择蚂蚁金服，占他份额的5%，下半年融资的时候已经增值35%，今年如果再次融资资产增值75%，如果作为战略新兴板明年上市，我相信可以有几倍回报。如何抓住战略新兴民营企业，在中国社保基金直接投资当中不仅可以抓住、新兴行业、新兴工具，还可以抓住新兴股权结点，那我就要考虑如何投入大量国有企业股权？在过去的两年里面，社保基金参与央企的定向增发。参与特殊定向增发可以大大降低成本，而且可以在市场当中高点低点互动，既支持央企资金也使社保获得大量收益。

　　社保基金还可以进行私募股权投资，300至400亿资产选择20多家私募股权基金管理人，这些里面有将近半数已经上市获得年化在20%到30%的收益，相信大家可以感觉到这是一个不错的投资。

　　我们要把私募股权投资用得更好。本身私募股权就主要是市场行为，私募股权投资通常只是GP、LP关系，我们用LP发生关系，我们不仅和民营LP产生相互关系，还可以让国有LP社保基金参与首次市场结构化基金，找到LP继续注入到基金份额当中，必须负责事后投资标的，投资回报确定，保底最低回报率，以及退出市场有效性，我们可以通过结构化基金投资获得互利共盈。

　　去年我们不仅做结构化投资，今年投资基金在结构化之后可以投资一家公司，让这家公司入股他当股东，让这家公司上市，让这家公司再发结构化名股实债的基金，还可以引入很多金融机构，在这当中获得短期、中期回报，回头基金投资那家公司当中做融资回报，保证这家公司可以迅速达到效率实现和上市要求，如果可以看到三层结构每一次结构LP和GP可以衍生出一个结构。

　　社保基金已经参与全球市场投资，去年境外投资占9%，如果去年已经发生人民币相对贬值和美元升值，去年要做已经通过其他渠道步入境外市场东西不再往回调，原来国内东西到香港、国外上市，特别有趣的事是在香港市场、全球市场我可以充分形成的多元结构化工具规避我在国内市场面临诸多风险，不仅用到套利，更多用到对冲，以及充分规避市场风险。

　　回顾去年我们要把他概括一下，总结就是让另类投资成为有效工具，让另类投资进入殿堂，进入殿堂概念不是只是投资配置当中小份额，而是让他逐渐占更大份额，我需要给大家总结以下三点。

　　第一，从中国市场宏观经济背景和资产配置、资产投资的角度，我们整体的金融市场尽管已经经过30年的经济体制改革、金融体制改革，已经很大程度上克服纠正金融抑制问题，但从另类投资角度来看依然是朦胧市场，小市场，尚待进一步发展。另类投资要打开足够市场，足够发展，还需要让市场发挥真正有效的价值，才可以给我们投资者，给我们资产拥有者带来更多的工具。这个工具当中背后最有意义的是你可以在不同市场背景和不同市场环境当中发挥作用，当市场下跌的时候可以卖空，在下跌当中可以挣钱，当高度市场波动时可以对冲，把高波动变成小的投机，未来期权可以解决问题，把人们短期行为改变为长期行为，所有这样一些另类角度、另类工具变成你工具的时候可以任凭市场风浪起，稳坐另类盘。

　　第二，所有的市场另类投资，另类投资当中另类金融工具已结构化，在中国市场经济特别在中国今天直接投资和私募股权投资当中将极大发挥作用。我们可以用一个例子来看，去年的中国市场在基金化投资和私募股权角度投资来说有一个最风行词语叫PPP，是说不同股权如何用在基金当中可以有效组合在一起，积极发挥出股权投资的价值和作用。去年一年如果你去搜这个词应该是无处不在，去年一年如果看民营经济、国有经济等无不在这类发挥作用。那么我们在推行这样过程中，社保基金也是积极参与、有效参与，而且积累较多的经验，不同所有者通过一种架构让他们利益平衡、让他们利益互融，迎接未来投资不确定性是共赢。这其中一个核心，如果所有PPP投资当中，如果没有无限风险责任，我相信PPP作为典型一种私募股权，如果设置政府资金在其中占较大份额，60年之后的风险，60年之后的回报率，60年之后投资结果，当时做决策投资人之间的关系如何匹配，显然是一个期权的收益，是不确定收益，今天在交易结构当中的配置。

　　第三是监管，如果不确定市场要求众多创新金融工具才可以走出雾霾，如果我们在任何一个创新另类工具当中都要走到不断深化，不断用结构、不断用深化的东西去走出更新东西，这时候监管依然是量化审批监管，我相信监管永远跟不上市场，监管永远落后市场，甚至忌惮市场，有趣是当宏观越来越艰难，当市场越来越困难，监管历史的趋势再放宽一点，你赶快做一些新东西，既让微观主体能走出雾霾，也能让宏观见到曙光，谢谢大家。

（责任编辑：邱光龙 HF056）

在电子工程世界为您找到如下关于“蚂蚁金服”的新闻