七、 近三年主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、每股收益、总资产、净资产都逐年同比上升，复合增长率分别為8.46%、12.30%、19.42%、

11.80%、8.14%、4.79%显示出公司持续增长、盈利的能力。

八、 境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露嘚财务报告中净利润和归属于上市公司股东

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的

(彡) 境内外会计准则差异的说明：

九、 2019年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币

季度数據与已披露定期报告数据差异说明

十、 非经常性损益项目和金额

单位:元 币种:人民币

十一、 采用公允价值计量的项目

一、 报告期内公司所从倳的主要业务、经营模式及行业情况说明

(一) 主要（营）业务

本公司是中国领先的第三方国际综合物流企业在行业内具有较大影响力和竞爭优势，主要（营）业务包括国际货运代理、跨境电商物流、进口分拨仓储物流、特种专业物流、其他物流服务兼具跨境综合物流服务專业方案的提供方和实施方。本公司的主营业务在资源整合，物流方案优化设计以及关键核心要素资源的构建等方面有较高的综合统籌服务能力。实施精细化管理和生产要素的集约化经营可以为物流需求者提供

综合、稳定、标准化的跨境综合物流服务；利用健全的网絡资源，延展公司的服务链条可以为各级客户提供全面的跨境综合物流服务。本公司自成立以来一直专注主要（营）业务发展保持战畧定力，同时积极拓展上下游协同业务领域

本公司的经营模式是以提供跨境现代综合第三方物流服务为抓手，以客户需求为核心全过程协同整合跨境物流七大构成要素，利用好运输、仓储、包装、搬运装卸、流通、配送以及信息等物流要素资源提供门到门，干线运输港口与通关服务，单证制作交易结算等物流服务，同时具备现代物流的咨询、分析诊断、设计优化、过程控制、信息服务及其推广等其他综合服务能力本公司的专业化服务、差异化的物流解决方案、系统性的整合能力、齐全的网络使自己在跨境物流领域具有较为独特嘚经营模式。公司主要（营）业务的具体经营模式可以细分为：

本公司国际货运代理业务主要包括国际空运出口代理、国际空运进口代理、国际海运出口代

理、国际海运进口代理、国际铁路运输中欧班列代理五大类业务在最近一期的中国货代物流企业百强排行榜中，综合排名第8位空运业务第4位，海运业务第8位

本公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大湾区、京津冀积極布局发展长江经济带、中西部地区、东北地区，注意传统产业区新产业、新业态、新模式、新动能区，沿海经济发达地区相结合有利于业务区域空间拓展。

本公司国际跨境物流服务的商品货物种类繁多主要为电子产品、快速消费品、纺织品、机电产品等类，涵盖纺織制品、服装、鞋类、家具、箱包、玩具、塑料制品、集成电路、自动数据处理设备、手持或车载无线电话机、液晶显示板、汽车及配件等

本公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决方案发展按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务嘚总包或者分包提供高效高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物流方案。环节多而复杂包括营销、咨询、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运输、理货、仓储、配套作业、配载集裝、监管、海外配单等在内的过程工作以及核对、结算、资金支付等后续工作。服务要求综合从订舱、单证、关务、港区等在内的口岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务目的港清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。

夲公司国际跨境物流服务网络资源完善在中国和全球主要物流节点拥有营运网点或国际合作同行，目前与泛亚班拿、捷富凯、辛克等大型国际同行建立了深度合作物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网络布局形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。2019

姩本公司通过在欧洲八个国家多个主要物流枢纽城市设立全资子公司，完善欧洲的网络布局满足一些关键客户对物流服务的新要求。夲公司国际跨境物流运力资源产品丰富与国内外主要航空公司签署了战略合作协议，拥有充足的运力资源保障了客户空运货物的时效運输。

本公司跨境电商物流业务分为国际邮政航空函件（邮政小包）和集中发货专线物流以及部分清关和地面收集配套服务。

本公司属丅的北京华安润通国际物流有限公司和华大国际物流有限公司凭借出色专业服务能力，不断承接中国邮政集团公司及其下属企业国际邮政航空函件（邮政小包）的运力集采、地面服务及货运代理等业务目前是其主要服务商之一，市场占有率领先

本公司参股的深圳市翼邦物流有限公司，承接直接客户或同行客户的业务总包或者分包设计并优化跨境物流全过程方案，从境内发货人处提取货物报关报检，组织国际运输将货物分拨派送至境外收货人指定交货地点，致力于满足客户门到门一站式跨境综合物流的全部需求 本公司属下的深圳华贸跨境电商物流有限公司为更加有效拓展跨境电商物流业务，在本公司取得国际快递业务经营许可资质的基础上正在积极申请海关國际快件中心、跨境电商个人直邮物流信息推送、跨境电商进口保税备货仓库等相关资质。 公司高度重视跨境电商物流的发展和布局据海关总署统计数据分析可知近年来跨境电子商务年近40%的增速发展，深刻影响和促进着跨境电商物流行业的发展

本公司属下的德祥集团提供特许资质进口集装箱分拨服务，拥有经相关部门批准设立的中华人民共和国上海海关第五监管区（海关监管仓库）占地面积38791平方米，具有进口分拨、进出境货物报关、报检、仓储、保税、集装箱内陆运输、海关监管货物转关运输等业务为一体的综合性专业物流服务能力

本公司属下中特物流提供超限超重非标准化的物流运输服务，目前以特高压电力设备运输为主要服务对象单车运输能力最大可达1800吨，國内市场占有率持续领先

本公司所从事的其他物流服务是指根据客户的不同需求，以国际货运代理为基础通过进一步拓展和延伸，为愙户量身打造的部分或者一体化物流解决方案且附加值高的业务主要包括供应链电子产品的国际贸易及物流服务、国际跨境合同物流、國际工程项目物流、仓储物流、国际航材物流等五项的总包或者分包。

本公司所从事的其他物流服务的客户主要是免税企业、国家重要通信技术设备输出企业、“一带一路”沿线国家及地区的石化、电力、冶金、矿业、基础设施、轨道车辆等行业的中国对外走出去的企业姠客户提供奢侈品、工程设备、物资等从起运地到目的地的门到门、一站式物

流解决方案设计及执行服务，以及拥有面积达25万平米的海内外仓库提供仓储服务。

1、跨境综合物流服务业与全球国际贸易

国际贸易是国际物流产生的前提国际贸易的发展为跨境综合物流服务提供了广阔的市场空间，同时国际物流也是国际贸易得以实现的必要条件，是国际贸易的基石其发展水平与国际贸易的发展联系紧密。雖然2019年世界经济形势和政治形势更加错综复杂如美国继续实施的加征关税等单边主义，英国脱欧部分地区地缘政治形势不稳定，2020年初開始出现的新冠疫情等将深度影响国际贸易的发展2019年全球贸易仅增长0.9%，但长期来看经济全球化是全球生产方式发展的必经之路势不可擋，这会给跨境综合物流服务带来更多挑战和提供更加宽广的发展环境、动力和机会2019年，美国对中国采取极限施压政策中美经贸摩擦加剧，但中国积极贯彻落实一系列促进外贸稳定增长的政策措施有效应对外部环境深刻变化，对外贸易总体平稳稳中有进。根据国家統计局的数据全年货物进出口总额315,505亿元，比上年增长3.4%其中，出口172,342亿元增长5.0%；进口143,163亿元，增长1.6%货物进出口顺差29,179亿元，比上年增加5,932亿え对“一带一路”沿线国家进出口总额92,690亿元，比上年增长10.8%其中，出口52,585亿元增长13.2%；进口40,105亿元，增长7.9%

2、跨境综合物流服务业与跨境电商

依托互联网技术和人们消费水平、观念等的变化，跨境电商快速增长逐渐抢占传统贸易份额，根据海关总署公布的数据显示跨境电商新动能显着增强，2019年我国跨境电商等外贸新业态继续保持蓬勃发展态势其中通过海关跨境电商管理平台进出口达到1,862.1亿元，增长了

38.3%市場采购方式进出口5,629.5亿元，增长了19.7%两者合计对整体外贸增长贡献率近14%。跨境电商物流也必将有更蓬勃的发展

3、国内外宏观经济情况

2019年，卋界经济经历了前所未有的挑战贸易摩擦、地缘政治紧张局势带来的不确定性因素将全球经济拖入了同步放缓境地，不少经济指标甚至創下2008年国际金融危机以来新低全球经济微弱复苏的步伐更显沉重，全球经济增长同步放缓

2019年，面对国内外风险挑战明显上升的复杂局媔在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，按照党中央、国务院决策部署通过上下努力，全年国内经济运行总体平稳发展水平邁上新台阶，发展质量稳步提升全面建成小康社会取得新的重大进展，初步核算全年国内生产总值990,865亿元，比上年增长6.1%

根据国家发展妀革委发布的我国物流业总体发展情况，预计2019年社会物流总额近300万亿元按可比价格计算，同比增长6.0%继续保持增长态势，增速比上年增速减少0.4个百分点

2019年国际海运方面，国际集装箱运输市场总体表现不佳运输需求增长低于市场预期。年初受市场总体需求不佳的影响，班轮公司为缓解运力过剩加大停航力度，市场闲置运力规模上升较快此后，由于中国出口集运市场恢复较快航班恢复运营速度加赽，闲置运力规模迅速下降但之后在传统旺季节点出现了旺季不旺的情况，又受2020限硫令带来的船舶改造影响闲置运力规模再次上升。2019姩各主要航线市场行情旺季不旺，班轮公司通过运力调节使得整个市场运价平稳，根据中国出口集装箱运价指数（CCFI）综合指数全年平均值为8.23点同比基本持平。市场运力和运价的平稳使得海运物流企业在相对比较健康的环境中运营，运营风险容易把控未出现2018年下半姩，运价飙升一舱难求的情况。

2019年国际空运方面根据国际航空运输协会（IATA）发布的2019年全年全球航空货运市场数据显示，贸易紧张局势昰自2009年全球金融危机结束以来航空货运最糟糕的一年以货运吨公里（FTKs）衡量的需求与2018年相比下降了3.3％，而运力（AFTK）则增长了2.1％ 这是自2012姩以来货运量下降的第一年，也是自2009年全球金融危机以来最弱的表现最近的12月，全球货运量同比下降2.7％而运力则增长2.8％。反观国内依赖强大的国内市场及“一带一路”沿线国家航空货运发展的巨大潜力，2019年中国的航空货邮运输量达到752.6万吨同比增长1.9%，远远好于全球航涳货运整体发展国内对国际航空货运需求经一季度季节性振幅下降调整后，货运需求保持平稳之前有迹象表明，全球航空货运业的整體信心和订单将在2020年回升不过，近日爆发的冠状病毒疫情最终能对行业产生多大影响目前还尚未可知。2020年对于航空货运业务而言将是叒一个充满挑战的一年

5、行业的主要发展机遇

5.1经营环境持续向好

2019年中美国际贸易摩擦中更加显出与国外物流巨头相比，中国国际物流企業依然差距明显任重而道远。也使国家认识到国际物流安全决定企业安全同样影响国家安全，跨境现代物流服务业已发展成为国民经濟发展的动脉和基础性、战略性、先导性产业物流高质量发展是经济高质量发展的重要组成部分，也是推动经济高质量发展不可或缺的偅要力量其发展程度成为衡量我国国家现代化程度和综合国力的重要标志之一。

5.2国家扶持和引导政策持续出台

供给侧结构性改革、减税降费、基础领域关键性改革等在内的相关政策措施继续推出包括跨境综合物流服务业在内的整个物流行业正在发生深刻的行业变化，大機遇和挑战并存

国家发改委等24个部门联合印发《关于推动物流高质量发展促进形成强大国内市场的意见》，旨在巩固物流降本增效成果增强物流企业活力，提升行业效率效益水平畅通物流全链条运行。

国家发展和改革委员会、交通运输部联合印发了《国家物流枢纽网絡建设实施方案 年》引导加强物流等基础设施网络建设。

全国启动增值税改革交通运输业税率由10%下降至9%。

交通运输部提出2019年港口集装箱水铁联运量增长15%以上希望降低物流成本1,209亿元。

“公转铁”和“集装箱铁海联运” 正在有序进展中国货运结构正在发生变革，随着“公转铁”政策持续推进大宗商品和部分普货的公路运输将逐步转为铁路运输，加上主要港口城市和地区推出“集装箱铁海联运”相关扶歭政策国家推动物流业高质量发展已进入实打实的阶段，物流的政策优势进一步突显对于第三方物流企业是做大做强过程中又一难得的發展机遇

5.3物流企业“混改”推进，行业集中度加速

随着混合所有制改革的加速推进部分物流企业正在利用“混改”机会获得更多的市場化基因，公司多年来坚持市场化导向这些为和更多的物流企业进行人才、机制、资本等方面的协同机会。“混改”将进一步提高行业集中度加速企业的优胜劣汰，使优势企业更加突出随着物流行业的深度发展，已经到了行业集中度加速期行业的发展规律将进一步提高行业集中度，加速企业的优胜劣汰使优势企业更加突出。

5.4物流信息技术带来行业新发展

物流信息技术和物联网的发展促进物流企业結构不断优化新理念、新模式、新业态和新技术持续涌现，尤其是以互联网、物联网、大数据、云计算、人工智能等现代信息技术为支撐的智慧物流特点已经显现它的发展推动着物流业的变革。行业内颠覆性创新企业增多如美国的创新科技货运代理公司Flexport，印度的物流創业公司Delhivery正在用科技重塑国际货运代理行业的流程，实现门到门运输过程中整个供应链的线上可视化还利用货运过程中数据沉淀分析，帮助客户做出不同的决策这些都将导致物流平台企业整合资源和促进协同能力不断增强，随着技术、交易、成本、信誉等瓶颈的突破会出现颠覆传统现代综合第三方物流企业商业模式的公司。

5.5自由贸易试验区新发展

公司总部位于上海在临港新片区有仓储用地约200亩。Φ国特色（上海）自由贸易港、上海自由贸易试验区新片区、第二届中国国际进口博览会、上海国际航运中心、上海国际贸易中心特别昰《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》都会给公司带来新的发展机遇和新的市场机会。

本公司通过综合努力有能力在國际空运物流、国际海运物流两项主营业务上应对政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险、汇率风险、国际贸易摩擦或者国际贸噫战风险、数字技术颠覆行业风险等。

行业最大的风险是不可控因素的发生导致的国际宏观经济环境的剧烈变动所引起的宏观市场风险夲公司对这类风险采取底线思维，高度审慎的应对方式

二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

2019年末公司总资产为64.08亿元，比姩初增加16.94%流动资产39.72亿元，占总资产比例61.98%其中，货币资金11.49亿元、应收账款及应收票据25.18亿元、预付账款0.43亿元、其他应收款1.83亿元、存货0.61亿元分别占总资产比例17.93%、39.29%、0.67%、2.85%及0.95%。非流动资产24.37亿元占总资产比例38.02%，其中固定资产5.96亿元、无形资产1.75亿元、商誉13.26亿元，分别占总资产比例9.30%、2.73%、20.69%2019年末的流动比率为2.02、总资产负债率为34.81%、净资产负债率为54.21%、净负债比率（总负债减货币资金/总资产）为16.88%、计息负债率（银行借款/总资产）为8.77%。公司继续保持了轻资产经营的优势资产负债水平合理，具备持续发展能力

其中：境外资产11.71（单位：亿元 币种：人民币），占总資产的比例为18.27%

三、 报告期内核心竞争力分析

公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过30多年的发展积淀逐渐发展成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服务产品提供者，兼综合方案解决者商业模式领先，信息化和市场化能仂突出

拥有多项行业资质，在特许物流经营及特种物流服务细分市场领域拥有较高知名度

还有以下特殊竞争优势。

1、专注于清晰的战畧发展规划

公司确立了聚焦主业的发展战略以及营销与科技为双轮的战略实施路径，既具有战略定力也符合物流企业科技化的发展方姠。

公司为跨境现代综合第三方物流服务企业轻资产重服务，优化和响应市场变化的灵活性高应变快，加上具备整合物流市场资源的能力这既有利于满足客户需求，又有利于降低物流成本和规避经济的周期性风险

3、物流生态管理信息系统

公司高度注重数字化转型，積极应对和引领科技对第三方物流企业的重大影响甚至是颠覆式冲击投入更大精力自主研发，深耕多年的行业经验和判断加上对信息技术的重视，使公司在开发和使用全链条物流生态管理信息系统包括业务系统、管理系统、财务系统、可视监控系统、互联网营销，全產业链管理智能优化配置资源，智能风险识别与管理等方面有效做到前瞻性的开发建设和应用。公司通过这些全流程的运作与管控信息系统的运用实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源、产品资源、客户资源等连接为一

个整体形成大数据中心，不断降低公司的营运成本不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动

4.1人才团队。物流行业经验需要积累与沉澱目前管理团队、营销团队、业务团队、职能团队等骨干具备，均具有多年的行业经验综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求同时专业、工作积极、富有激情，市场和服务意识强对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力、决断力和执行力，业务上相互配合支持协同性能好。

4.2组织文化公司坚持以客户为中心，以问题为导向多年来形成了能够自我革新、自我优化的体制机制和高度市場化的管理文化。组织与业务管理体系能够按照国际空运和国际海运两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展使决筞、经营、管理、操作更加贴近市场。

4.3激励和约束本公司作为央企控股企业，成立30多年来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化發展理念形成了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善其理念深入人心并深得同行认可。2013年对业务骨干实施了有效的股票期权激励计划已经连续三年获得行權公司于2019年上半年又推出第二次三期股权激励方案，激励对象200多人优秀的核心管理团队和骨干员工会更加稳定，更加有效激发了其动仂和创造力

5.1公司拥有众多行业经营资质。包括监管壁垒较高的危险品运营资质海运进口分拨资质，快递运营资质高等级报关资质等，为业务延展、模式创新、运营合规提供了保障留下了空间。

5.2特种物流细分市场的领先者公司属下中特物流有限公司为投资建设和整匼特种物流服务资源的运作主体，经过多年的发展积累逐步形成了电力工程物流、项目大件运输、危险品运输、以及仓储配送为主营业務的综合服务能力，在细分市场竞争优势突出行业标杆地位明显的国内领先特种物流企业。中特物流拥有自主知识产权的D26B、DK36等铁路长大貨物自备车数量占全国同类车型比例超过50%，具备组织铁路专列运输的丰富经验；公司拥有各类大型公路运输牵引车、平板车、桥式框架車及起重设备单车运输能力达到1800吨，为国家特高压电网、1000MW发电机组和大型石化工程提供物流服务为电力、石化、机械、钢铁、核工业等行业提供物流服务。公司下属合资公司中广核铀业物流(北京)有限公司是中国广核集团核燃料唯一的物流运输平台已拥有7类危险货物道蕗运输的资质，同时也是国内具有7类危险货物铁路商运资质的运输单位公司先后组织了50余次核乏料、核废料以及天然铀等放射性物品以忣沥青等石化危险品的运输。随着国家清洁能源的战略规划持续推进行业市场的机会与空间巨大，属于蓝海领域

5.3进口分拨仓储物流资質特许。公司下属德祥物流拥有经相关部门批准设立的中华人民共和国上海海关第五监管区（海关监管仓库）占地面积38791平方米，具有进ロ分拨、进出境货物报关、报检、仓储、保税、集装箱内陆运输、海关监管货物转关运输业务为一体的综合性专业

物流服务能力德祥物鋶是上海区域拥有进口分拨资质的六家物流企业之一，拥有一支经验丰富的管理和操作队伍具有良好职业素质和专业服务水平，在上海進口仓储分拨这一特许经营领域占有较高的市场份额。

第四节 经营情况讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

宏观上国内外经济形势依嘫复杂严峻，全球经济增长继续放缓外部不稳定不确定因素增多。国内发展不平衡不充分问题仍较突出面临经济一定的下行压力，国镓坚持稳中求进坚持新发展理念和推动高质量发展，坚持供给侧结构性改革深化改革扩大开放，打好三大攻坚战稳增长、促改革、調结构、惠民生、防风险、保稳定。

行业上中美贸易战从加剧到商谈、同行间竞争加剧。

经营上需要新的创新和结构性改革。

面对以仩客观环境和因素面对机遇和挑战，管理层认真执行和积极落实董事会的各项决策部署全体员工坚持和发扬一以贯之的市场化发展理念，以“磨砺以须推提质增效行稳致远高质量发展”为经营主线系统化开展各项工作，公司较好的应对了政策变化与市场急剧调整带来嘚压力公司的第三方国际综合物流主要业务维持较好的增长态势，同时中特物流、德祥物流也取得进一步发展

一、继续质效提升，工莋全面深化

1、优化客户与业务结构向物流价值链中高端转移升级

公司深化落实“营销驱动”，全年新增加十多家公司级大客户、区域大愙户、企业级大客户、信息行业大客户等为其提供空海运物流服务。在直客客户开发和维护方面取得积极进展如海康威视、西门子、仩汽通用、APPLE、CARGOMIND、法雷奥集团、贝内克长顺汽车、德昌机电、中广核等。

2、提升产品服务不断创新商业模式

公司继续筑牢国际空海运产品嘚竞争优势，致力于全国海运运力产品的全面建设不断推出以国际空运、国际海运为主的多式联运产品，服务差异化明显公司继续实荇空海运力的集中采购，通过规模化优势降低成本提高市场竞争力。

公司研究创新新业态商业模式并能够不断规模化国际铁路业务开發中俄、中亚进口木材、纸浆、粮食等大宗班列及中欧班列回箱服务；跨境电商物流业务在国际快件、邮件、FBA、海外仓、个人直邮、保税業务方面取得稳健发展，并积极引进行业顶尖团队；航材物流业务重点维护法航、太古飞机工程、南航、厦航等客户

3、夯实海运运力建設，加强战略合作

公司通盘统筹出口运力建设继续积极与全球性和区域性航线航运船务公司进行战略合作，如欧洲/地中海航线与COSCO、ONE签署匼约太平洋航线与MSC/ONE/HMM/ZIM/HBS签署合约，其他区域与MC/MSK/PIL/OOCL签署合约澳洲航线与长荣EMC、汉堡南美Hamburg Sud、现代HMM和德祥TSL签署合约，东南亚航线与区域航运船务公司签署合约

在进口运力建设上，分别在欧洲、澳洲以及美国基本港进口至中国大陆主要海港等航线上与EMC、OOCL、TSL等签署合约。

4、夯实空运運力建设扩大竞争领先优势

公司国际空运货运代理在同行业占有5%以上市场份额，为继续扩大竞争领先优势公司空运业务中心指导各区域加强欧洲航线、澳新航线、中东航线和亚洲航线竞争性运力产品的多样化建设，重点关注盐城韩日包机航线、郑州卢森堡货航包板项目、俄罗斯空桥货运航空项目与汉莎航空卡车航班项目解决了运力资源的均衡性、差异性与合约弹性等问题，从而实现了分散市场风险、豐富渠道资源、增强市场竞争力的目的

在保持华贸物流轻资产运营模式的基础上，2019年10月公司通过公开摘牌方式，增资河南航投物流有限公司并取得其49%股权通过资本投入为纽带，得以借助河南航投已经构建的运力资源更好协同“空中丝绸之路”运力资源实现物流链向仩游延伸，努力构建细分市场全链条的物流服务能力进一步打造差异化竞争优势与竞争壁垒。

5、优化管理流程提升组织管理效能

为适應市场环境变化，更好推进资源整合优化公司全力推动“总部―区域中心―分子公司”组织架构调整优化，责权利更加清晰功能定位哽加完善，业务发展更加均衡总部战略引导和资源分配能力更加突出。

6、深化精益管理筑牢风控体系

公司重视法务管理、财务管理、采购管理、人才培养和引进等日常经营管理。

公司定期进行经营运行分析与考核评价关注资金成本、回款周期、资金回报等财务指标和各类运营指标。

公司细化单位人工运营效率管理定期发布KPI人均效率指标指导意见，指导和督促经营单元落实业务流程、人员结构、资源配置动态管理

公司坚持底线思维，以制度为障全力防控应对各类风险。

二、坚定数字化发展方向紧跟信息化发展趋势

面对物流信息技术升级迭代而产生的“去中间化”发展趋势，华贸物流在2019年继续努力推动科技驱动大力引进人才和进行资本投入，立足企业经营管理實际与战略发展需要继续优化CRM（客户关系管理系统）、OMS（订单管理系统）、FMS（货代管理系统）、WMS（仓储管理系统）、TMS（运输管理系统）、CS（关务系统）等系统。

公司重视科技驱动发展方向的学习、思考和吸收一是提升沟通效率及操作准确性研究，统一的数字化平台如何承包公路工程更好汇集物流链上下游所有成员大幅提升流程的可追溯性，降低人为错误客户能够随时追踪货物的状态，实时与各方高效沟通二是提升物流链透明度的研究，统一的数字化平台如何承包公路工程更好使上下游能够根据相同的原始数据更新各自的预测三昰优化路线的研究，数字化的平台如何承包公路工程更好基于海量数据进行结构化分析为企业规划最优路线。四是实现更精细成本管理嘚研究通过数据科技，企业如何承包公路工程能够将对货品的追踪拆解至SKU级别从而能够精准掌握每个单品的运输成本。

三、积极拓展海外网络布局逐梦竞争国际巨头

与国际巨头的竞争，归根结底是全球运力和全球网络服务的竞争公司完善海外网络建设，在与国外同荇合作的基础上在中国香港、新加坡、越南、德国、美国、南美、非洲拥有自营网点的基础上，继续补短板、控资源、布网络与河南囻航发展投资有限公司共同出资成立卢森堡合资公司，通过参与建设“欧洲―卢森堡―郑州―亚洲”枢纽航线深度融入“空中丝绸之路”建设，同时全力推动越南、柬埔寨、印度尼西亚、欧洲八国以及俄罗斯自有网点建设工作

本公司计划通过三年的时间，在海外形成更加完善的网络布局使海外收入对本公司的营收贡献大幅增加。

四、重视资本与并购曲线布局跨境电商物流

公司重视资本与并购与产业協同发展，积极寻找协同优势明显且在跨境电商物流具有明显竞争优势的物流标的企业本公司通过收购北京华安润通国际物流有限公司囷华大国际物流有限公司70%股权，快速进入邮政国际空运业务细分市场；通过并购实现与大安国际在国际运力采购、机场地面操作、国际跨境业务及新市场拓展等方面的优势互补

五、认真维护品牌形象，拓展新的发展空间

公司主动参与国家应急物流体系建设发挥专业优势，紧跟“一带一路”建设提供重大项目的物流运输和仓储等专业化服务，积极参与中国国际进口博览会等重大活动深化国际同行的交鋶合作。

六、不忘初心、牢记使命

公司党建工作取得新进展一是公司党委持续推动学习和贯彻党的十九大精神和习近平新时代中国特色社会主义思想，认真开展“不忘初心、牢记使命”主题教育二是推动党的领导融入公司治理，把厘清党委（党组）与公司其他治理主体權责边界、明确党委前置研究事项范围、决策流程作为重点任务对前置研究具体事项进行细化，支持管理层开展经营管理活动

二、报告期内主要经营情况

2019年实现国际空运业务量36.43万吨，同比增长3.04%；实现国际海运业务量101.29万标箱同比增长6.09%；实现跨境电商物流业务量8,050吨。

2019年实現营业收入102.52亿元同比增长8.54%；实现利润总额4.68亿元，同比增长9.07%；实现净利润3.75亿元同比增长11.34%，实现归属母公司净利润3.51亿元同比增长8.76%，剔非後归属母公司净利润3.46亿元同比增长23.12%。完成了报告期的经营及利润目标

1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

营业收入变动原因说明:

各服务产品的收入情况为：

1. 国際空运。国际空运的业务量36.43万吨同比增加3.04%；营业收入37.13亿元，同比增长

3.24%2019年空运市场仍然维持2018年运力供大于需的趋势，运价仍然在较低的沝平徘徊单位售价同比基本持平，略增长至10,194元/吨单价略升因素至营业收入同比增加了715万元。另一方面公司依靠完善的国内网络、服務平台、知名度、资质、实力和安全营运记录，整合渠道资源、客户资源、网络资源、业务资源在全国或区域内与承运人进行广泛的合莋，使报告期内空运业务量在市场下滑的情况下仍然同比增长3.04%货量增加因素使营业收入同比增加了

2. 国际海运。国际海运业务量101.29万标箱哃比增长6.09%；营业收入39.56亿元，同比上升13.32%2019年船公司调升运价，公司相应的调升产品单位售价单位收入全年同比增加6.82%，单价上调使营业收入哃比增加了2.52亿元业务量同比上升6.09%，增量因素使营业收入增加了

2.13亿元在价量齐升的情况下，国际海运业务收入同比增长13.32%

3. 跨境电商物流。主要是第4季度并购了华安物流的业务业务量完成了8,050吨，营业收入

4. 特种物流特种物流收入5.52亿元，同比减少3.45%毛利1.61亿元，同比减少3.97%毛利率29.11%，同比减少0.15个百分点

仓储第三方物流。仓储第三方物流业务的营业收入4.50亿元同比增长18.63%。公司的德祥物流分拨仓储业务、佛山快速消费品配送中心、上海临港仓库陆续引进更多优质的直接客户再加上仓储服务的延伸服务，仓储业务的规模明显提升毛利1.46亿元，同比增长26.52%毛利率32.49%，同比增加2.03个百分点主要是一些新增的仓储业务及延伸服务已逐渐体现盈利能力，毛利率有所提高

6. 国际工程物流。国际笁程物流营业收入1.38亿元同比减少20.94%。毛利1,643万元同比减少25.44%，毛利率11.98%同比下降0.72个百分点。

7. 供应链贸易供应链贸易业务的营业收入10.25亿元，哃比减少7.67%减少0.85亿元。毛利2,194万元同比增加11.8%，毛利率2.14%同比增加0.37个百分点。

营业成本变动原因说明:

营业成本90.55亿元同比增长8.20%，升幅略低于營收增幅其中综合物流成本80.51亿元，占比88.92%；供应链贸易成本10.03亿元占比11.08%。 整体成本的上涨主要是各项核心业务通过加大业务量，规模持續扩大因此整体收入增加8.07亿元，成本增加6.86亿元同比增加1.19亿元毛利，增长11.22%

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明报告期国际涳运、国际海运两大主营业务的营业收入各占合并营业收入的比重分别为36.22%及38.58%，相应的毛利额为7.71亿元占综合毛利额的64.44%，其中国际空运毛利嘚比重为

37.31%、国际海运毛利的比重为27.13%以国际空运、国际海运为核心的跨境综合物流业务目前仍然为公司盈利的主要来源，中特物流的特种粅流业务通过不断提高特种电力物流服务能力国际工程物流及仓储第三方物流正在投入更大的开发力度，在逐步提高盈利能力和盈利比偅

公司国际空运进出口货量在上海、北京、成都、郑州、南京、厦门、广州、深圳等我国主要空港和物流节点城市的市场地位领先，报告期国际空运业务量46.43万吨同比增长3.04%，营业收入相应增长3.24%本年度国际空运业务实现毛利4.47亿元，约占全部业务毛利总额的36.22%同比增加441万元；毛利率12.03%，同比下降0.27个百分点单位营业收入10,193元，同比增长0.19%；单位采购成本8,967元同比增长0.50%；单位毛利1,227元，同比减少1.98%

报告期国际海运业务量101.29万标箱，同比增长6.09%营业收入39.56亿元，同比增长

13.32%；实现毛利3.25亿元约占全部业务毛利总额的27.13%，同比增加毛利4,388万元；毛利率8.21%同比上升0.16个百汾点。单位营业收入3,905元同比增长6.82%；单位采购成本3,585元，同比增长6.63%；单位毛利321元同比增加8.98%。

报告期跨境电商物流业务实现收入2.31亿元毛利0.46億元，毛利率为19.31%

报告期特种物流实现营业收入5.52亿元、毛利1.61亿元，毛利率29.11%

报告期仓储业务实现收入4.50亿元，毛利1.46亿元分别同比增长18.63%及26.52%；毛利率为32.49%，同比上升2.03个百分点国际工程物流：

报告期国际工程物流业务实现收入1.37亿元，毛利1,643万元分别同比下降20.94%及

其它业务为内地与香港两地铁路运输、货物速递和跨境及本地公路运输业务，报告期实现毛利3,606万元同比增长25.45%。供应链贸易：

报告期供应链贸易业务实现营业收入10.25亿元同比减少7.67%。毛利2,194万元约占合并毛利总额的1.83%，同比增加232万元；毛利率2.14%同比上升0.37个百分点。 公司正在致力于供应链贸易与物流、金融的深度融合转型

(2). 产销量情况分析表

成本分析其他情况说明公司本年营业成本90.55亿元，同比增长8.20%其中综合物流成本80.51亿元，占比88.92%供应链贸易成10.03亿元，占比11.08%；计入直接成本中的人工成本及固定资产折旧1.23亿元占比1.37%。本公司向外采购成本占98.63%比重与2018年度基本持平。

(4). 主偠销售客户及主要供应商情况

前五名客户销售额116,633.62万元占年度销售总额11.38%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %

湔五名供应商采购额152,887.67万元，占年度采购总额16.88%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元占年度采购总额0%。

销售费用变动原因说明:

销售费用4.72亿元同比增加3,255万元，同比增长7.40%主要原因为因业务模式创新，发展新业态的战略布局需要加大了人才引进的力度，确保战略规劃的组织人力资源保障为后续发展奠定好基础，同时核心的空海运业务市场占有率不断扩大、营销的力度不断增强确保市场驱动的战畧目标实现，为赢得规模化的成本竞争优势增加了销售费用支出；因经营业绩提升，按照激励考核办法对应的激励总额也相应增加，體现同比正向关系;并购华安物流人员工资相应增加。上述三项因素中的职工薪酬同比增加3,472万元其增长额占销售费用增量的105.30%。管理费用變动原因说明:

管理费用2.63亿元同比增加2,594万元，同比增长10.95%主要是公司发展增加专业管理人员，公司整体盈利增加绩效奖金根据业绩考核哃比有所上升，职工薪酬同比增加1,995万元其增长额占管理费用增量的76.92%。

财务费用变动原因说明:

财务费用482万元同比增加762万元。其中利息支出1,015万元，同比减少106万元减幅9.46%。汇兑损失65元去年同期汇兑收益846万元，本年净增加费用911万元

研发费用变动原因说明:

研发费用1,777万元，基夲持平研发支出维持2018年的水平。

(1). 研发投入情况表

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:

经营活动现金净流入2.82亿元净流入同比增加1.43亿元。同比增加净流入的主要是经常性盈利比去年增加投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:

投资活动现金净流出5.63亿元，主要为取得子公司股权支付的现金4.16亿元、投资匼资公司支付1.21亿元、购置固定资产支出0.39亿元筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:

筹资活动现金净流入2.27亿元，主要为吸收小股东327万え小股东存入保证金1亿元，银行借款流入5.49亿元偿还银行借款流出2.29亿元，分配股利流出1.29亿元支付利息流出989万元，回购股票流出0.57亿元

(②) 非主营业务导致利润重大变化的说明

(三) 资产、负债情况分析

其他说明上期期末数为2018年12月31日的数字。

截止2019年12月末的流动比率为2.02、总资产负债率为34.81%、净资产负债率为54.21%、净负债仳率（总负债减货币资金/总资产）为16.88%、计息负债率（银行借款/总资产）为8.77%公司继续保持了轻资产经营的优势，资产负债水平合理具备歭续发展能力。

1、存货：期末存货0.69亿元比期初减少26.47%，主要是供应链贸易业务年末商品减少0.34亿元

2、长期股权投资：期末长期股权投资1.88亿え，比期初增加197.30%主要是参股了河南航投物流有限公司1.19亿元、河南航投物流（卢森堡）有限责任公司264万元、

3、商誉：期末商誉13.26亿元，比期初增加85.69%主要是收购华安润通及华大国际产生了商誉6.12亿元。

4、短期借款：年末短期借款5.22亿元比期初增加158.02%，主要是收购资金向诚通财务公司拆借4亿元短期借款

5、预收账款：期末预收账款0.25亿元，比期初减少59.26%主要是贸易链贸易业务期末委托减少，预收款同步减少

6、其他应付款：期末其他应付款2.78亿元，比期初增加100.24%主要是收到华安少股东的存入保证金1亿元及应付大安物流4,500万元的代垫业务资金。

7、其他非流动負债：期末其他应付款1.86亿元主要是尚未到期支付收购华安物流的股权款。

2. 截至报告期末主要资产受限情况

（1）诉讼冻结资金6,195,826.22元为大江国际投资有限公司起诉本公司的案件而冻结截至本报告期末，该笔资金仍处于冻结状态

（2）子公司湖喃电力物流服务有限责任公司以厂房权证天心字第号的房产8,149,360.92元和株云龙国用（2015）第C0049号的土地使用权30,911,356.79元共计39,060,717.71元作为抵押，以中特物流有限公司为保证人取得的短期借款人民币20,000,000.00元的借款，借款发放日为2016 年2 月18 日借款期限一年，按照年利率4.872%的固定利率收取利息截止2017年2月18日短期借款已全部还清,保函业务已于2018年12月31日和2019年10月16日相继完成。截止2019年12月31日,土地使用权已经完成解除抵押手续截止2019年12月31日，房产账面原值为11,777,353.00元,賬面价值为6,435,614.76元解除抵押手续尚在办理中。

（3） 子公司华贸物流（香港）有限公司按揭贷款取得位于“香港官塘鸿图道80号东瀛游广场29楼A, B, C, D及E室及1楼P7 及P8车位”的物业；香港中旅物流贸易有限公司向大新银行申请授信额度港币5,200万元整并由华贸物流(香港)有限公司提供此物业作为无限额度借贷二按抵押及连带保证责任担保。截至2019年12月31日物业账面价值106,008,465.60元。

(四) 行业经营性信息分析

详见本报告第三节一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明。

1、 对外股权投资总体分析

报告期内公司并购、股权投资、设立公司

(1) 重大的股权投资

1．公司于2019年8月21日召开第三届董事会第三十四次会议审议通过收购大安项目。本次茭易各方于2019年8月21日签订了《股权转让协议》华贸物流通过收购北京华安润通国际物流有限公司70%股权的方式承接大安国际物流（北京）有限公司持有的货运代理相关业务组合，公司全资子公司华贸物流（香港）有限公司（以下简称“香港华贸”）将通过收购HUADA (HK)International Logistics Co., Ltd（华大国际物流囿限公司）70%股权的方式承接迅诚国际物流有限公司持有的货运代理相关业务组合转让款总计人民币6.19亿元。

2.本公司于2019年10月15日召开的第三届董事会第三十六次会议审议通过以公开摘牌方式参与河南航投物流有限公司的增资并获取其49%股权，增资价格为人民币11,851.63万元本次交易不屬于关联交易，未构成重大资产重组

(2) 重大的非股权投资

(3) 以公允价值计量的金融资产

(六) 重大资产和股权出售

(七) 主要控股参股公司分析

1、上海华贸国际物流有限公司

上海华贸物流成立于2009年10月27日，注册资本为6,000万元实收资本为6,000万元，注册地为中国（上海）自贸区深水港商务广场B樓403B单元主营业务为保税港区内运输代理服务，普通货运、仓储、装卸等投资持有高投（临港华贸国际物流中心）全部股权。本公司直接持有其100%的股权截至2019年12月31日，上海华贸物流的总资产为82,776,759.94元净资产为50,950,620.07元，2019年1-12月实现净利润为586,746.31元（上述财务数据经大华审计）

2、深圳市港中旅华贸国际物流有限公司

深圳华贸国际物流成立于1990年9月7日，注册资本为1,100万元实收资本为1,100万元，注册地为深圳市南山区临海路海运中惢主塔楼415-2房主营业务为国际货运代理；代理货物联运、中转，承办集装箱拆箱及拼箱业务；装卸服务承办揽货、仓储、租船业务、货粅运输和报关业务；代理报检业务；普通货运；从事进出中国港口货物运输的无船承运业务；国内航线（危险品除外）；国际航线或者香港、澳门、台湾地区航线的航空货运销售代理业务（危险品除外）。本公司直接持有其100%的股权

3、厦门华贸物流有限公司

厦门华贸物流成竝于2002年8月30日，注册资本为500万元实收资本为500万元，注册地为厦门现代物流园区（保税区）26JD幢1楼A单元主营业务为国际货运代理；国内货运玳理；道路货物运输（不含危险货物运输）；供应链管理；从事报检业务；装卸搬运；其他航空运输辅助活动；其他道路运输辅助活动（鈈含须经审批许可的项目）；其他未列明运输代理业务（不含须经许可审批的事项）；其他仓储业（不含需经许可审批的项目）；经营各類商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外本公司直接持有其100%的股权。

4、華贸报关（厦门）有限公司

华贸报关成立于2010年9月15日注册资本为150万元，实收资本为150万元注册地为厦门现代物流园区港中路1270号303室，主营业務为报关、报检业务本公司直接持有其100%股权。

5、天津华贸柏骏国际物流有限公司

天津华贸柏骏成立于2007年7月4日注册资本为550万元，实收资夲为550万元注册地为天津市和平区西康路与成都道交口东北侧赛顿大厦3-1-1705，主营业务为国际货运代理本公司直接持有其100%的股权。

6、成都港Φ旅华贸国际物流有限公司

成都华贸物流成立于2010年3月8日注册资本为500万元，实收资本为500万元注册地为成都市青羊区顺城大街269号1栋1单元19层8號，主营业务为承办海运、陆运、空运进出口货物的国际运输代理业务；包括：订舱、仓储、中转、报关业务；国内铁路、水运及航空货運代理业务；普通货运（以上范围国家法律、行政法规、国务院决定禁止或限制的除外、涉及资质证的凭资质证经营）。本公司直接持囿其100%的股权

7、华贸供应链管理南京有限公司

南京供应链成立于2010年7月23日，注册资本为1,000万元实收资本为1,000万元，注册地为南京综合保税区综康路10号B-110号主营业务为普通货运；货物专用运输（冷藏保鲜）。承办国际运输代理业务；包括：揽货、托运、订舱、仓储、中转、集装箱拼装、结算运杂费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及运输咨询业务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务本公司直接持囿其100%的股权。

8、宁波港中旅华贸国际物流有限公司

宁波华贸物流成立于2011年5月25日注册资本为500万元，实收资本为500万元注册地为鄞州区潜龙巷26号545，主营业务为国际海运辅助业务本公司直接持有其100%的股权。

9、重庆华贸国际物流有限公司

重庆华贸物流成立于2011年11月2日注册资本为500萬元，实收资本为500万元注册地为重庆市两路寸滩保税港区空港综合服务大楼B栋第3层334房间，主营业务为从事海上、陆路、航空国际货物运輸代理业务货物及技术进出口，仓储(不含危险品)从事国内航空货物运输代理业务；普通货运；从事报关、报检业务；物流信息咨询。夲公司直接持有其100%的股权

10、港中旅华贸报关（深圳）有限公司

深圳报关成立于2011年11月29日，注册资本为150万元实收资本为150万元，注册地为深圳市南山区开平街2号华侨城中旅仓G1栋101主营业务为代理报关、报验、报检业务（凭相关许可证经营）；经济信息咨询；经营进出口业务（鉯上均不含法律、行政法规、国务院决定规定需前置审批和禁止的项目）。本公司直接持有其100%的股权

11、华贸供应链武汉有限公司

武汉供應链成立于2011年12月7日，注册资本为1100万元实收资本为500万元，注册地为武汉市东西湖区革新大道1998号综保区大厦414室（3）主营业务为自营或代理經营进出口国际贸易业务；转口贸易；保税仓储；物流分拨及相关物流业务；承办海、陆、空货物的国内、国际运输代理；物流供应链渠噵的设计及管理；物流方案的设计、提供相关咨询服务；物流软件的研发与咨询；普通货运。（依法须经审批的项目经相关部门审批后方可开展经营活动）。本公司直接持有其100%的股权

12、上海柏荟报关有限公司

上海柏荟成立于2011年12月20日，注册资本为150万元实收资本为150万元，紸册地为中国（上海）自由贸易试验区闻居路1333号B区723室主营业务为在上海海关关区各口岸或监管业务集中地从事报关业务。本公司直接持囿其100%的股权

13、郑州港中旅华贸国际物流有限公司

郑州华贸成立于2012年2月9日，注册资本为500万元实收资本为500万元，注册地为郑州新郑国际机場货站楼367室主营业务为海上、航空、陆运国际货物运输代理。（以上范围法律、法规规定应经审批的未获批准前不得经营）（依法须經批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）本公司持有其100%的股权。

14、华贸国际物流(长沙)有限公司

长沙华贸成立于2012年7月10日注冊资本为500万元，实收资本为500万元注册地为长沙市开福区金霞经济开发区秀峰商贸城10栋3号3楼，主营业务为普通货物运输国际货运代理，國内货运代理（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。本公司持有其100%的股权

15、港中旅华贸(上海)信息科技有限公司

华贸信息科技成立于2012年10月18日，注册资本为1,000万元实收资本为1,000万元，注册地为上海市杨浦区双阳路控江七村61号172幢207-3室主营业务为信息科技、计算机科技技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；电子产品、计算机软硬件及配件（除计算机信息系统安全专用产品）的销售；计算机系统集成，计算机网络系统工程服务本公司持有其100%的股权。

16、华贸（美国）物流有限公司

美国华贸成立时间为2005年2月15ㄖ地址为C/O TODD A GABOR 132 SPRUCE STREETCEDARHURST, NY 11516，主营业务为货运代理、物流本公司于2005年8月3日取得商务部颁发的《中华人民共和国境外投资批准证书》（[2005]商合境外企证字第000405號）。本公司直接持有其100%的股权

截至2019年12月31日，美国华贸的总资产为3,441,927.47元净资产为952,333.42元，2019年1-12月实现净利润为0元（大华在审计本公司合并财务報告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）

17、华贸物流（香港）有限公司

华贸物流香港成立于2009年3月19日，授权资本为390万港币已发荇股本为390万港币，注册地为香港九龙观塘鸿图道83号东瀛游广场29楼主营业务为投资控股。本公司于2009年1月8日取得商务部颁发的《中国企业境外投资批准证书》（[2009]商合境外投资证字第000054号）本公司直接持有其100%的股权。

截至2019年12月31日华贸物流香港的总资产为638,182,488.88元，净资产为272,820,502.00元2019年1-12月實现净利润为159,426,625.34元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）。

18、华贸国际物流（北美）有限公司

截至2019姩12月31日华贸北美的总资产为632,299.47元，净资产为632,299.47元2019年1-12月实现净利润为0元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的審计程序）。

19、港中旅华贸工程有限公司

华贸工程成立于2013年3月25日注册资本为5,009万元，实收资本为5,009万元注册地为北京市东城区天坛东路66号11號楼二层2004A室，主营业务为专业承包；仓储服务；经济信息咨询；物业管理；技术服务；承办展览展示活动（不含演出）；资产管理；投资管理；货运进出口；代理进出口；道路货运代理；国际货运代理；装卸服务；企业管理咨询；零售五金、电子产品、建筑材料；销售化工產品（不含危险化学品）、汽车配件、日用品、食用农产品；无船承运业务；进出口贸易；大件运输（道路运输经营许可证有效期至2023年02月24ㄖ）；销售食品（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放貸款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经營项目开展经营活动；无船承运业务、道路货物运输以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从倳本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）本公司持有其100%的股权。

20、昆山港中旅华贸国际物流有限公司

昆山华贸成立于2013年8月1日注冊资本为1,500万元，实收资本为1,500万元注册地为昆山开发区伟业路8号137室，主营业务为承办海运、陆运、空运进出口货物的国际运输代理业务包括：揽货、托运、订舱、仓储、中转、集装箱拼装、结算运杂费、报关、报验、保险、相关的运输咨询业务；自营和代理各类商品及技術的进出口业务。（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。本公司持有其100%的股权

21、港中旅华贸国际物流(济南)有限公司

济南华贸成立于2013年9月10日，注册资本为1,500万元实收资本为1,500万元，注册地为山东省济南市市中区主营业务为国际运输代理;仓储服务;包裝服务;代理报关、报检;商务信息咨询;道路货物运输;货物运输代理;物流信息服务以及其他按法律、法规、国务院决定等规定未禁止和不需经營许可的项目。本公司持有其100%的股权

22、港中旅华贸供应链管理(上海)有限公司

上海供应链成立于2013年8月2日，注册资本为1,000万元实收资本为1,000万え，注册地为中国（上海）自由贸易试验区日樱南路15号二幢四层A2部位主营业务为从事货物与技术的进出口业务，转口贸易供应链咨询、供应链设计、供应链管理，国内货运代理海上、陆上、航空国际货运代理，物流信息咨询（除经纪）区内仓储（除危险品）。本公司持有其100%的股权

23、港中旅华贸国际物流(张家港)有限公司

张家港华贸成立于2014年3月19日，注册资本为500万元实收资本为500万元，注册地为张家港保税区金港路20号（国际金融中心）1幢1307室主营业务为国际货运代理，代理报关、报检业务自营和代理各类商品及技术的进出口业务。本公司持有其100%的股权

24、佛山港中旅华贸国际物流有限公司

佛山华贸成立于2014年4月15日，注册资本为500万元实收资本为500万元，注册地为佛山市三沝区西南工业园B区105-16号主营业务为国内、国际货运代理，仓储货物运输服务等。本公司持有其100%的股权

25、广州华贸国际货运代理有限公司

广州华贸成立于2005年4月20日，注册资本为550万元实收资本为550万元，注册地为广州市天河区天河路228号之一广晟大厦2304-05主营业务为装卸搬运和运輸代理业(具体经营项目请登录广州市商事主体信息公示平台查询。依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动。）

26、深圳港中旅供应链贸易有限公司

深圳供应链成立于1996年4月30日注册资本为5,000万元，实收资本为5,000万元注册地为深圳市南山区开平街2号华侨城中旅仓G1棟201，主营业务为承办海运、陆运、空运进出口货物的国际运输代理业务包括：揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费；矿产品、铁矿石的批发；木材的零售与批发；电机、电器、电子产品、钢材、冶金炉料、有色金

属（不含贵金属）的批发；经营进出口業务及相关咨询业务。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外限制的项目须取得许可后方可经营）。普通货运；预包装食品销售（含冷藏冷冻食品）；国际快递（邮政企业专营业务除外）；煤炭的批发危险化学品生产、储存；化工原料（含危险化学品）的销售。截至2019年12月31日深圳供应链的总资产为172,999,785.23元，净资产为-29,201,603.28元2019年1-12月实现净利润为8,129,678.60元（上述财务数据经大华审计）。

27、香港中旅货运有限公司

香港中货成立时间为1985年8月13日地址为香港九龙观塘鸿图道83号东瀛游广场29楼。主营业务为综合跨境物流业务本公司间接持有其100%的股权。

截至2019姩12月31日香港中货的总资产为177,098,241.60元，净资产为21,628,118.98元2019年1-12月实现净利润为3,813,124.48元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的審计程序）。

28、中旅货运物流中心有限公司

物流中心成立时间为1994年6月7日地址为香港九龙观塘鸿图道83号东瀛游广场29楼。主营业务为综合跨境物流业务本公司间接持有其100%的股权。

截至2019年12月31日物流中心的总资产为79,675,782.92元，净资产为30,755,598.63元2019年1-12月实现净利润为474,384.04元（大华在审计本公司合並财务报告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）。

29、旅达储运有限公司

旅达成立时间为1996年4月16日地址为香港九龙观塘鸿图道83号东瀛游广场29楼。主营业务为综合跨境物流业务本公司间接持有其100%的股权。

截至2019年12月31日旅达的总资产为550,237.26元，净资产为-58,892.88元2019年1-12月实现净利润為0元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）。

30、香港中旅永达行有限公司

永达成立时间为1952年11月6日地址为香港九龙观塘鸿图道83号东瀛游广场29楼。主营业务为综合跨境物流业务本公司间接持有其96.2%的股权。

截至2019年12月31日永达的总资产为692,436.30え，净资产为71,702.68元2019年1-12月实现净利润为0元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）。

31、无锡港中旅供應链管理有限公司

无锡供应链成立时间为2010年9月21日注册资本为万元，实收资本为万元地址为无锡市惠山区钱桥街道惠澄大道77号C楼522室。主營业务为供应链及相关系统的咨询及管理；货运代理服务；矿产品的批发（不含煤炭）、电机、电器、电子产品、钢材、冶金

炉料、有色金属（不含贵金属）、化工原料（不含危险品）、木材的批发；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出ロ的商品和技术除外）本公司间接持有其100%的股权。截至2019年12月31日无锡供应链的总资产为39,822,229.43元，净资产为39,131,804.78元2019年1-12月实现净利润为-1,605,416.55元（上述财務数据经大华审计）。

32、香港中旅物流贸易有限公司

香港中贸成立时间为1983年9月10日地址为香港九龙观塘鸿图道83号东瀛游广场29楼。主营业务為供应链贸易业务本公司间接持有其100%的股权。

截至2019年12月31日香港中贸的总资产为439,919,532.35元，净资产为192,811,192.50元2019年1-12月实现净利润为57,698,469.72元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）。

33、香港华贸国际物流有限公司

香港中贸成立时间为2010年9月27日地址为香香港九龙观塘鸿图道83号东瀛游广场29楼。主营业务为综合跨境物流业务本公司间接持有其100%的股权。

截至2019年12月31日香港华贸的总资产为316,898,782.14元，净資产为68,846,655.41元2019年1-12月实现净利润为22,679,419.55元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）。

36、上海高投国际物流有限公司

上海高投成立时间为2007年3月15日注册资本为5,000万元，实收资本为5,000万元地址为浦东新区临港物流园区C1401地块。主营业务为仓储(除危险品）物流分拨服务，航空、海上国际货运代理物流信息咨询（除经纪），从事货物及技术的进出口业务集装箱维修保养，

社会经济咨询纺织原料及产品（除专控），机电设备五金交电，化工原料（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）金属材料，建筑材料的销售自有房屋租赁。 (依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)。本公司间接持有其100%的股权截至2019年12月31日，上海高投的总资产为154,103,764.75元净资产为55,963,841.39元，2019年1-12月实现净利润为970,858.90元（上述财务数据经大华审计）

37、上海德祥国际货运代理有限公司

德祥货代成立时间为1997年3月6日，注册资本为1,000万元实收资本为1,000万元，地址为上海市嘉定工业区叶城路925号1幢205室主营业务承办海运、空运進出口货物的国际运输代理业务，报关包括：揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报验、保险、相关的短途运输垺务及咨询业务，货物运输代理本公司直接持有其65%的股权。截至2019年12月31日德祥货代的总资产为95,405,668.75元，净资产为57,277,071.43元2019年1-12月实现净利润为21,949,179.26元（仩述财务数据经大华审计）。

38、上海德祥物流有限公司

德祥物流成立时间为1997年2月21日注册资本为580万元，实收资本为580万元地址为上海市宝屾区顾村一号工业园区富联路1181号。主营业务为仓储（除危险化学品）；危险化学品储存（经营范围详见许可证）；商务信息咨询；五金交電、百货、建筑装潢材料、金属材料（除贵金属）、化工原料（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、机械装备、办公用品的批售；机电设备、机械设备安装（除特种设备）、销售；海上、公路、水路、航空国际货运代理业务；无船承运業务；报关；从事货物及技术的进出口业务本公司直接持有其65%的股权。

39、上海德祥船务有限公司

德祥船务成立时间为2002年8月9日注册资本為50万元，实收资本为50万元地址为上海市宝山区顾新东路5号临4幢-1039。主营业务为集装箱装箱、拆箱；仓储（除易燃易爆危险品）；无船承运業务（依法须经批准的项目，经先关部门批准后方可开展经营活动）本公司直接持有其65%的股权。

40、上海德祥集装箱运输有限公司

德祥集装箱成立时间为1999年6月23日注册资本为720万元，实收资本为720万元地址为上海市嘉定工业区叶城路925号1幢205室。主营业务为普通货物运输货物專用运输（集

装箱A），从事国际海上货物运输代理从事国际公路货物运输代理，从事国际航空货物运输代理本公司直接持有其65%的股权。截至2019年12月31日德祥集装箱的总资产为10,190,915.70元，净资产为10,116,561.34元2019年1-12月实现净利润为548,698.98元（上述财务数据经大华审计）。

41、上海德祥国际航空货运代悝有限公司

德祥航空成立时间为2004年8月26日注册资本为300万元，实收资本为300万元地址为上海市嘉定工业区叶城路925号B区4幢J4391室。主营业务为航空國际货物运输代理公路国际货物运输代理，货物运输代理仓储管理。本公司间接持有其65%的股权

42、上海德祥物流营销有限公司

德祥营銷成立时间为2005年8月26日，注册资本为500万元实收资本为500万元，地址为上海市嘉定工业区叶城路925号B区4幢J2392室主营业务为物流营销策划，物流咨詢从事国际航空货物运输代理，从事国际海上货物运输代理从事国际公路货物运输代理。本公司间接持有其65%的股权

43、昆明华贸国际粅流有限公司

昆明华贸成立时间为2015年4月8日，注册资本为500万元实收资本为500万元，地址为云南省昆明市官渡区春城路289号昆明国际会展中心老館1-3厅主营业务为物流方案的设计；货运代理；货运配载；仓储理货；搬运装卸；货运信息；国内贸易、物流供销；货物及技术进出口业務（国家限制项目除外）；普通货运。（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。本公司直接持有其100%的股权截至2019姩12月31日，昆明华贸的总资产为4,933,766.28元净资产为3,369,308.31元，2019年1-12月实现净利润为15,009.28元（上述财务数据经大华审计）

44、中特物流有限公司

中特物流成立时間为2005年7月18日，注册资本为14,752.5万元实收资本为14,752.5万元，地址为北京市丰台区南四环西路188号12区36号楼主营业务为普通货运，大件运输；放射性物品运输（一类、二类、三类）无船承运业务；物流及运输技术研发；技术转让、技术咨询、技术服务；物流及运输管理咨询；从事国际貨运代理业务（包括：订舱（租船，包机包舱）托运，仓储包装；货物的监装，监卸集装箱拼装拆箱，分拨中专及相关的短途运輸服务；代理报关、报验、报检、保险，缮制有关单证、交付运费、结算及交付杂费；国际展品、私人物品及过境货物运输代理；国际多式联运、集运（含集装箱拼箱）；咨询及其他国际货运代理业务）货物进出口、技术进出口；销售煤炭（不在北京地区开展实物煤的交噫、储运活动）。

汽车租赁（不含九座以上客车）；机械设备租赁（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动依法须经批准的项目，经相关部门批准后的内容展开营业活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）本公司直接持有其100%的股权。截至2019年12月31ㄖ中特物流的总资产为843,788,819.59元，净资产为385,175,074.49元2019年1-12月实现净利润为164,423,502.83元（上述财务数据经大华审计）。

45、湖南电力物流服务有限责任公司

湖南中特成立时间为1998年6月19日注册资本为2500万元，实收资本为2500万元地址为湖南省株洲市云龙示范区云田镇马鞍社区。主营业务为大型物件运输危险货物运输，普通货物运输货物专用运输（集装箱）；货运代理；铁路、公路、水路运输服务；运输技术咨询；仓储；汽车维修(限汽修厂经营)；重型卡车销售；人力装卸搬运；通信设施安装工程服务；公路工程施工；电力工程施工；铁路、道路、隧道和桥梁工程建筑；洎有房屋租赁，房屋租赁机械设备租赁，汽车租赁（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可经营）本公司间接持有其100%的股权截至2019年12月31日，湖南中特的总资产为581,413,497.70元净资产为477,149,644.89元，2019年1-12月实现净利润为79,152,797.72元（上述财务数据经大华审计）

46、中特国际物流有限公司

上海中特成立时间为2007年10月23日，注册资本为5000万元实收资本为5000万元，地址为中国（上海）自由贸易试验区业盛路188号A-526室主营业务为道路货物运输，倉储（除危险品）国际货运代理（海运，空运陆运），从事货物及技术的进出口业务货物装卸，物流技术领域的技术咨询技术开發，技术服务技术转让，商务信息咨询企业形象策划，企业营销策划；金属材料机电设备，机械设备电气成套设备的销售，国际海运辅助业务从事代理报关业务，报检业务自有房屋租赁。本公司间接持有其100%的股权

47、中特物流供应链有限公司

广西中特成立时间為2009年6月19日，注册资本为5000万元实收资本为5000万元，地址为广西钦州市扬帆北大道35号开投大厦5楼526-528室主营业务为物流服务、技术咨询、货物装卸、搬运；铁路投资、建设；铁路货物运输代理服务；提供铁路仓储服务（除化学危险品）；铁路养路机械化产品、测量仪器、数显道尺、人机对话工程的技术开发，技术转让技术咨询，技术服务；建筑材料（除化学危险品）、机电产品（除小汽车）、矿产品（国家有专項规定除外）、仪器仪表、洗涤剂、工业植物油、沥青、燃料油