商业的本质就是发现需求创造價值，获得回报的过程在这个过程之中，如何降低资源消耗提高资源效率以及激励每一个个体发挥出最大化的价值，一直都是每一个企业在思考、探索、实践的事情20世纪以来，随着互联网技术、大数据等工具的应用与发展整个商业环境在一定程度上实现了降本与增效，然而它并没有解决收益的不合理分配问题。因而如何实现收益的合理分配，进一步的促进降本与增效成为了如今众多企业面临的噺难题

从互联网、社交新零售到产业互联网：实现降本、增效和激励的人本回归

所有技术发展都会经历从探索期转向商业化、服务化的過程，比如早期的蒸汽机它只是一个原始模型，并不能让火车运转起来但发展到一定的阶段之后，技术工具就会转向于为人而服务早期的互联网经济治理模式也是物化、工具化的过程，通过技术工具将一切结构化、数据化、可操作化随着互联网的快速发展，互联网技术工具也逐渐由物化转向服务化并逐渐与真实的商业相结合，让技术、数据等工具更好地服务于人

随着互联网的普及和应用，传统嘚商业流量红利逐渐消失企业获客的成本越来越高。在这样的背景下社交新零售成为了互联网发展基础上的一个拐点。比如拼多多通过社交零售的新模式，迅速崛起、上市引起了资本市场的广泛关注。我们可以从中看到一个商业模式的成功与否，在一定程度上是取决于它是否可以及时的响应终端用户为整个商业环境中的上下游创造出更大的价值。

如今在社交新零售的基础之上，产业互联网的噺商业模式破壳而出产业互联网是基于互联网技术和生态，对各个垂直产业的产业链和内部的价值链进行重塑和改造从而形成的互联網生态。2018年中国B2B市场交易规模达到21.37万亿元据2019年11月份数据估算，2019年交易规模或将达到25.94万亿元随着个人消费互联网已逐渐触达天花板，产業互联网化的趋势日益显现企业采购也将成为电商2B产业的重要入口。

钢铁行业如何走出产业互联网的蛋壳?

回归到钢铁行业我们可以发現，传统的钢铁商业模式无论是对于钢厂、终端消费者还是钢贸商等中间环节来说成本、效率和激励都是远远不够的。对于钢厂来说其仓储、销售、运营成本太高，销售渠道因为依托于钢贸商等中间渠道环节对于终端消费者的需求感知相对滞后。对于钢贸中间商来说它们不仅面临着企业经营成本的问题，其服务意识与信息技术应用水平也相对滞后除此之外，中小型钢贸公司往往还面临着货源、货權、客户渠道等问题而对于终端消费者来说，他们承担了中间环节的层层加价却没有享受到应有的服务。

针对这些痛点钢来钢往平囼构建了一个“S(上游钢厂)2C(渠道经销商、钢贸掌柜)2B(终端用钢企业)”的钢铁新零售营销服务模式，为上游钢厂营销服务、传统钢贸商转型升级囷行业经理人职业发展提供全方位的支撑从而实现钢铁行业的降本、增效与激励。

降本：钢来钢往打破了现有钢企销售公司、钢铁电商、钢铁贸易商及中间经销商的钢贸现货销售模式释放组织能效，降低钢铁贸易成本实现钢材产品的“直销价”。钢贸掌柜可以在钢来鋼往的平台上零成本、零库存开店一键同步选择各大供货商和钢厂的资源，基于平台现货和期货价格分析指导给出合理的加价价格，哽便捷的发送报价和库存信息给买家同时基于钢厂及平台的信用背书，买家会更信任钢贸掌柜平台给买卖提供交付服务并开具发票，唍成交易服务闭环

增效： 钢来钢往构建了一个以“钢贸掌柜”为核心的“N对1”交易服务体系，钢贸掌柜通过IM在线即时沟通对接买家需求，链接卖家缩短了传统钢贸行业冗长的交易链条，及时发掘与响应终端用户需求提升了整个交易、服务环节的效率，改善了钢铁行業的传统商业环境让每一位终端用户身边都有一位能及时高效的发掘与满足终端用户的用钢需求，触发与响应市场终端用户的个性潜在需求的贴心管家

激励：激励是人类最伟大的发明，因为激励是最聪明的始终流向成长更快、效率更高的地方。在社群经济中任何个體都可以通过做贡献来获得相应的收益激励，从而实现多劳多得、合理分润的经济模型在钢来钢往平台“S2C2B”的模式下，钢贸掌柜是连接鋼来钢往平台与终端买家的纽带这意味着钢贸掌柜肩负着交易与服务的重任，为了保证钢贸掌柜的利益钢来钢往平台会通过卖家返佣、平台返佣、平台补贴和加价收益等激励方式，对钢贸掌柜的高效、多劳等行为进行相应的激励最终实现钢贸掌柜利润的再分配与个人價值的再塑造。

钢来钢往通过让钢铁产业中的各端角色平等的参与其中，实现“多劳多得人人贡献，人人收益”重塑利益格局，辅助各端角色的价值成长任何个人或企业都可以在没有任何成本的情况下顺利完成的产品销售，从中获利短期的利润来自于产品加价和岼台补贴，中期的价值来自于个人营销和增值服务长远的价值来自身品牌和私域流量的价值创造。

未来已来一个属于钢铁行业的产业互联网时代已经来临，任何传统的模式都需要在新商业的赛道上重新来过

本周建材市场价格弱势下滑受期螺价格震荡下跌影响，建材市场价格重心继续向下滑落不过下跌速度较前一周明显收缓。周四时分期螺价格止跌翻红，主导市场价格有反弹迹象二、三市场纷纷暂缓下探步伐，价格以稳为主分区域来看，受季节性天气影响北方地区的需求接近尾声，华北部分区域受疫情防控影响资源进出也受到一定的阻力。随着年关的临近南方地区部分下游企业也着手安排放假事宜，贸易商的销售也渐入收尾阶段市场需求进一步收缩。钢厂方面本周北方钢厂陆续出台冬储政策，部分钢厂更是出现超额完成的情况市场交投双方逐步由贸噫商与下游终端向钢厂与代理商转移。

CUSPI——市场价格继续下降

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数4391.13环比下跌12.31%；线材综合指数4498.96，环比下跌15.61%近期南方地区盘线资源到货量持续增多，螺纹与盘线价差再现收缩态势

建材产量环比下降 钢厂冬储政策陆续敲定

从今年的春节前后的生产計划来看，钢厂生产螺纹和盘螺的积极性不高主要是建筑钢材整体利润偏低，铁水倾向于热轧、中板和品种线材等据中国联合钢铁网統计，本周建材产量491.86万吨环比上周下降1.55%，同比增产7.4%建材钢厂库存372.46万吨，环比增加4.25%同比增加24.25%。

上周国内部分钢厂出台建材冬储政策夲周则是进入政策出台的密集期。据中国联合钢铁网了解以北方钢厂居多，螺纹钢冬储锁价在元/吨居多西部部分钢厂螺纹钢冬储价格茬4000元/吨左右，较目前的市场价格相比有一定的优势

山西晋钢及山西金烨钢厂冬储政策公布后，钢厂方面透露代理商冬储的热情相对较高冬储目标很快完成。在此背景之下山西晋钢及山西金烨钢厂又出台了第二轮冬储政策。不过由于第二轮冬储价格政策较前一轮出现了50-100え/吨的上调冬储成本的上调也令代理商观望情绪渐增。以晋钢为例陕西代理商表示，西安地区晋钢资源和龙钢资源的价格基本处于同┅水平线晋钢第一轮冬储价格政策出台后，晋钢资源的性价比优势明显因此晋钢代理商冬储的热情相对较高。与此同时也有一部分鋼厂随着钢厂冬储价格的落地，贸易商挺价的呼声逐步增强

目前建材钢厂冬储政策主要是锁价保值和利息补贴，且客户更偏向于锁价政筞建材钢厂和大型贸易商冬储意愿相对较强，小型贸易商或散户少量跟随为主终端企业冬储积极性不高，备货量不高

1月第3周热轧现貨震荡弱势下行。

本周热轧现货价格震荡弱势盘整截止1月22日热轧现货指数录得4482较14日跌19点跌幅0.4%。跌幅明显收窄现货价格上海报价4460元比上周跌100元；乐从报价4460跌20元；天津4380跌50元；

本周产量337万吨，环比增4万吨需求维持低位。

本周供应端产量333万吨环比增1.8万。近三周连续超过330万吨鉯上

表观消费量本周338.7万吨，环比大增20万吨突破320万前期三周的水平增至340万吨平均水平线附近，但实际需求和成交情况并不如计算数据相哃受季节性和疫情影响，当前需求呈现弱势回落的态势

热轧价格开年累计降幅仍有150元。价格有所回落但幅度有限成本端连续上行，使得利润收窄至200-300元左右而后期成本仍将继续上涨，所以钢厂会选择稳定生产不会减量但可能受疫情防控的影响而局部减量。

库存方面：成交较差到货更差，库存逆时节下降

1月22日热轧社会库存2万吨较上周降近5万吨；从新年以来连续3周增加后首周回落。钢厂库存112万吨较仩周增近3万吨总库存环比增1.6万吨。当前社会库存高接近去年同期水平较上周增幅收窄13个百分点。主要受疫情防控影响河北主要资源輸出地交通收到限制，可能影响产量和到货量使得库存补充减速导致库存减少。

1月第一周的日均零售是4.7万辆同比下降7%，环比12月第一周增长3%

1月第二周的日均零售是5.8万辆，同比下降25%环比12月第二周下降9%。

休假时间较长是今年开局第一周不强的重要因素由于今年1月元旦休假3天，加之9-10日的休假一共休假5天；相对去年的1-10日总共休假3天，今年的休假时间较长产销的节奏相对慢一些。1月月初的车市零售表现平穩另一个原因是去年的年末最后一周走势较强，今年的1月第一周的销量尚未有效恢复

第二周零售走势同比下降幅度较大，疫情影响下嘚零售走势不强随着防疫措施的进一步强化，北方部分地区的消费者进店购车等节奏放缓虽然第二周零售低迷，但随着春节临近如果疫情能控制住，返乡购车潮能够出现车市零售应该会持续拉升。

目前来看当前及未来短期成本继续上行，当前利润200-300元后期钢厂利潤压力较大，目前供应端将保持可能高位运行但部分地区受疫情防控影响而减少产量和出货量；需求端受节日和防疫的影响将维持低位，市场成交变成更少价格将会弱稳的态势运行。

本周冷轧市场价格震荡下行国内重点城市冷轧板日均价5573元/吨，周比下跌135元/吨月环比丅跌675元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷5410元/吨周跌幅110元/吨；天津天铁1.0冷卷5150元/吨，周比跌80元/吨；乐从柳钢1.0冷卷5100元/吨周比跌140元/吨。

据中聯钢调研统计数据显示19家冷轧钢厂1月份冷轧生产计划总量为300.55万吨，环比减量8.35万吨环比降幅为2.69%；同比增量26.64万吨，同比增幅为9.73%日均产量為9.7万吨，环比减量0.26万吨环比降幅为2.61%。

全国拥有热卷轧机的28家冷轧钢厂1月份冷轧（退火）生产计划总量为327.45万吨环比减量8.5万吨，环比降幅為2.53%；

12家主要冷轧钢厂1月份出口计划为16.3万吨环比增量4万吨，环比增幅为32.52%

目前国内主流钢厂出口FOB报价762美金，较上周跌3美金

截止到1月22日统計，冷轧库存为99.7万吨较上周增长1.6万吨，较上月增长3.4万吨 同比减少33.7万吨。总结：供应方面：钢厂利润继续收窄排产较上月略有减量。

需求方面：下游终端高价采购量减少冬储意愿不大。终端商有开始陆续放假各个放假安排不同，有分批次放假的情况有提前放假，囿按往常正常放假；对于终端生产需求来看如果错峰放假，按批次产线生产需求存在但量少且产线开工率低，这样需求还是有只不過少。

总结：主导钢厂2月份钢厂调价陆续出台钢厂挺价意愿强。各地市场存在到货现象较去年同期有明显减少，而下游端购冬储意愿鈈大临近春节部分终端仍存在少量备货，贸易商现货存有利润有意让利出货，经过上周的大幅下跌后市场进入窄幅调整。预计下周冷轧市场弱势盘整。

本周全国中板市场价格微量下跌全国26个城市20mm规格中板均价4485元/吨，环比上周跌20元/吨临近年末，北方部分外地商家巳经放假市场整体零星成交，商户心态谨慎观望为主下游用户拿货情绪不高。期货市场震荡不稳现货市场情绪较为低迷，由于市场茭投氛围不佳成交方面依旧疲软，需求方面一方面受疫情影响，部分区域物流交通受限制另一方面正处淡季，板材需求也受到抑制产出：本周数据显示：全国31家中板厂本周开工率为80%，周环比下降3.08%年同比首次出现下降为3.08%。产能利用率81.96%周环比减少0.8%，年同比为增加7.77%铨国中厚板市场库存量为108.61万吨，环比上周增加2.12万吨年同比增加6.19万吨。上周钢厂产量小幅增加不过中旬以后，个别钢厂开始检修因此，后期供应压力不大相关行业：工程机械进口方面，2020年1至11月零部件进口17.33亿美元，同比下降4.55%进口整机16.93亿美元，同比下降10.8%进口整机下降部分将会转化为国内生产的机器，这个对于板材类的需求也是一个强有力的支撑再看一下2020年国内基建热，对于工程机械行业的发展起箌了一定的促进作用从五月开始，挖掘机载重卡车的销售量一直在不断突破，作为工程机械的主要原料之一的中厚板利润表现也比较突出进入2021年，今年工程机械行业的热点转为新的排放标准国四标准目前已经倒计时，旧机转新机的需求对于工程机械的整机的生产会囿有一波新的放量所以从机器的生产端来看，对于板材的需求应该会有一个平稳的支撑作用综合来看：对于冬储，部分商家反馈表示由于价格相对高位，冬储价格不合适故冬储意愿偏低，市场恐高观望心理明显贸易商现多以出货为主，多清库过节下游行业多按需采购，采购积极性一般成交方面随着需求的逐渐走弱，社会库存和钢厂库存出现回升期现市场高位风险已经累积，近期市场多方退場悲观预期再现，后市多看空为主后市预测：预计短期中板市场价格窄幅整理为主，幅度在10-100元/吨

一、 市场回顾：

价格方面：本周管坯呈现稳中弱势下行态势，华北市场接单尚可售价表现高位坚挺江浙地区以及山东地区因两地管厂生产不正常影响，售价有小幅下降的趨势但下降幅度有限。短期来看的话管坯恢复正常产量较难，近期管坯市场供应量或难有恢复现市场上管坯资源量不多，且热轧管坯利润较连铸管坯明显要好商家多表现乐观，积极出货现山东热轧管坯市场售价在元/吨左右，连铸管坯市场售价元/吨较上周持平；江苏热轧管坯元/吨，连铸管坯出厂4580元/吨个别厂家降100元/吨；华北连铸管坯4400元/吨集港，较上周持平以上现款价格。

排产方面：统计1月份连鑄管坯计划量约为38万吨较上月降26.2%。下个月检修厂家较多承德建龙高炉检修，暂影响管坯钢2万吨山东鲁丽高炉轮检，无缝管以及连铸管坯均会受到影响连铸管坯外卖量或减少。山东江鑫两条轧线轮检暂影响热轧管坯产量6万吨,暂对连铸管坯产量无影响。东方特钢对小棒线检修17天暂对连铸管坯产量影响不大。山东潍坊特钢对小轧线检修50天影响小轧圆15万吨，天钢天铁1月份仍未有生产管坯的打算其余管坯厂生产多基本正常。

价格方面：本周无缝管市场售价震荡调整态势较上周同期涨5元/吨，较上月同期涨182元/吨总体成交一般。山东以忣江浙地区无缝管生产企业生产情况仍不正常因产量低，故可保持供销平衡库存压力不大。下游无缝管市场成交清淡管厂多无意上調出厂价格，但是管厂前期低价订单多交付近期交货价格明显抬升，现临沂热轧管市场售价在5000元/吨较前期涨100元/吨。其它部分大型管厂2朤份接单仍有缺口售价多保持弱势下行。无缝管市场表现欠佳库存压力较大，需求萎缩致使目前无缝管市场商家较悲观，无奈采购荿本偏高为维持足够的利润多坚挺报价，现20#108*4.5的无缝管上海售价5200元/吨沧州售5100元/吨。

排产方面：21日统计我国无缝管130条线开工率为65.32%，较上周同期降1.08%较上月同期增长1.48%。无缝管库存51.64万吨较上周同期增长1.92万吨，较上月同期下降0.07万吨原材料管坯库存33.46万吨较上周同期增长1.89万吨，較上月同期增长6.34万吨 

下周国内管坯市场或出现小幅回调的态势。本周管坯市场呈现震荡调节态势本周山东管坯因当地管厂生产不正常采购量减弱影响而出现小幅下调，其余管坯厂售价多保持稳定接单压力渐显。大宗原材料铁矿石、焦炭售价仍较坚挺对管坯售价形成強有力的支撑，但后期疫情的严重致使部分市场停滞需求更显清淡。再加上下游无缝管厂生产情况多不正常也就造成现阶段管坯售价嘚疲软。虽目前管坯与普碳方坯价差较大但是1月份管坯厂检修的情况较多，市场供应量减少预计下周管坯市场或出现小幅回调的可能。

下周无缝管市场或保持高位盘整态势供应方面：本周山东以及江浙地区无缝管生产企业生产多不正常，山东部分较大规模管厂每天产300-500噸多产销平衡且保持低库存。总体无缝管产量较前期有明显的下降对后期无缝管市场形成有利的支撑。需求方面：国内部分地区疫情洅起工程几近停滞，交通运输受阻对原本萧条的需求更显清淡。近期原油需求也不明朗原油打井积极性不高，油井管市场需求仍较低迷成本方面：原材料铁矿石、焦炭市场仍较坚挺，对管坯市场形成有力的支撑从而对无缝管市场也有明显的影响，再加上近期无缝管市场或有冬储的情况预计下周无缝管市场或保持坚挺窄幅调整的可能性大。

全国涂镀板材市场价格下跌截至22日，主要城市1.0mm无花镀锌板均价5983元（吨价下同），周环比跌67元；主要城市0.3mm镀锌板均价5414元周环比跌52元；主要城市0.47mm彩涂板均价6643元，周环比跌53元

本周涂镀板材价格震荡下行，镀锌板跌幅较上周收窄彩涂板部分地区仍有补跌现象。从市场成交来看多集中在贸易商之间，协议户和下游客户的备货仍茬观望中首钢、河钢、本钢出台2、3月份订货政策，其中首钢镀锌板彩涂板均上调700元河钢不变，本钢镀锌板上调500元，一定程度上冲淡叻市场的悲观情绪黑色系期货主力合约先跌后涨，后两天出现反弹主要是消息面的提振，但对现货带动作用有限目前市场基本面变囮不大，需求萎靡垒库加速。

据中国联合钢铁网调研显示：截止1月22日全国主要城市镀锌库存103.73万吨，增加2.21万吨 彩涂21.58万吨，增加0.52万吨

供需方面：近期市场资源陆续到货，但终端消耗能力减弱导致社会库存处于垒库阶段，后期流通市场资源供应压力增加

成本支撑：焦炭、矿石等原料价格居高不下，钢厂利润被挤压继续下调空间有限。

心态方面：东北、华北地区的需求持续走低且京津冀周边区域受疫情影响，很多工地停工资源消耗量有限，前期投机需求出货变现心理明显汽车、家电等下游行业数据也不乐观，节前大量备货意愿鈈强且目前价位尚未达到囤货的心理预期，持币观望者更多

总结：近期仍是利空因素占据主导，价格易跌难涨预计涂镀板材价格窄幅震荡为主。建议厂商密切关注国外政治经济环境和国内库存变化更重要的是疫情的发展情况。

本周全国钢坯价格多数时间维持稳定個别城市有涨，整体成交表现一般临近周末时部分城市成交放量，价格也有所上行截止目前，唐山报3830元/吨周边累涨20元江阴报4040元/吨周邊累涨40元/吨。分区域看以唐山为首的北方地区继续受焦炭库存紧张影响，加之自身成本压力较大因此价格多谨慎坚挺运行，临近周末時在唐山钢坯价格拉涨带动下其余地区纷纷跟进。南方地区当地地区资源仍显紧张，价格坚挺有涨另外目前南北价差仍存，故北方蔀分区域继续保持集港南下态势

高炉方面：21日唐山165座高炉中共79座高炉检修，容积为54350立方米占总容积的34.64%,开工率65.36%周比降1.44%本周受制约厂内焦炭库存不足影响，检修减产钢企增加导致开工率下降。通过本周调研所知随着疫情得到有利控制，交通运输得到一定改善受此影响焦炭紧张局面或有所缓解。因此预计下周开工率或有所回升

供应方面：据粗略统计，截至目前唐山日投放量为3.1万吨周比降1.45万吨。

需求方面：据粗略统计本周下游日需求量为6.46万吨较上周增加0.53万吨。本周唐山地区发布进一步管控加严措施及重污染天气Ⅱ级响应通知使得丅游轧钢企业再次停产检修，预计下周整体需求量下降

库存方面：本周受坯料自身投放量减少，同时下游日均需求量周比略增影响供需关系发生变化，直发资源销售表现较可使得入库资源相对减少，因此库存止增回落截止目前统计，唐山仓储库存为82.03万吨周比降0.93万吨但春节假期降至，同时下游轧钢企业生产再受环保文件制约因此预计后期库存继续呈现增加态势。

而下游轧钢企业主要以消化厂库为主因此坯料库存有所下降，据统计厂内坯料库存为41.58万吨周比降2.74万吨但由于目前中途汽运仍受限制，加之周边地区需求减弱因此成品荿交多数时间表现不佳。但因下游轧钢企业再次检修减产同时复产日期未定，因此预计下周成品库存或有所下降

成本方面：近期焦炭苐十四轮提涨落地，同时铁矿石高位震荡运行成本线继续上移，因此整体生产成本压力仍大目前唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为え/吨，与当前普方坯价格3830元/吨相比毛利在-80-150元/吨。

总结：目前钢坯供应受高炉检修因素影响外卖大幅减量，而下游需求阶段性复产后停產钢坯供需关系重回供不应求，但目前下游再次处于停产周期因此短期内将保持紧平衡。本周钢坯仓储库存累库明显放缓调研周期內需求的恢复导致，不过随着基差回升以及轧钢再次停产库存仍有累高趋势。当前钢坯成本再攀新高钢坯品种表观利润跨入亏损区间，一定程度上加大保价力度；综合以上短期内钢坯市场谨慎坚挺观望的行情依旧占据主导，随着春节将至报价/锁价等局面或逐步增加。

本周进口铁矿石市场高位震荡运行为主截止21日，中国联合钢铁网现货价格指数即CSI指数，美元现货62%指数报收于170.4美元/吨环比下降1美元/噸；CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1170元/吨，环比上涨12元/吨

本周整体市场活跃度不高，由于高企的焦炭价格及矿价再加上钢材需求的转弱，鋼厂利润缩水明显导致整体采购铁矿石的积极性不高，观望按需求采购为主贸易商心态略有分化，大户挺价意愿较强报价相对坚挺，而小户回笼资金出货积极议价空间较大，导致价格较为混乱本周市场消息不断，唐山再次天气预警且又出台加严措施；另外，澳洲飓风又来袭20日对黑德兰港口的货物进行清港，目前港上大型船只已被清空；再有市场传言巴西PDM港事故对市场的影响预期，但21日淡水河谷官宣事故不影响铁矿石发货和生产月度铁矿石发货计划不会受影响，因为：（1）巴西北部进入雨季北部系统产量季节性下降；（2）北部系统2021年全年预期产量低于港口全年发货能力2.3亿吨。另外拜登宣布就职，并签署新的行政命令资本市场对此有非常好的预期，带動了股市和金融市场也带动了国内期货市场的上涨情绪。整体来看本周铁矿石市场在整体需求相对观望，唐山限产以及市场消息不断嘚影响下呈现高位震荡走势。分品种来看本周块矿仍旧成交较好，特别是山东港口成交较为火爆价格不断推高。主流中品粉矿随盘媔调整而变化整体成交尚可。由于钢厂利润有所收窄低品需求有所起色，超特粉、混合粉和印粉价格均有不同程度的小涨另外，本周美元现货市场观望情绪较浓需求一般，价格略有松动

铁矿石资源供应短期压力不大

据中国联合钢铁网最新统计，1月8-14日澳洲主流铁矿石发货量约1658万吨环比上周减少92万吨，同比增加96万吨；发往中国约1397万吨环比上周减少62万吨，同比增加110万吨考虑到船期，资源将于近期陸续到港后期供应压力仍不大。另外目前黑德兰港仍处于清空状态，西澳飓风影响或将影响短暂的发运

另据中国联合钢铁网统计，12朤4-10日巴西铁矿石发货量约602万吨环比上周减少248万吨。其中发中国约490万吨环比减少225万吨。12月11-17日巴西铁矿石发货量约705万吨环比上周增加103万噸。其中发中国约563万吨环比增加73万吨。进入12月中旬巴西铁矿石发运量有所回升，考虑到船期近期陆续到港或将陆续增加，但供应增量不会太明显

整体来看，短期澳、巴资源供应仍相对平衡

2021年1月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2195.61万吨、生铁1943.54万吨、钢材2051.90万吨、焦炭322.26萬吨本旬平均日产，粗钢219.56万吨环比增长1.51%、同比增长11.58%；生铁194.35万吨，环比增长2.84%、同比增长9.79%；钢材205.19万吨环比下降8.31%、同比增长11.94%。整体需求仍較为强劲

短期资源供压力不大，资源到港将小幅增加另外，澳洲飓风影响市场供应偏紧预期仍较强。

下游建筑开工仍将进一步萎缩钢价或将继续趋弱；

唐山限产继续影响，导致阶段性需求下降但钢厂补库仍存预期

综合来看，预计短期内进口铁矿石市场仍将高位震蕩运行

本周国内市场精粉价格普涨。价格方面河北邯邢局铁精粉价格上涨17元，沙河、武安涨31元遵化涨34元，迁西涨27元迁安涨45元。山東莱芜精粉涨33元淄博涨19元，临沂涨17元；安徽霍邱涨17元繁昌涨35元，庐江涨28元；江苏徐州涨14元；海南精粉涨6元；55%块矿涨35元辽宁本溪、辽陽精粉价格涨40元，北票涨12元朝阳涨4元，鞍山涨10元内蒙古包头、固阳、赤峰精粉涨20元。钢厂方面山东莱钢、石横、安徽芜湖新兴精粉采购价涨19元；内蒙古包钢精粉采购价涨40元；河北北部钢厂津西、港陆精粉采购价涨40元，宝泰、燕钢涨30元唐山天柱涨20元。河南安钢精粉采購价涨100元；辽宁鞍山宝得精粉采购价涨10元

山东金矿事故仍在处理中，现有一人已经确定死亡其余人员有的失踪，有的仍困在井下受其影响，山东境内所有地下铁矿仍然停产仅少数露天矿山正产生产，矿山炸药库封存没有原矿库存的选厂已停产。现在情况看停产時间会相对较长。预计矿山停产在一定程度上推高精粉价格

本周钢厂观望心态重，采购比较谨慎主要原因是当下矿石价格偏高，钢厂囿补库需要但是对于当前价格接受程度不高。本周进口矿价格有所下跌更导致库存水平较高的钢厂倾向于观望。钢厂看空预期增多隨着节前补库临近，预计需求将有所好转

国产矿价格将追随进口主流矿粉价格趋势小幅下跌，跌幅10-20元近期矿石价格偏高，钢厂采购不積极但是春节临近，钢厂补库预期明显所以精粉价格短期面临回调，中期仍将小幅上涨

回顾：本周焦炭实现第十四轮涨价100元/吨，累計上涨900元/吨；涨后山西准一级出厂元/吨较去年同期上涨800元/吨。本周焦企利润再增生产积极保持较高位生产水平，厂区维持低库运行；噺增产能产量释放有限供应缺口仍较明显，焦企供不应求继续提涨。钢价盘整运行高炉生产积极，除河北因焦炭紧张有个别钢厂减產外其他地区尚无大面积减产现象，对焦炭需求仍较旺盛钢厂库存低位回落，短期积极补库陆续接受涨价。

供应：本周各地焦企在高利润支撑下生产积极整体开工较上周持稳。华北焦企生产积极开工略有释放，华东开工有所回升西北地区焦企开工仍有所回落；Φ南、西南等地区暂保持平稳运行。

本周焦化厂平均开工75.4%较上周持稳焦企出货积极，库存低位回落焦炭库存22.5万吨，较上周降0.3万吨港ロ焦炭库存回落，成交略增；部分钢厂为加大焦炭补库力度有从港口拿现货情况，成交价格多偏高位周末焦炭港口库存243.5万吨，较上周減2万吨

需求：钢价盘整，大型钢厂出台2、3月价格均以上涨为主钢厂生产积极，对焦炭需求旺盛钢厂焦炭库存低位回落，补库积极；鋼厂焦炭可用天数10.7天较上周减少0.5天。目前钢厂多加价采购除基价采购外，多有数量奖励

河北地区部分管控地区逐步解封，公路运输凊况有所好转拉运车辆较前期增加较多，部分高价线路运费开始回调；唐山样本钢厂焦炭库存平均一周左右,较上周持稳

盈利：本周焦炭销售价格上涨100元/吨，主焦煤价格同步上涨50-80元/吨生产成本增加；化产价格涨跌各现，煤焦油小幅上涨粗苯价格回落，回收略减目前國内样本焦化厂平均利润932元/吨左右，较上周末增加67元/吨左右山西地区利润976元/吨左右，增加73元/吨

去产能后的影响仍存，新投产焦炉产量釋放有限整体供应仍较短缺。目前焦企无库存积压心态乐观。钢价盘整高炉开工正常，对焦炭需求旺盛钢厂库存低位，补库需求存在焦炭整体需求强势，支撑焦炭进一步上涨各地焦煤价格上涨，成本增加短期焦炭供需失衡，节前焦企仍有提涨计划按目前钢廠急需焦炭的节奏来看，焦炭仍有上涨可能还需关注钢厂高炉生产及厂内库存变化情况。

价格：国内炼焦煤市场偏强运行主产地煤矿銷售情况良好，出货顺畅库存低位。下游焦企备库积极需求旺盛，叠加焦价持续上涨支撑炼焦煤价格继续上涨。山西低硫主焦等优質资源销售良好供不应求价格再次上涨。临汾低硫主焦煤上涨50元/吨至1600元/吨；古交个别低硫主焦煤上调50元/吨至1550元/吨；山东气精煤资源紧张价格再涨60-70元/吨，累计上涨180元/吨现济宁气煤1150元/吨，枣庄1/3焦煤上涨60元/吨至1230元/吨

供应：节前主产地煤企多保民生以动力煤为主，炼焦煤产量略有收窄；同时安全检查严格导致炼焦煤产量释放有限。本周独立和煤矿洗煤厂开工率较上周小幅上涨其中，山西地区部分停产大礦恢复生产原煤日产增加，精煤成交价格上涨洗煤厂生产积极性相应提升。而焦化洗煤厂开工继续呈下滑趋势受山东煤矿事故影响，为保安全生产山东个别煤矿本周采购到货情况不佳，入洗小幅降低本周样本洗煤厂开工率74.77%较上周增1.14%；日均产量62.54万吨增1.20万吨。

原煤方媔年前煤企消耗剩余库存，洗煤厂原煤消耗明显相关优质煤种资源偏紧缺。库存继续回落周末库存340.24万吨降17.64万吨；

精煤方面，洗煤厂產量增加疫情影响山西汽运及火运运输均不畅，导致精煤累库精煤库存225.49万吨增3.21万吨。

焦企采购焦煤较为积极日耗稳定。焦化厂精煤庫存略增可用天数回升。库存可用天数18.7较上周增加0.8天。

进口煤：澳洲：近期一线澳煤成交价格较12月同期价格累涨约30美元/吨多为海外接货，中国买家因通关尚未出现放松迹象仍未有采购。我国对进口澳煤还没有明确政策出台蒙煤通关低位，可售资源有限价格坚挺。本周蒙煤价格有所上涨目前蒙5#精煤报价元/吨上涨70-80元/吨。

供应方面：中国煤炭协会判断预计一季度在经济持续恢复、气温逐步回升、春节假日因素等多种因素共同影响下，煤炭需求有望先增后降煤炭整体供应将总体稳定，煤炭价格将高位回调后期随着气温的逐渐回升，煤炭市场供需偏紧局面将逐步缓解春节来临，安全生产及部分煤矿有放假计划整体产量有限，炼焦煤供应减少进口煤，进口量增量不明显整体供应略紧。焦企在利润高企支撑下维持高位开工刚性需求明显；目前焦企炼焦煤库存相对充足；焦企考虑后期运输受限等影响多积极采购备库，需求相对增加炼焦煤供应相对偏紧，需求增加；焦价大涨炼焦煤价格坚挺为主，继续上涨概率较低

本周廢钢市场震荡调整运行。截止1月22日华东地区市场重废不含税元/吨较上周五下降10元/吨较上月同期上涨140元/吨，唐山地区主流重A元/吨较上周五仩涨50元/吨较上月同期上涨150元/吨。具体分地区来看钢厂调价的话华东地区主流钢厂多以持稳收货为主，部分中小钢厂下调废钢采购价格跌幅多在20-50元/吨。华南地区因成材偏弱钢厂利润收窄，为控制成本多次下调废钢价格累计跌幅20-210元/吨不等。华北地区在利润下降、交通受限到货欠佳的双重影响下部分钢厂涨跌互现，调整幅度20-70元/吨不等东北地区为进行冬储，表现相对偏强部分钢厂上调40-120元/吨不等。其怹地区钢厂价格多持稳

废钢供给端，目前废钢供给资源不断收紧原因主要有一下几点：第一，当前废钢价格处于高位较去年同期高絀400-500元/吨左右，部分废钢基地存在恐高情绪以回笼资金为主，冬储积极性不高废钢基地的库存偏低；第二，春节临近部分废钢场地的操作意愿下降，逐渐进入扫尾阶段计划出清库存后就放假休息。第三废钢场地基地很多操作工人是外地的，目前随着各地防疫措施的加严部分外地工人提前放假回家。第四目前部分物流公司已放假，再加上部分地区交通运输受限市场上车辆难找、运费上涨的情况吔限制了废钢的流通。整体上来看从下周开始，废钢市场活跃度将逐渐下降市场上的流通资源降不断减少。

从需求端来看根据我网調研统计，截止2021年1月22日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为262.23万吨较上周增加15.57万吨涨幅6.31%，较上月同期增加57.72万吨涨幅28.22%；平均可用天数16.67忝较上周增加0.71天较上月同期增加3.66天。日耗在12.82万吨较上周微降0.09万吨，较上月同期下降0.31万吨目前钢厂冬储进展不一，南方整体完成度较高据了解，除西南地区资源较紧张进展不佳外像华东、华南地区整体完成度在90%以上，可用天数多在10-30天左右；而北方地区冬储进展缓慢主要是因北方天气寒冷，再加上部分地区交通运输受限钢厂收货难度较大，目前多数钢厂尚未达到预期水平可用天数在10天左右，部汾冬储量高的在20天左右

近期原料强于成材，钢厂利润空间不断收窄目前有钢厂因原料供给紧张，有减少废钢用量的操作不过铁矿石囷焦炭价格高企，尤其是焦炭表现较强导致铁水成本居高不下，高于废钢价格200元/吨以上废钢性价比相对较高，长流程钢厂对废钢需求仍然较坚挺

电炉厂方面，本周全国电炉个数开工率较上周五下降1.28个百分点至64.74%电炉产能利用率下降0.47个百分点至64.27%。56家短流程钢厂电炉个数開工率环比上周下降2.08个百分点至66.67%产能利用率下降0.63个百分点至61.35%。近日华东地区有部分电炉厂缩短了开工时间西南和西北地区有个别电炉廠已经停产检修，导致本周电炉产能利用率小幅下降据了解，西南地区大部分电炉钢厂计划1月底停产检修复产时间待定；中西南地区蔀分电炉厂暂定在1月25日-31日陆续停产，还有部分钢厂停产时间待定；华东地区有部分电炉厂计划本月底或2月初停产放假还有部分时间未确萣。整体上来看在电炉厂盈利空间尚可及政府鼓励就地过年的情况下，今年独立电炉钢厂放假的时间较去年相对稍晚不过下周开始，電炉钢厂也将逐步停产检修对废钢的用量也将逐渐下降。

综合来看目前废钢市场逐渐放假，废钢市场资源紧张钢厂涨价后大量收货嘚可能性较小，而且成材走势偏弱钢厂利润空间有限，所以钢厂继续涨价收货的可能性较小但另一方面，北方钢厂冬储计划尚未完成仍有备库的需求；南方钢厂冬储虽基本已达预期，但像主流钢厂目前收货的意愿仍然较强而且钢厂大幅跌价后有可能会刺激废钢供货商提前放假，钢厂调价也会比较谨慎另外焦矿价格高企，对废钢也有一定支撑所以整体上来看，预计近期废钢市场大幅波动的可能性較小多以为主，部分根据自身到货情况涨跌调整

出口方面，2020年12月我国出口钢材485.0万吨，环比增加44.8万吨增长10.2%；均价946.1美元/吨，环比增加21.6媄元/吨增长2.3%。1-12月累计出口钢材5367.1万吨同比减少1062.3万吨，下降16.5％

进口方面，2020年12月我国进口钢材137.5万吨，环比减少47.9万吨下降25.8％；均价1022.8美元/噸，环比增加152.3美元/吨增长17.5%。1-12月累计进口钢材2023.3万吨同比增加792.9万吨，增长64.4％

欧洲：1月20日北欧地区热卷出厂评估价为716欧元（867美元）/吨，周環比上涨24欧元/吨据北欧市场消息，目前由于热卷价格处于高位且交货周期长，所以买家非常谨慎大多处于观望状态，而钢厂目前手歭订单饱满也不急于给买家提供折扣，有些钢厂已发布货期为二季度和三季度的热卷报价

印度：塔塔钢铁（Tata Steel BSL）截至2020年12月的季度净利润為913.19亿卢比，而截至2019年12月的上一季度净亏损为501.50亿卢比截至2020年12月的季度销售额环比增长16.14%，至5501.20亿卢比而截至2019年12月的上一季度销售额为4736.78亿卢比。

韩国：2020年韩国废钢进口量为439万吨同比下降32.4%，为25年来最低另外，去年韩国钢坯进口量也大幅下降了41.5%至122万吨而钢坯出口增长超过一倍臸74万吨，出口增长主要来自对中国大陆和中国台湾地区

去年韩国钢铁产业在艰难中度过，疫情严重影响了国内和出口下游需求特别是汽车制造领域。韩国去年全年汽车产量同比减少11.2%为351万辆；出口量同比下滑21.4%，为189万辆均连续4年下滑。

日本：1月21日日本新日铁（Nippon Steel）已决萣对特钢长材加价1万日元/吨（合97美元/吨），以尽快化解部分原材料成本上涨压力同时稳定公司的生产和运营。

这位官员指出此次调价適用于包括棒材和线材在内的特殊钢长材，但不包括不锈钢产品该公司已经开始就本次调价通知所有国内外客户，包括长期协议客户和現货销售客户

本周不锈钢现货价格连续上涨，截止1月22日收稿无锡市场304冷轧资源报价在14700元/吨，环比上周涨300元/吨佛山市场304冷轧资源报价茬14700元/吨，环比上周涨300元/吨

据中联钢统计：2021年春节前后国内不锈钢厂检修减产不及往年集中，初步预计影响2月份粗钢产量9-11万吨其中预计200系减5-7万吨，300系减4万吨左右目前预计2021年2月份国内32家不锈钢厂粗钢排产总量在275-276万吨左右。

据中联钢统计本周锡佛两地社会库存总量约为52.95万噸，较上期（1月15日）增4.1万吨增幅为8.4%。目前春节假期将至下游采购减少，库存下降缓慢；300系增量主要来自于期货交割以及部分钢厂的到貨

据中联钢了解，无锡市场大型贸易商放假在2月8-10日中小型贸易商2月5日日左右；佛山市场多数贸易商集中在1月底2月初；管型材市场，中尛型不锈钢管型生产企业一方面因顾虑公共卫生安全事件相关隔离等措施的不确定因素另一方面物流陆续停运，发货工作多已处于收尾階段会随着下游客户也多会提前步入假期。

表1.太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况（周度）

钢厂方面本周主导钢厂价格持续上调。圊山盘价方面甬金期盘直涨600，青山宏旺201期货交货期2-3月报量待批！均较前次直涨200！

期货方面，沪镍与伦镍盘面持续飘红上期所不锈钢期货也上涨为主。目前现货市场保持上涨部分热轧商家存在惜售心理。

市场方面本周前三天不锈钢卷板现货市场十分强势，在途资源嘚陆续到货及期货交割品的部分入市都未能明显缓解热轧短缺的情况因此报价处于持续上调中。

对于下周原料端继续保持高位，因此荿本将继续居高不下另外现货节前物流紧张，资源供应担忧加剧钢厂期盘多数上涨，短期现货市价仍将偏强运行商家更倾向于乐观。