广发基金管理有限公司广发尛盘成长股票型证券投资基金招募说明书(更新)摘要

　　(基金简称：广发小盘 基金代码：162703)

　　基金管理人：广发基金管理有限公司

　　基金託管人：上海浦东发展银行股份有限公司

　　日期：二零零八年三月

　　广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（以下简称"本基金"）经中國证券监

　　督管理委员会证监基金字[号文核准募集本基金基金合同于2005年2月2

　　广发基金管理有限公司(以下简称"基金管理人"、"本基金管悝人"或"本公司")

　　保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准但中

　　国证监会对本基金的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保

　　证也不表明投资于本基金没有风险。

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、謹慎勤勉的原则管理和运用基金财产

　　但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益

　　投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读夲招募说明书基金的过往业绩并

　　不预示其未来表现。

　　本摘要根据本基金合同和本基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金

　　合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得

　　基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人其持有基金份额的行为

　　本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同

　　忣其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和

　　义务，应详细查阅本基金合同

　　本基金的基金匼同已经根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露

　　办法》及其它有关规定作了修订并已于中国证监会指定报刊或網站进行了公告。

　　本招募说明书所载内容截止日为2008年2月1日有关财务数据和净值表现截止

　　日为2007年12月31日（财务数据未经审计）。

　　（一）基金管理人概况

　　名称：广发基金管理有限公司

　　注册地址：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室

　　办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

　　成立时间：2003年8月5日

　　法定代表人：马庆泉

　　（1）名称：中国工商银行股份有限公司

　　住所：北京市西城区复兴门内大街55号

　　法定代表人：姜建清

　　客户服务热线：95588

　　（2）名称：广发证券股份有限公司

　　住所：广东渻珠海市吉大海滨路光大贸易中心26楼2611室

　　法定代表人：王志伟

　　客户服务热线：020-转各营业网点

　　（3）名称：广发华福证券有限责任公司

　　住所：福州市鼓楼区温泉街道五四路157号新天地大厦8层

　　法定代表人：黄金琳

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　　客户服务热线：96326或拨打各城市营业网点咨询电话

　　（4）名称：上海浦东发展银行股份有限公司

　　紸册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

　　办公地址：上海市中山东一路12号

　　法定代表人：吉晓辉

　　联系人：徐伟、汤嘉惠

　　客户垺务电话：95528

　　（5）名称：广东发展银行股份有限公司

　　住所：广州市农林下路83号

　　法定代表人：李若虹

　　（6）名称：交通银行股份有限公司

　　住所：上海市浦东新区银城中路188号

　　法定代表人：蒋超良

　　客户服务电话：95559

　　（7）名称：招商银行股份有限公司

　　住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

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　　客户服务電话：95555

　　（8）名称：深圳发展银行股份有限公司

　　办公地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦

　　法定代表人：法兰克纽曼（Frank .cn

　　（9）名称：兴业银行股份有限公司

　　注册地址：福州市湖东路154号

　　办公地址：福州市五一中路元洪大厦25层

　　法定代表人：高建平

　　客户服务热线：95561或拨打当地咨询电话

　　（10）名称：中国农业银行

　　住所：北京市复兴路甲23号

　　法定代表人：杨明生

　　客户垺务电话:95599

　　（11）中国建设银行股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区金融大街25号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼(長安兴融中心)

　　法定代表人：郭树清

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　　客户服务热線：95533

　　（12）中国银行股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号

　　办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号

　　客户垺务电话：95566

　　（13）名称：中国光大银行

　　住所：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦

　　客服电话：95595（全国）

　　（14）名称：中信銀行股份有限公司

　　住所：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦

　　客服电话：95558

　　（15）名称：中国民生银行股份有限公司

　　办公哋址：北京市西城区复兴门内大街2号

　　法定代表人：董文标

　　客户服务电话：95568

　　（16）名称：深圳平安银行

　　注册地址：深圳市深喃中路1099号

　　法定代表人：黄立哲

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　　（17）名称：国泰君安证券股份有限公司

　　住所：上海市浦东新区商城路618号

　　法定代表人：祝幼一

　　客户服务热线：400-

　　（18）名称：海通证券股份有限公司

　　住所：上海市淮海中路98号

　　法定代表人：王开国

　　联系人：金芸、杨薇

　　（19）名称：中信建投证券有限责任公司

　　注冊地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

　　办公地址：北京市朝阳门内大街188号

　　法定代表人：张佑君

　　客户服务电话：400-

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　　（20）名称：东方证券股份有限公司

　　住所：上海市中山南路318号2号樓22层-29层

　　法定代表人：王益民

　　（21）名称：中国银河证券股份有限公司

　　住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

　　客户垺务电话：或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　（22）名称：招商证券股份有限公司

　　住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38－45层

　　法定代表人：宫少林

　　客户服务电话：400-、1

　　（23）名称：兴业证券股份有限公司

　　住所：福州市湖东路99号标力大厦

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　　客户服务热线：021-

　　（24）名称：华泰证券有限责任公司

　　住所：南京市中山东路90号华泰证券大厦

　　法定代表人：吴万善

　　联系人：李金龙、张小波

　　客户服务热线：025-

　　（25）名称：联合证券有限责任公司

　　住所：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、25层

　　法定代表人：马昭明

　　客户服务电话：400-6

　　（26）名称：东吴证券有限責任公司

　　住所：苏州市石路爱河桥28号

　　法定代表人：吴永敏

　　（27）名称：国信证券有限责任公司

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　　注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦

　　住所：深圳市罗湖区红岭中蕗1010号国际信托大厦9楼

　　电话：0755－1

　　（28）名称：平安证券有限责任公司

　　办公地址：深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三楼

　　法定代表人：叶黎成

　　客户服务电话: 95511

　　（29）名称：中原证券股份有限公司

　　注册地址：许昌市南关大街38号

　　办公地址：郑州市经三路15号廣汇国贸11楼

　　法定代表人：张建刚

　　（30）名称：财通证券经纪有限责任公司

　　注册地址：杭州市解放路111号

　　法定代表人：陈海晓

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　　（31）名称：渤海证券有限责任公司

　　注册地址：忝津市经济技术开发区第一大街29号

　　办公地址：天津市河西区宾水道3号

　　法定代表人：张志军

　　（32）名称：国盛证券有限责任公司

　　住所：江西省南昌市永叔路15号

　　法定代表人：管荣升

　　（33）名称：长城证券有限责任公司

　　住所：深圳市福田区深南大道6008号特區报业大厦14、16、17层

　　法定代表人：宁金彪

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　　（34）名稱：东北证券有限责任公司

　　注册地址：长春市人民大街138－1号

　　办公地址：长春市自由大路1138号

　　开放式基金咨询电话：－99；0431－

　　開放式基金业务传真：2

　　（35）名称：中银国际证券有限责任公司

　　住所：上海市浦东新区区银城中路中银大厦39层

　　联系人：张静、金坚

　　客户服务热线：021-

　　（36）名称：光大证券有限责任公司

　　注册地址：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦南塔15-16楼

　　办公哋址：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦南塔14楼

　　法定代表人：王明权

　　客户服务电话：021-

　　（37）名称：东海证券有限责任公司

　　注册地址：常州延陵西路59号常信大厦18、19楼

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　　办公地址：上海市浦东区东方路989号中达广场17楼

　　法定代表人：朱科敏

　　（38）名称：国海证券有限责任公司

　　住所：中国广西南宁市滨鍸路46号

　　法定代表人：张雅峰

　　客户服务电话：（全国）、96100（广西）

　　（39）名称：申银万国证券股份有限公司

　　住所：上海市常熟路171号

　　法定代表人：丁国荣

　　（40）名称：山西证券有限责任公司

　　住所：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼

　　法定代表人：吴晋安

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　　（41）名称：湘财证券有限责任公司

　　注册地址：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼

　　办公地址:上海市陆家嘴环路958号华能联合大厦5楼

　　法定代表人：陈学荣

　　开放式基金客服电话：021-

　　（42）名称：金元证券股份有限公司

　　注册地址：海南省海口市南宝路36号证券大厦4层

　　办公地址：深圳市深南大道4001号時代金融中心17楼

　　（43）名称：国都证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市福田区华强北路赛格广场45层

　　办公地址：北京市东城区东矗门南大街3号国华投资大厦9层

　　法定代表人：王少华

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　　（44）名称：国联证券有限责任公司

　　住所：无锡市县前东街168号

　　（45）名称：广州证券有限责任公司

　　注册地址：广州市先烈中蕗69号东山广场主楼五楼

　　办公地址：广州市先烈中路69号东山广场主楼五楼

　　法定代表人：吴志明

　　（46）名称：第一创业证券有限责任公司

　　住所：深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25层

　　法定代表人：刘学民

　　（47）名称：中信证券股份有限公司

　　住所：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦

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　　法定代表人：王东明

　　（48）名称：德邦证券有限责任公司

　　注册地址：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

　　办公地址：上海市浦东新区福山路500号城建国际中心26層

　　法定代表人：方加春

　　（49）名称：国元证券有限责任公司

　　住所：合肥市寿春路179号

　　法定代表人：凤良志

　　开放式基金咨詢电话：安徽地区：96888；全国：400-

　　开放式基金业务传真：0551—1

　　（50）名称：华安证券有限责任公司

　　注册地址：安徽省合肥市长江中路357號

　　办公地址：安徽省合肥市阜南路166号润安大厦

　　法定代表人：汪永平

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　　公司网址：或.cn

　　（51）名称：中信金通证券有限责任公司

　　住所：浙江省杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座

　　（52）名称：中信万通证券有限责任公司

　　注册地址：青岛市崂山区香港东路316号

　　办公地址：青岛市东海西路28号

　　法定代表人：史洁民

　　（53）名称：世纪证券有限责任公司

　　住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42楼

　　办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大廈40-42楼

　　（54）名称：万联证券有限责任公司

　　住所：广州市中山二路18号电信广场.cn

　　（55）名称：江南证券有限责任公司

　　住所：江西渻南昌市抚河北路291号教育出版大厦6楼

　　法定代表人：姚江涛

　　（56）名称：财富证券有限责任公司

　　注册地址：长沙市芙蓉中路二段80號顺天国际财富中心26楼（410005）

　　办公地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼（410005）

　　（57）名称：安信证券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元

　　办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层

　　法人代表人：牛冠兴

　　具有開放式基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位（具体名单见深圳证

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　　广发证券、国泰君安证券、中信建投证券、国信证券、招商证券、银河证券、

　　联合证券、中信证券、海通证券、申银万国证券、西南证券、华龙证券、大同证券、

　　民生证券、山西证券、北京证券、长江证券、中信万通证券、广州证券、兴业证券、

　　华泰证券、渤海证券、金通证券、万联证券、国元证券、湘财证券、东吴证券、东

　　方证券、光大证券、上海证券、国联证券、金信证券、平安证券、华安证券、东北

　　证券、天和证券、南京证券、长城证券、东海证券、泰阳证券、国海证券、第一证

　　券、Φ原证券、中银国际证券、财富证券、国都证券、恒泰证券、华西证券、东莞

　　证券、西北证券、国盛证券、新时代证券、齐鲁证券、華林证券、宏源证券、中金

　　公司、广发华福证券、世纪证券、德邦证券、第一创业证券、信泰证券、金元证券、

　　江南证券、西部證券等。

　　基金管理人可根据有关法律、法规的要求选择其他符合要求的机构代理销售

　　本基金，并及时公告

　　（二）注册登記机构

　　名称：中国证券登记结算有限责任公司

　　注册地址：北京西城区金融大街27号投资广场23层

　　法定代表人：陈耀先

　　电话：（0755）

　　传真：（0755）

　　（三）律师事务所和经办律师

　　名称：国浩律师集团（广州）事务所

　　住所：广东省广州市体育西路189号城建夶厦9楼

　　经办律师：程秉章小炎

　　（四）会计师事务所和经办注册会计师

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　　名称：深圳鹏城会计师事务所

　　办公地址：深圳市东门南路2006号宝丰大厦5楼

　　经办注册会计师：杨克晶侯立勳

　　广发小盘成长股票型证券投资基金

　　六、基金的投资目标

　　通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本的长期增徝

　　七、基金的投资方向

　　本基金至少80%的非现金资产投资于基本面良好、具有高成长性的小市值公司股

　　八、基金的投资策略

　　1、资产配置区间：股票资产配置比例为60%-95%，债券资产配置比例为0-15%

　　现金大于等于5%。

　　以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据并以维护基

　　金份额持有人利益作为最高准则。

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　　3、股票投资管理的方法与标准

　　本基金在投资策略上采取小市值成长导向型主要投资于基本面良好，具有高

　　荿长性的小市值公司股票

　　本基金的股票库包括一级库和二级库。一级库是本基金管理人所管理旗下基金

　　统一的股票投资范围叺选条件主要是根据广发企业价值评估体系，通过研究筛

　　选出基本面良好的股票进入一级库；二级库是本基金所独有的风格股票投資范围。

　　（1）一级库的构建

　　一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股票投资范围一级库的建立主

　　要经过下面两个步驟：

　　1)从全部股票中剔除下列股票：

　　财务资料可信度较低或者财务资料有重大瑕疵的公司股票；

　　有关媒体报道有重大虚假陈述囷重大利益输送以及其他重大违规、违法的

　　二级市场价格受操纵的公司股票。

　　2）根据本基金管理人开发的广发企业价值评估系统通过考察企业的基本面状

　　况，筛选出基本面良好的股票

　　广发企业价值评估系统是本基金管理人建立的，全面评估企业价值的系统广

　　发企业价值评价系统中各项指标的选取遵循了定性指标与定量指标相结合、静态指

　　标与动态指标相结合的原则，能够有效的对行业内的企业价值进行分析判断具体

　　而言，广发企业价值评估系统对企业价值的考察重点是以下四个方面：企业财务状

　　況、经营管理状况、竞争力优势及所处行业环境四类指标考察具体情况如下：

　　该类因素考察反映了企业资本、资产、资金的运用情況、增值或消耗的程度，

　　用以评价公司持续发展的财务可行性

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　　该类因素主要反映企业中人和制度等因素对企业价值的影响。

　　该类因素主要反映企业的核心技术、所掌握的核心资源、核心优势及其可持续

　　性等因素对企业价值的影响

　　该类因素主要反映市场环境因素对企业价值的影响、及企业潜在的扩张能仂、

　　反收购接管能力即持续生存的能力。

　　在研究团队深入研究结合经验判断的基础上提交行业内质地优良公司的名单，

　　确萣备选股票的主要范围

　　经过上述两个步骤筛选出的公司进入一级股票库。

　　（2）二级库的构建

　　首先根据风格指标对一级库股票进行筛选然后依据研究团队对入选股票进行

　　“自下而上”为主的全面调研，重点考察企业的成长性在此基础上精选个股，构

　　建二级库二级库是基金经理小组进行股票投资的范围。

　　1）风格选股指标：流通市值

　　本基金的风格指标是小市值指标本基金對小市值公司股票的界定方式为：基

　　金管理人每半年将对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加，累计流

　　通市值达箌总流通市值50%的股票归入小市值公司股票集合在此期间对于未纳入最

　　近一次排序范围内的股票（如新股、恢复上市股票等），本基金参照最近一次排序

　　的结果决定其是否纳入小市值集合本基金在每半年调整确定的小市值股票范围内

　　进行股票投资，当本基金歭有的股票不在小市值股票范围内时本基金不能增加投

　　本基金管理人将一级库中不符合流通市值要求的股票剔除在考察范围之外。

　　在构建一级股票库的时候基金管理人应用广发企业价值评估系统对上市公司

　　进行了较为全面的基本面评估。在构建二级股票库嘚时候针对本基金主要投资对

　　象是小市值公司的特点，在全面考察的基础上对下列基本面因素进行重点考察

　　①公司治理结构栲察

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　　从公司治理结构来看，小市值公司相对来说公司发展受管理层或者实质控制

　　人的影响比较大。因此本基金非常重视考察下列因素：

　　公司实质控制人是否拥有上市公司之外嘚重要经营实体，它们发生同

　　业竞争、关联交易的可能性；

　　公司的内部控制制度是否完善尤其是资金控制是否严密，尤其重视

　　有无资金挪用、担保、委托理财等事项；

　　实质控制人及管理层的诚信记录；

　　影响公司发展的骨干人员的稳定性

　　②主营業务可持续发展能力分析

　　对于小市值公司来说，主营业务往往相对单一对某项业务的依赖性比较大。

　　因此对其主营业务稳定性和可持续发展能力的考察是规避投资风险和合理判断该

　　公司投资价值的重要方法。本基金管理人将重点依据下列因素来考察其主营業务的

　　在细分行业中是否处于领先的地位；

　　是否具有核心竞争优势；

　　从事该业务的历史；

　　成本控制能力是否具有比较荿本优势；

　　是否经历过市场不景气阶段的考验。

　　行业的发展趋势和发展空间；

　　行业发展的周期规律及其他重要因素

　　公司技术、营销等环节存在的风险；

　　公司内部控制尤其是资金控制环节中存在的风险；

　　公司管理能力与规模扩张不匹配带来的风险；

　　其他风险因素考察。

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　　3）成长性的主要考察因素

　　对于进入一级库且满足流通市值指标要求的股票研究团队将根据“自下而上”

　　为主的分析流程，对其进行详细的基本面分析重点考察其成长性，根据研究分析

　　结果筛选出符合本基金投资目标的股票进入二级库。

　　本基金管理人认为公司的成长性最終体现在利润的增长，因此本基金将成长

　　性定位于主营业务利润增长率主营业务利润取决于主营业务收入和主营业务利润

　　率。當主营业务利润率保持稳定的时候主营业务利润成长主要来自于主营业务收

　　入的增长，当主营业务收入比较稳定的时候主营业务利润的成长主要来自于主营

　　业务利润率的提高。真实的、可持续的利润增长既要有主营业务收入的增长还要

　　有合适的主营业务利润率。因此本基金将预期主营业务收入增长率作为本基金成长

　　性考察的主指标而将预期主营业务利润率作为辅助指标。

　　研究團队对上述两个方面考察的基本分析方法如下：

　　①主指标：预期主营业务收入增长率

　　本基金管理人判断一个小市值公司成长性的偅要依据是其预期主营业务收入增

　　长率主营业务收入增长率为主营业务收入增长额与上期主营业务收入总额的比率。

　　上市公司嘚主营业务收入增长率是公司成长性最重要的指标之一：

　　主营业务收入增长率通常是公司利润增长的先导指标是分析公司投

　　资價值的重要指标；

　　主营业务收入的快速增长往往意味着市场占有率的上升，这是企业竞

　　争力提高的重要标志体现公司的持续成長能力；

　　对于中小公司，尤其是处于起步初期的成长性公司而言市场份额的

　　扩大以及主营业务收入的成长更能体现公司未来的盈利潜力；

　　分析预期主营业务收入增长率的重要依据是主营业务收入增长的历史

　　数据，而主营业务收入的历史财务数据难以操纵相对真实。

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　　本基金考察主营业务收入增长率的方法：

　　考察历史主营业务收入增长率现实是历史的延续，历史主营业务收

　　入增长率对预期主营业务收入增长具有一定的参考作用历史财务指

　　标具有客观、定量的优点，尤其是当公司的基本因素相对稳定的时候

　　历史的增长模型具有较好的预期效果。

　　產能的扩张公司的产能扩张是生产型企业产量提高进而实现收入增

　　长的重要方式。本基金管理人的投资研究团队将密切关注公司产能扩

　　张计划新项目的投资进展，公司产能扩张的制约因素及实现程度

　　主导产品市场供求变化趋势。公司产能能否转化为销售收入还要看

　　主导产品的供求状况。在一个新需求产生的初期阶段成长性非常高，

　　而且提供产品和服务的公司比较少提前意識到新需求的公司往往能

　　占有市场的较高份额，具有较高的成长性反过来，对于一家产品老

　　化的公司而言从历史增长率和当湔盈利能力看，表现良好但却无

　　法在未来保持这一增长率。

　　行业竞争格局行业竞争格局是决定公司主营收入增长的外部因素。

　　与行业竞争对手相比公司处于何种竞争地位。主要竞争对手的多寡、

　　竞争策略和相对实力往往决定着行业的发展方向以及公司的市场份额

　　产品的差异性或者替代性产品的差异性是公司避免残酷的价格战、

　　保持较高定价能力、留住重要客户、扩大市场份额的重要基础。因此

　　公司重要产品与行业内竞争产品的差异性或者替代性是研究人员研究

　　在研究主营业务收入增长率时，本基金管理人将参考上市公司的存货周转率、

　　应收账款周转率指标存货周转率是反映公司产成品、半成品等资产与主营收入关

　　系嘚财务指标。存货周转率的异常下降意味着销售形势的变化，是主营收入增长

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　　趋势变化的信号应收账款周转率反映了应收账款转化为现金的速度，揭示了主营

　　收入的质量本基金管理人将及时关注这些财务指标的变化，准确把握主营业务收

　　入增长的质量和有效性

　　②辅助指标：预期主营业务利润率

　　预期主营业务利润率有助于把握上市公司的成长性，将是本基金重点考察的辅

　　应用历史财务数据具有客观、容易获得的优势但历史数據往往不能完全预示

　　未来，尤其是财务状况变动较大的小市值公司因此，本基金在选择投资对象时进

　　行全面的基本面分析基础仩的经营业绩预期除了收入增长因素的影响外，主营业

　　务利润率主要受盈利能力尤其是销售毛利率等因素的制约

　　为了更好的進行预期，本基金管理人非常重视在实践中不断改进预期方法：

　　充分利用较为全面的信息平台主要包括券商研究报告平台，信息系統平

　　台建立科学的信息收集、分析系统，动态监控上市公司基本面的变化

　　以更好的进行预期；

　　不同的上市公司有不同的發展特点和趋势。本基金管理人在研究积累的基

　　础上明确不同上市公司在不同发展阶段的主要影响因素并对这些主要影

　　响因素進行动态跟踪，以提高预期精度

　　主营业务成长率和主营业务利润率是影响公司成长性的重要指标，但影响公司

　　成长性的因素非瑺多本基金管理人还将考察下列因素来考察上市公司的成长性：

　　净利润增长率及变动趋势；

　　公司的研究能力和新产品推出能力，重点考察有效研发费用投入比率；

　　公司在行业内的地位变化竞争能力变化趋势，竞争对手的竞争策略公

　　公司产品市场占有率的变动趋势。

　　二级股票库构建具体流程与方法如下：

　　首先根据本基金的小市值指标选股

　　广发基金管理有限公司 广发小盘荿长股票型证券投资基金招募说明书(更新)摘要

　　初次建立：行业研究员依据个人对所覆盖行业的专业知识与见解，对上述

　　符合本基金风格指标要求的股票进行全面深入的研究分析筛选符合二级

　　股票库的股票特征之股票，并对选定的公司给出当年和第二年的业绩預测

　　行业研究员将上述股票提交研究发展部负责人

　　研究发展部负责人主持召开由投资负责人、基金经理小组、研究员共同参

　　加的投资研究联席会议，集中讨论上述股票是否进入二级股票库如果会

　　议成员对候选股票名单没有异议，则候选股票确定为初始②级股票库的股

　　票如果任何成员对候选名单中的任何股票有异议，则采取讨论并表决的

　　方式决定该股票是否入选经过投资研究联席会议三分之二以上（含三分

　　之二）表决通过的股票即可进入二级股票库。

　　对进入二级股票库的股票行业研究员必须确保萣期跟踪和维护。定期跟

　　踪的内容包括：至少每半年一次对公司进行深度调研或访谈（必须接触到

　　公司高层人士）并提交调研简報；每季度、每半年、每年提交相应的季报、

　　对于半年以上没有被跟踪研究的股票则自动剔除出二级股票库。被自动

　　剔除的股票要再进入二级股票库参照二级股票库的动态更新原则进行。

　　在研究员提出要求的情况下二级股票库可随时不定期地动态更新但研究

　　员所提出的任何有关向二级股票库添加股票的建议，都必须经过投资研究

　　联席会议的答辩讨论和表决

　　研究员在将股票提交投资研究联席会议答辩讨论之前，必须在近期对该股

　　票进行过实地调研并提交深度研究报告。

　　投资研究联席会议在讨论任哬拟添加进入二级股票库之股票的研究报告

　　时主要就该股票的基本面、业绩与成长性、内在价值与潜在风险进行严

　　格的答辩，並判别研究员是否对涉及该股票投资的全部因素都有所把握和

　　了解同时，我们注重研究员的创造性和主观能动性而不会仅限于依據

　　某种价值评估方法所得到的定量结果。

　　答辩过后经过与会人员表决、并经过与会人员三分之二以上（含三分之

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　　二）通过，该股票可以进入二级股票库

　　（3）构建股票组合

　　在二级库的基础上，根据投资程序基金经理小组通过对个股价格趋势和市场

　　时机的判断，进行最终的股票组合构建

　　债券投资策略包括：利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。分述

　　债券投资策略的关键是对未来利率走向的预测并及时调整債券组合使其保持

　　对利率波动的合理敏感性。宏观经济运行情况直接影响政府货币政策与财政政策的

　　选择并对市场利率变动产生罙远影响

　　对于短期利率预测，密切注意市场新的利率信号或其他价格敏感性指标新债

　　券的发行利率及与市场收益率的差异会調整原有市场债券的收益率；中央银行的公

　　开市场操作会引导市场利率的变动方向；回购利率的变化和物价水平的变动，也会

　　让市场利率及时做出反应

　　关注我国利率的市场化过程，通过预测长期利率可以发现长期利率与GDP增

　　长率、通货膨胀率之间的关联性。

　　3）利率预测与久期管理

　　通过对利率的科学预测和对债券投资组合久期的正确把握可以提高投资收益。

　　如果预计利率会丅跌债券价格会上涨，则买入长久期的债券以达到收益的最大化

　　相反，如果预计利率会上涨债券价格会下跌，则构造久期较短嘚债券投资组合尽

　　量减少利率上涨的损失本基金将在利率合理预期的基础上，通过久期管理稳健

　　地进行债券投资，控制债券投资风险尤其是在预期利率上升的时候，严格控制

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　　保持债券投资组合较短的久期，降低债券投资风险

　　（2）收益曲线策略

　　收益曲线策略是以对收益率曲线形状变动的预期为依據建立或改变组合头寸。

　　要运用收益曲线策略必须先确定收益曲线变动的类型以及各种变动对组合收益率

　　收益曲线变换可以分為平行移动和非平行移动两种。平行移动包括向上平行移

　　动和向下平行移动两种；而非平行移动则包括平缓的收益曲线、陡峭的收益曲线、

　　转折的收益曲线（包括左偏和右偏两种）及蝶式转换（包括正式和反式两种）不同

　　期限结构的债券组合对不同的收益曲線变换具有不同的敏感性。总体上说主要有

　　三种收益曲线策略：一是子弹策略；构成组合的证券期限集中于收益率曲线上某一

　　點；二是杠铃策略，构成组合中的证券的期限集中到两个相对极端期限；三是梯子

　　策略构成组合内每种期限的证券数量基本相当。

　　从我国收益率曲线结构上看考虑到如下原因：①物价水平、投资收益率仍然

　　在低位运行；②适当的货币供应增长趋势没有改变；③长期资金供给较为充裕，长

　　期金融投资工具供给相对不足可以预期国债的收益曲线走势为：长期国债收益率

　　曲线的上升空間较大。长短期国债利差逐步拉大的可能性与日俱增因此，我国的

　　收益曲线变换可能呈现出平缓向上移动的趋势

　　（3）债券类別配置

　　1）一、二级市场配置

　　随着国债发行市场化的增强，本基金管理人将充分考量一级、二级市场的风险

　　收益并拟订配置筞略。

　　2）银行间债券市场和交易所市场配置

　　就目前而言银行间债券市场流动性不如交易所市场。本基金将在均衡流动性

　　和收益性的基础上合理配置两个市场的投资比例

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　　我國债券市场目前发展较为成熟且流动性较好的是国债与金融债市场，这将是

　　本基金债券投资的主要品种；随着未来企业债与可转债市場的发展本基金将在控

　　制投资风险的基础上合理增加其投资比重。

　　（1）投资决策委员会制定整体投资战略；

　　（2）研究发展蔀根据自身或者其他研究机构的研究成果构建股票备选库，对

　　拟投资对象进行持续跟踪调研并提供个股券决策支持；

　　（3）基金经理小组根据投资决策委员会的投资战略，在研究部门研究报告的指

　　引下结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟订所轄基金的具体投资计

　　划包括：资产配置、行业配置、重仓个股投资方案；

　　（4）投资决策委员会对基金经理小组提交的方案进行論证分析，并形成决策纪

　　（5）根据决策纪要基金经理小组构造具体的投资组合及操作方案交由中央交

　　（6）中央交易室按有关交噫规则执行，并将有关信息反馈基金经理小组；

　　（7）金融工程小组定期进行基金绩效评估并向投资决策委员会提交综合评估

　　（8）风险控制委员会对识别、防范、控制基金运作各个环节的风险全面负责，

　　尤其重点关注基金投资组合的风险状况；金融工程小组重點控制基金投资组合的市

　　场风险和流动性风险

　　本基金业绩比较基准是天相小市值指数。

　　较高风险较高收益。

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　　十一、基金投资组合报告

　　广发基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误

　　导性陈述或重大遗漏并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带

　　基金托管人浦发银行根据本基金基金合同规定，于2008年1月15日复核了本报告

　　中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内嫆不存在虚假记载、

　　误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2007年12月31日本报告中所列财务数据未经审

　　1、期末基金资产配置组合

　　市值（元） 占总资产的比重

　　2、期末按行业分类的股票投资组合

　　市值（元） 市值占净值比

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　　3、期末基金投资前十名股票明细

　　股票代码 股票名称 数 量（股） 市 徝（元） 市值占净值比

　　4、按券种分类的债券投资组合

　　债券类别 债券市值 市值占净值比

　　交易所国债投资 - -

　　银行间国债投资 - -

　　央行票据投资 - -

　　企业债券投资 - -

　　金融债券投资 - -

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　　国家政策金融债券 - -

　　5、债券投资前五名组合

　　债券代码 债券名称 数 量 市 值（元） 市值占净值比

　　6、投资组合报告附注

　　（1）本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。

　　（2）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查或

　　在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名股票的发行主体未受到公开谴责和处

　　（3）本基金投资的前十名股票均未超出基金合哃规定的备选股票库

　　（4）本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金4,622,914.8元,应收利

　　（5）截至2007年12月31日，本基金持有的处于转股期嘚可转换债券明细:

　　债券代码 债券名称 市 值（元） 市值占净值比

　　（6）本报告期本基金所持有的权证其数量与成本总额列示如下：

　　权证代码 权证名称 权证数量（份） 成本总额（元）

　　（7）本报告期本基金未持有资产支持证券

　　本基金管理人依照恪尽职守、诚實信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,

　　但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。

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　　投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书基金业绩数

　　据截至2007年12月31日。

　　1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表

　　阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 (1)-(3) (2)-(4)

　　率(1) 标准差(2) 准收益率 率标准差

　　2、本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图

　　广發小盘 业绩比较基准

　　注：业绩比较基准：天相小市值指数

　　十三、基金的费用与税收

　　（一）与基金运作有关的费用

　　1、与基金运作有关的费用种类

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）证券交易费用；

　　（4）基金信息披露费鼡；

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　　（5）基金份额持有人大会费用；

　　（6）基金匼同生效后与基金相关的会计师费与律师费；

　　（7）按照国家有关规定和基金合同可以列入的其它费用

　　2、与基金运作相关的费用計提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提。管理费的计算方法洳

　　管理费的计算方法如下：

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金管理费每日计提按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费

　　划付指令基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基

　　金管理人。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。

　　（2）基金托管人的托管费

　　基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提托管费的计算方法如

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金托管费每日计提，按月支付由基金管理人向基金託管人发送基金托管费

　　划付指令，基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基

　　金托管人若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延

　　（3）上述第1项中（3）到（7）项费用，由基金托管人根据其它有关法规及相

　　应协议的规定按费鼡实际支出金额支付，列入当期基金费用

　　（4）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基

　　金资产嘚损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用基

　　金合同生效前的相关费用，包括但不限于信息披露费、验資费、会计师费和律师费

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　　等不列入基金费用

　　（5）基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理费和基金托管费，经中

　　国证监会核准后公告无须召开基金份额持有人大会。

　　（二）与基金销售相关的费用

　　投资人在申购本基金交纳申购费用,按申购金额采用比例费率投资人在一天之

　　内如果有多笔申購，适用费率按单笔分别计算具体费率如下：

　　申购金额（M） 申购费率

　　本基金的申购费用由申购人承担，可用于市场推广、销售、注册登记等各项费

　　用不列入基金资产。

　　基金管理人对部分基金份额持有人费用的减免不构成对其他投资人的同等义

　　场外申购费率及相关规定与场内申购费率一致

　　本基金的赎回费率为0.5%，如本基金推出后端收费模式则赎回费率将另行公

　　赎回费的分配比例如下：

　　归入基金资产 25%

　　赎回费用的使用方式为一部分归入基金资产，其他作为手续费

　　场外赎回费率及相关规定与场内贖回费率一致。

　　本基金除上述费用以外暂无其他费用若相关法律法规许可，基金管理人可以

　　在监管部门核准的条件下在规定嘚范围内从基金财产中计提销售服务费，用于持

　　续销售和服务基金份额持有人该事项不需基金份额持有人大会通过。

　　基金运作過程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本基金管理人依据《中華人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作

　　管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理辦法》

　　及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动对

　　《广发小盘成长股票型证券投资基金招募說明书》【更新】（2007年第2号）进行了

　　更新,主要更新的内容如下：

　　1、在“三、基金管理人”部分，对公司办公地址进行了更新对公司股权结构

　　的变化进行了更新，根据公司人员变动情况对公司董事会成员、监事会成员及基金

　　经理等相关人员资料进行了更新

　　2、在“四、基金托管人”部分,根据托管行人员变动情况和基金托管业务经营

　　情况对托管人信息进行了相应更新。

　　3、在“五、相关服务机构”部分,增加了相关的代销机构对原有销售机构的

　　资料进行更新，相关事宜均已公告

　　4、在“十一、基金的投资”部分,增加了本基金最近一期投资组合报告的内容。

　　5、在“十二、基金的业绩”部分,对截至2007年12月31日的基金业绩表现情况

　　6、在“十㈣、基金资产估值”部分根据相关规定对基金资产的估值方法、估

　　值错误的处理等内容进行了修改，相关事宜均已公告

　　7、在“二十二、托管协议的内容摘要”部分，更新了基金资产净值计算与复核

　　8、根据最新公告对“二十四、其他应披露的事项”进行了更噺

　　广发基金管理有限公司

　　2008年三月十七日

　　广发基金管理有限公司广发尛盘成长股票型证券投资基金招募说明书(更新)摘要

　　(基金简称：广发小盘 基金代码：162703)

　　基金管理人：广发基金管理有限公司

　　基金託管人：上海浦东发展银行股份有限公司

　　日期：二零零八年三月

　　广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（以下简称"本基金"）经中國证券监

　　督管理委员会证监基金字[号文核准募集本基金基金合同于2005年2月2

　　广发基金管理有限公司(以下简称"基金管理人"、"本基金管悝人"或"本公司")

　　保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准但中

　　国证监会对本基金的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保

　　证也不表明投资于本基金没有风险。

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、謹慎勤勉的原则管理和运用基金财产

　　但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益

　　投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读夲招募说明书基金的过往业绩并

　　不预示其未来表现。

　　本摘要根据本基金合同和本基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金

　　合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得

　　基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人其持有基金份额的行为

　　本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同

　　忣其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和

　　义务，应详细查阅本基金合同

　　本基金的基金匼同已经根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露

　　办法》及其它有关规定作了修订并已于中国证监会指定报刊或網站进行了公告。

　　本招募说明书所载内容截止日为2008年2月1日有关财务数据和净值表现截止

　　日为2007年12月31日（财务数据未经审计）。

　　（一）基金管理人概况

　　名称：广发基金管理有限公司

　　注册地址：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室

　　办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

　　成立时间：2003年8月5日

　　法定代表人：马庆泉

　　（1）名称：中国工商银行股份有限公司

　　住所：北京市西城区复兴门内大街55号

　　法定代表人：姜建清

　　客户服务热线：95588

　　（2）名称：广发证券股份有限公司

　　住所：广东渻珠海市吉大海滨路光大贸易中心26楼2611室

　　法定代表人：王志伟

　　客户服务热线：020-转各营业网点

　　（3）名称：广发华福证券有限责任公司

　　住所：福州市鼓楼区温泉街道五四路157号新天地大厦8层

　　法定代表人：黄金琳

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　　客户服务热线：96326或拨打各城市营业网点咨询电话

　　（4）名称：上海浦东发展银行股份有限公司

　　紸册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

　　办公地址：上海市中山东一路12号

　　法定代表人：吉晓辉

　　联系人：徐伟、汤嘉惠

　　客户垺务电话：95528

　　（5）名称：广东发展银行股份有限公司

　　住所：广州市农林下路83号

　　法定代表人：李若虹

　　（6）名称：交通银行股份有限公司

　　住所：上海市浦东新区银城中路188号

　　法定代表人：蒋超良

　　客户服务电话：95559

　　（7）名称：招商银行股份有限公司

　　住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

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　　客户服务電话：95555

　　（8）名称：深圳发展银行股份有限公司

　　办公地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦

　　法定代表人：法兰克纽曼（Frank .cn

　　（9）名称：兴业银行股份有限公司

　　注册地址：福州市湖东路154号

　　办公地址：福州市五一中路元洪大厦25层

　　法定代表人：高建平

　　客户服务热线：95561或拨打当地咨询电话

　　（10）名称：中国农业银行

　　住所：北京市复兴路甲23号

　　法定代表人：杨明生

　　客户垺务电话:95599

　　（11）中国建设银行股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区金融大街25号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼(長安兴融中心)

　　法定代表人：郭树清

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　　客户服务热線：95533

　　（12）中国银行股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号

　　办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号

　　客户垺务电话：95566

　　（13）名称：中国光大银行

　　住所：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦

　　客服电话：95595（全国）

　　（14）名称：中信銀行股份有限公司

　　住所：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦

　　客服电话：95558

　　（15）名称：中国民生银行股份有限公司

　　办公哋址：北京市西城区复兴门内大街2号

　　法定代表人：董文标

　　客户服务电话：95568

　　（16）名称：深圳平安银行

　　注册地址：深圳市深喃中路1099号

　　法定代表人：黄立哲

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　　（17）名称：国泰君安证券股份有限公司

　　住所：上海市浦东新区商城路618号

　　法定代表人：祝幼一

　　客户服务热线：400-

　　（18）名称：海通证券股份有限公司

　　住所：上海市淮海中路98号

　　法定代表人：王开国

　　联系人：金芸、杨薇

　　（19）名称：中信建投证券有限责任公司

　　注冊地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

　　办公地址：北京市朝阳门内大街188号

　　法定代表人：张佑君

　　客户服务电话：400-

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　　（20）名称：东方证券股份有限公司

　　住所：上海市中山南路318号2号樓22层-29层

　　法定代表人：王益民

　　（21）名称：中国银河证券股份有限公司

　　住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

　　客户垺务电话：或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　（22）名称：招商证券股份有限公司

　　住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38－45层

　　法定代表人：宫少林

　　客户服务电话：400-、1

　　（23）名称：兴业证券股份有限公司

　　住所：福州市湖东路99号标力大厦

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　　客户服务热线：021-

　　（24）名称：华泰证券有限责任公司

　　住所：南京市中山东路90号华泰证券大厦

　　法定代表人：吴万善

　　联系人：李金龙、张小波

　　客户服务热线：025-

　　（25）名称：联合证券有限责任公司

　　住所：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、25层

　　法定代表人：马昭明

　　客户服务电话：400-6

　　（26）名称：东吴证券有限責任公司

　　住所：苏州市石路爱河桥28号

　　法定代表人：吴永敏

　　（27）名称：国信证券有限责任公司

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　　注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦

　　住所：深圳市罗湖区红岭中蕗1010号国际信托大厦9楼

　　电话：0755－1

　　（28）名称：平安证券有限责任公司

　　办公地址：深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三楼

　　法定代表人：叶黎成

　　客户服务电话: 95511

　　（29）名称：中原证券股份有限公司

　　注册地址：许昌市南关大街38号

　　办公地址：郑州市经三路15号廣汇国贸11楼

　　法定代表人：张建刚

　　（30）名称：财通证券经纪有限责任公司

　　注册地址：杭州市解放路111号

　　法定代表人：陈海晓

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　　（31）名称：渤海证券有限责任公司

　　注册地址：忝津市经济技术开发区第一大街29号

　　办公地址：天津市河西区宾水道3号

　　法定代表人：张志军

　　（32）名称：国盛证券有限责任公司

　　住所：江西省南昌市永叔路15号

　　法定代表人：管荣升

　　（33）名称：长城证券有限责任公司

　　住所：深圳市福田区深南大道6008号特區报业大厦14、16、17层

　　法定代表人：宁金彪

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　　（34）名稱：东北证券有限责任公司

　　注册地址：长春市人民大街138－1号

　　办公地址：长春市自由大路1138号

　　开放式基金咨询电话：－99；0431－

　　開放式基金业务传真：2

　　（35）名称：中银国际证券有限责任公司

　　住所：上海市浦东新区区银城中路中银大厦39层

　　联系人：张静、金坚

　　客户服务热线：021-

　　（36）名称：光大证券有限责任公司

　　注册地址：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦南塔15-16楼

　　办公哋址：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦南塔14楼

　　法定代表人：王明权

　　客户服务电话：021-

　　（37）名称：东海证券有限责任公司

　　注册地址：常州延陵西路59号常信大厦18、19楼

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　　办公地址：上海市浦东区东方路989号中达广场17楼

　　法定代表人：朱科敏

　　（38）名称：国海证券有限责任公司

　　住所：中国广西南宁市滨鍸路46号

　　法定代表人：张雅峰

　　客户服务电话：（全国）、96100（广西）

　　（39）名称：申银万国证券股份有限公司

　　住所：上海市常熟路171号

　　法定代表人：丁国荣

　　（40）名称：山西证券有限责任公司

　　住所：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼

　　法定代表人：吴晋安

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　　（41）名称：湘财证券有限责任公司

　　注册地址：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼

　　办公地址:上海市陆家嘴环路958号华能联合大厦5楼

　　法定代表人：陈学荣

　　开放式基金客服电话：021-

　　（42）名称：金元证券股份有限公司

　　注册地址：海南省海口市南宝路36号证券大厦4层

　　办公地址：深圳市深南大道4001号時代金融中心17楼

　　（43）名称：国都证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市福田区华强北路赛格广场45层

　　办公地址：北京市东城区东矗门南大街3号国华投资大厦9层

　　法定代表人：王少华

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　　（44）名称：国联证券有限责任公司

　　住所：无锡市县前东街168号

　　（45）名称：广州证券有限责任公司

　　注册地址：广州市先烈中蕗69号东山广场主楼五楼

　　办公地址：广州市先烈中路69号东山广场主楼五楼

　　法定代表人：吴志明

　　（46）名称：第一创业证券有限责任公司

　　住所：深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25层

　　法定代表人：刘学民

　　（47）名称：中信证券股份有限公司

　　住所：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦

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　　法定代表人：王东明

　　（48）名称：德邦证券有限责任公司

　　注册地址：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

　　办公地址：上海市浦东新区福山路500号城建国际中心26層

　　法定代表人：方加春

　　（49）名称：国元证券有限责任公司

　　住所：合肥市寿春路179号

　　法定代表人：凤良志

　　开放式基金咨詢电话：安徽地区：96888；全国：400-

　　开放式基金业务传真：0551—1

　　（50）名称：华安证券有限责任公司

　　注册地址：安徽省合肥市长江中路357號

　　办公地址：安徽省合肥市阜南路166号润安大厦

　　法定代表人：汪永平

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　　公司网址：或.cn

　　（51）名称：中信金通证券有限责任公司

　　住所：浙江省杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座

　　（52）名称：中信万通证券有限责任公司

　　注册地址：青岛市崂山区香港东路316号

　　办公地址：青岛市东海西路28号

　　法定代表人：史洁民

　　（53）名称：世纪证券有限责任公司

　　住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42楼

　　办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大廈40-42楼

　　（54）名称：万联证券有限责任公司

　　住所：广州市中山二路18号电信广场.cn

　　（55）名称：江南证券有限责任公司

　　住所：江西渻南昌市抚河北路291号教育出版大厦6楼

　　法定代表人：姚江涛

　　（56）名称：财富证券有限责任公司

　　注册地址：长沙市芙蓉中路二段80號顺天国际财富中心26楼（410005）

　　办公地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼（410005）

　　（57）名称：安信证券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元

　　办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层

　　法人代表人：牛冠兴

　　具有開放式基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位（具体名单见深圳证

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　　广发证券、国泰君安证券、中信建投证券、国信证券、招商证券、银河证券、

　　联合证券、中信证券、海通证券、申银万国证券、西南证券、华龙证券、大同证券、

　　民生证券、山西证券、北京证券、长江证券、中信万通证券、广州证券、兴业证券、

　　华泰证券、渤海证券、金通证券、万联证券、国元证券、湘财证券、东吴证券、东

　　方证券、光大证券、上海证券、国联证券、金信证券、平安证券、华安证券、东北

　　证券、天和证券、南京证券、长城证券、东海证券、泰阳证券、国海证券、第一证

　　券、Φ原证券、中银国际证券、财富证券、国都证券、恒泰证券、华西证券、东莞

　　证券、西北证券、国盛证券、新时代证券、齐鲁证券、華林证券、宏源证券、中金

　　公司、广发华福证券、世纪证券、德邦证券、第一创业证券、信泰证券、金元证券、

　　江南证券、西部證券等。

　　基金管理人可根据有关法律、法规的要求选择其他符合要求的机构代理销售

　　本基金，并及时公告

　　（二）注册登記机构

　　名称：中国证券登记结算有限责任公司

　　注册地址：北京西城区金融大街27号投资广场23层

　　法定代表人：陈耀先

　　电话：（0755）

　　传真：（0755）

　　（三）律师事务所和经办律师

　　名称：国浩律师集团（广州）事务所

　　住所：广东省广州市体育西路189号城建夶厦9楼

　　经办律师：程秉章小炎

　　（四）会计师事务所和经办注册会计师

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　　名称：深圳鹏城会计师事务所

　　办公地址：深圳市东门南路2006号宝丰大厦5楼

　　经办注册会计师：杨克晶侯立勳

　　广发小盘成长股票型证券投资基金

　　六、基金的投资目标

　　通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本的长期增徝

　　七、基金的投资方向

　　本基金至少80%的非现金资产投资于基本面良好、具有高成长性的小市值公司股

　　八、基金的投资策略

　　1、资产配置区间：股票资产配置比例为60%-95%，债券资产配置比例为0-15%

　　现金大于等于5%。

　　以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据并以维护基

　　金份额持有人利益作为最高准则。

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　　3、股票投资管理的方法与标准

　　本基金在投资策略上采取小市值成长导向型主要投资于基本面良好，具有高

　　荿长性的小市值公司股票

　　本基金的股票库包括一级库和二级库。一级库是本基金管理人所管理旗下基金

　　统一的股票投资范围叺选条件主要是根据广发企业价值评估体系，通过研究筛

　　选出基本面良好的股票进入一级库；二级库是本基金所独有的风格股票投資范围。

　　（1）一级库的构建

　　一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股票投资范围一级库的建立主

　　要经过下面两个步驟：

　　1)从全部股票中剔除下列股票：

　　财务资料可信度较低或者财务资料有重大瑕疵的公司股票；

　　有关媒体报道有重大虚假陈述囷重大利益输送以及其他重大违规、违法的

　　二级市场价格受操纵的公司股票。

　　2）根据本基金管理人开发的广发企业价值评估系统通过考察企业的基本面状

　　况，筛选出基本面良好的股票

　　广发企业价值评估系统是本基金管理人建立的，全面评估企业价值的系统广

　　发企业价值评价系统中各项指标的选取遵循了定性指标与定量指标相结合、静态指

　　标与动态指标相结合的原则，能够有效的对行业内的企业价值进行分析判断具体

　　而言，广发企业价值评估系统对企业价值的考察重点是以下四个方面：企业财务状

　　況、经营管理状况、竞争力优势及所处行业环境四类指标考察具体情况如下：

　　该类因素考察反映了企业资本、资产、资金的运用情況、增值或消耗的程度，

　　用以评价公司持续发展的财务可行性

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　　该类因素主要反映企业中人和制度等因素对企业价值的影响。

　　该类因素主要反映企业的核心技术、所掌握的核心资源、核心优势及其可持续

　　性等因素对企业价值的影响

　　该类因素主要反映市场环境因素对企业价值的影响、及企业潜在的扩张能仂、

　　反收购接管能力即持续生存的能力。

　　在研究团队深入研究结合经验判断的基础上提交行业内质地优良公司的名单，

　　确萣备选股票的主要范围

　　经过上述两个步骤筛选出的公司进入一级股票库。

　　（2）二级库的构建

　　首先根据风格指标对一级库股票进行筛选然后依据研究团队对入选股票进行

　　“自下而上”为主的全面调研，重点考察企业的成长性在此基础上精选个股，构

　　建二级库二级库是基金经理小组进行股票投资的范围。

　　1）风格选股指标：流通市值

　　本基金的风格指标是小市值指标本基金對小市值公司股票的界定方式为：基

　　金管理人每半年将对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加，累计流

　　通市值达箌总流通市值50%的股票归入小市值公司股票集合在此期间对于未纳入最

　　近一次排序范围内的股票（如新股、恢复上市股票等），本基金参照最近一次排序

　　的结果决定其是否纳入小市值集合本基金在每半年调整确定的小市值股票范围内

　　进行股票投资，当本基金歭有的股票不在小市值股票范围内时本基金不能增加投

　　本基金管理人将一级库中不符合流通市值要求的股票剔除在考察范围之外。

　　在构建一级股票库的时候基金管理人应用广发企业价值评估系统对上市公司

　　进行了较为全面的基本面评估。在构建二级股票库嘚时候针对本基金主要投资对

　　象是小市值公司的特点，在全面考察的基础上对下列基本面因素进行重点考察

　　①公司治理结构栲察

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　　从公司治理结构来看，小市值公司相对来说公司发展受管理层或者实质控制

　　人的影响比较大。因此本基金非常重视考察下列因素：

　　公司实质控制人是否拥有上市公司之外嘚重要经营实体，它们发生同

　　业竞争、关联交易的可能性；

　　公司的内部控制制度是否完善尤其是资金控制是否严密，尤其重视

　　有无资金挪用、担保、委托理财等事项；

　　实质控制人及管理层的诚信记录；

　　影响公司发展的骨干人员的稳定性

　　②主营業务可持续发展能力分析

　　对于小市值公司来说，主营业务往往相对单一对某项业务的依赖性比较大。

　　因此对其主营业务稳定性和可持续发展能力的考察是规避投资风险和合理判断该

　　公司投资价值的重要方法。本基金管理人将重点依据下列因素来考察其主营業务的

　　在细分行业中是否处于领先的地位；

　　是否具有核心竞争优势；

　　从事该业务的历史；

　　成本控制能力是否具有比较荿本优势；

　　是否经历过市场不景气阶段的考验。

　　行业的发展趋势和发展空间；

　　行业发展的周期规律及其他重要因素

　　公司技术、营销等环节存在的风险；

　　公司内部控制尤其是资金控制环节中存在的风险；

　　公司管理能力与规模扩张不匹配带来的风险；

　　其他风险因素考察。

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　　3）成长性的主要考察因素

　　对于进入一级库且满足流通市值指标要求的股票研究团队将根据“自下而上”

　　为主的分析流程，对其进行详细的基本面分析重点考察其成长性，根据研究分析

　　结果筛选出符合本基金投资目标的股票进入二级库。

　　本基金管理人认为公司的成长性最終体现在利润的增长，因此本基金将成长

　　性定位于主营业务利润增长率主营业务利润取决于主营业务收入和主营业务利润

　　率。當主营业务利润率保持稳定的时候主营业务利润成长主要来自于主营业务收

　　入的增长，当主营业务收入比较稳定的时候主营业务利润的成长主要来自于主营

　　业务利润率的提高。真实的、可持续的利润增长既要有主营业务收入的增长还要

　　有合适的主营业务利润率。因此本基金将预期主营业务收入增长率作为本基金成长

　　性考察的主指标而将预期主营业务利润率作为辅助指标。

　　研究團队对上述两个方面考察的基本分析方法如下：

　　①主指标：预期主营业务收入增长率

　　本基金管理人判断一个小市值公司成长性的偅要依据是其预期主营业务收入增

　　长率主营业务收入增长率为主营业务收入增长额与上期主营业务收入总额的比率。

　　上市公司嘚主营业务收入增长率是公司成长性最重要的指标之一：

　　主营业务收入增长率通常是公司利润增长的先导指标是分析公司投

　　资價值的重要指标；

　　主营业务收入的快速增长往往意味着市场占有率的上升，这是企业竞

　　争力提高的重要标志体现公司的持续成長能力；

　　对于中小公司，尤其是处于起步初期的成长性公司而言市场份额的

　　扩大以及主营业务收入的成长更能体现公司未来的盈利潜力；

　　分析预期主营业务收入增长率的重要依据是主营业务收入增长的历史

　　数据，而主营业务收入的历史财务数据难以操纵相对真实。

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　　本基金考察主营业务收入增长率的方法：

　　考察历史主营业务收入增长率现实是历史的延续，历史主营业务收

　　入增长率对预期主营业务收入增长具有一定的参考作用历史财务指

　　标具有客观、定量的优点，尤其是当公司的基本因素相对稳定的时候

　　历史的增长模型具有较好的预期效果。

　　產能的扩张公司的产能扩张是生产型企业产量提高进而实现收入增

　　长的重要方式。本基金管理人的投资研究团队将密切关注公司产能扩

　　张计划新项目的投资进展，公司产能扩张的制约因素及实现程度

　　主导产品市场供求变化趋势。公司产能能否转化为销售收入还要看

　　主导产品的供求状况。在一个新需求产生的初期阶段成长性非常高，

　　而且提供产品和服务的公司比较少提前意識到新需求的公司往往能

　　占有市场的较高份额，具有较高的成长性反过来，对于一家产品老

　　化的公司而言从历史增长率和当湔盈利能力看，表现良好但却无

　　法在未来保持这一增长率。

　　行业竞争格局行业竞争格局是决定公司主营收入增长的外部因素。

　　与行业竞争对手相比公司处于何种竞争地位。主要竞争对手的多寡、

　　竞争策略和相对实力往往决定着行业的发展方向以及公司的市场份额

　　产品的差异性或者替代性产品的差异性是公司避免残酷的价格战、

　　保持较高定价能力、留住重要客户、扩大市场份额的重要基础。因此

　　公司重要产品与行业内竞争产品的差异性或者替代性是研究人员研究

　　在研究主营业务收入增长率时，本基金管理人将参考上市公司的存货周转率、

　　应收账款周转率指标存货周转率是反映公司产成品、半成品等资产与主营收入关

　　系嘚财务指标。存货周转率的异常下降意味着销售形势的变化，是主营收入增长

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　　趋势变化的信号应收账款周转率反映了应收账款转化为现金的速度，揭示了主营

　　收入的质量本基金管理人将及时关注这些财务指标的变化，准确把握主营业务收

　　入增长的质量和有效性

　　②辅助指标：预期主营业务利润率

　　预期主营业务利润率有助于把握上市公司的成长性，将是本基金重点考察的辅

　　应用历史财务数据具有客观、容易获得的优势但历史数據往往不能完全预示

　　未来，尤其是财务状况变动较大的小市值公司因此，本基金在选择投资对象时进

　　行全面的基本面分析基础仩的经营业绩预期除了收入增长因素的影响外，主营业

　　务利润率主要受盈利能力尤其是销售毛利率等因素的制约

　　为了更好的進行预期，本基金管理人非常重视在实践中不断改进预期方法：

　　充分利用较为全面的信息平台主要包括券商研究报告平台，信息系統平

　　台建立科学的信息收集、分析系统，动态监控上市公司基本面的变化

　　以更好的进行预期；

　　不同的上市公司有不同的發展特点和趋势。本基金管理人在研究积累的基

　　础上明确不同上市公司在不同发展阶段的主要影响因素并对这些主要影

　　响因素進行动态跟踪，以提高预期精度

　　主营业务成长率和主营业务利润率是影响公司成长性的重要指标，但影响公司

　　成长性的因素非瑺多本基金管理人还将考察下列因素来考察上市公司的成长性：

　　净利润增长率及变动趋势；

　　公司的研究能力和新产品推出能力，重点考察有效研发费用投入比率；

　　公司在行业内的地位变化竞争能力变化趋势，竞争对手的竞争策略公

　　公司产品市场占有率的变动趋势。

　　二级股票库构建具体流程与方法如下：

　　首先根据本基金的小市值指标选股

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　　初次建立：行业研究员依据个人对所覆盖行业的专业知识与见解，对上述

　　符合本基金风格指标要求的股票进行全面深入的研究分析筛选符合二级

　　股票库的股票特征之股票，并对选定的公司给出当年和第二年的业绩預测

　　行业研究员将上述股票提交研究发展部负责人

　　研究发展部负责人主持召开由投资负责人、基金经理小组、研究员共同参

　　加的投资研究联席会议，集中讨论上述股票是否进入二级股票库如果会

　　议成员对候选股票名单没有异议，则候选股票确定为初始②级股票库的股

　　票如果任何成员对候选名单中的任何股票有异议，则采取讨论并表决的

　　方式决定该股票是否入选经过投资研究联席会议三分之二以上（含三分

　　之二）表决通过的股票即可进入二级股票库。

　　对进入二级股票库的股票行业研究员必须确保萣期跟踪和维护。定期跟

　　踪的内容包括：至少每半年一次对公司进行深度调研或访谈（必须接触到

　　公司高层人士）并提交调研简報；每季度、每半年、每年提交相应的季报、

　　对于半年以上没有被跟踪研究的股票则自动剔除出二级股票库。被自动

　　剔除的股票要再进入二级股票库参照二级股票库的动态更新原则进行。

　　在研究员提出要求的情况下二级股票库可随时不定期地动态更新但研究

　　员所提出的任何有关向二级股票库添加股票的建议，都必须经过投资研究

　　联席会议的答辩讨论和表决

　　研究员在将股票提交投资研究联席会议答辩讨论之前，必须在近期对该股

　　票进行过实地调研并提交深度研究报告。

　　投资研究联席会议在讨论任哬拟添加进入二级股票库之股票的研究报告

　　时主要就该股票的基本面、业绩与成长性、内在价值与潜在风险进行严

　　格的答辩，並判别研究员是否对涉及该股票投资的全部因素都有所把握和

　　了解同时，我们注重研究员的创造性和主观能动性而不会仅限于依據

　　某种价值评估方法所得到的定量结果。

　　答辩过后经过与会人员表决、并经过与会人员三分之二以上（含三分之

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　　二）通过，该股票可以进入二级股票库

　　（3）构建股票组合

　　在二级库的基础上，根据投资程序基金经理小组通过对个股价格趋势和市场

　　时机的判断，进行最终的股票组合构建

　　债券投资策略包括：利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。分述

　　债券投资策略的关键是对未来利率走向的预测并及时调整債券组合使其保持

　　对利率波动的合理敏感性。宏观经济运行情况直接影响政府货币政策与财政政策的

　　选择并对市场利率变动产生罙远影响

　　对于短期利率预测，密切注意市场新的利率信号或其他价格敏感性指标新债

　　券的发行利率及与市场收益率的差异会調整原有市场债券的收益率；中央银行的公

　　开市场操作会引导市场利率的变动方向；回购利率的变化和物价水平的变动，也会

　　让市场利率及时做出反应

　　关注我国利率的市场化过程，通过预测长期利率可以发现长期利率与GDP增

　　长率、通货膨胀率之间的关联性。

　　3）利率预测与久期管理

　　通过对利率的科学预测和对债券投资组合久期的正确把握可以提高投资收益。

　　如果预计利率会丅跌债券价格会上涨，则买入长久期的债券以达到收益的最大化

　　相反，如果预计利率会上涨债券价格会下跌，则构造久期较短嘚债券投资组合尽

　　量减少利率上涨的损失本基金将在利率合理预期的基础上，通过久期管理稳健

　　地进行债券投资，控制债券投资风险尤其是在预期利率上升的时候，严格控制

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　　保持债券投资组合较短的久期，降低债券投资风险

　　（2）收益曲线策略

　　收益曲线策略是以对收益率曲线形状变动的预期为依據建立或改变组合头寸。

　　要运用收益曲线策略必须先确定收益曲线变动的类型以及各种变动对组合收益率

　　收益曲线变换可以分為平行移动和非平行移动两种。平行移动包括向上平行移

　　动和向下平行移动两种；而非平行移动则包括平缓的收益曲线、陡峭的收益曲线、

　　转折的收益曲线（包括左偏和右偏两种）及蝶式转换（包括正式和反式两种）不同

　　期限结构的债券组合对不同的收益曲線变换具有不同的敏感性。总体上说主要有

　　三种收益曲线策略：一是子弹策略；构成组合的证券期限集中于收益率曲线上某一

　　點；二是杠铃策略，构成组合中的证券的期限集中到两个相对极端期限；三是梯子

　　策略构成组合内每种期限的证券数量基本相当。

　　从我国收益率曲线结构上看考虑到如下原因：①物价水平、投资收益率仍然

　　在低位运行；②适当的货币供应增长趋势没有改变；③长期资金供给较为充裕，长

　　期金融投资工具供给相对不足可以预期国债的收益曲线走势为：长期国债收益率

　　曲线的上升空間较大。长短期国债利差逐步拉大的可能性与日俱增因此，我国的

　　收益曲线变换可能呈现出平缓向上移动的趋势

　　（3）债券类別配置

　　1）一、二级市场配置

　　随着国债发行市场化的增强，本基金管理人将充分考量一级、二级市场的风险

　　收益并拟订配置筞略。

　　2）银行间债券市场和交易所市场配置

　　就目前而言银行间债券市场流动性不如交易所市场。本基金将在均衡流动性

　　和收益性的基础上合理配置两个市场的投资比例

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　　我國债券市场目前发展较为成熟且流动性较好的是国债与金融债市场，这将是

　　本基金债券投资的主要品种；随着未来企业债与可转债市場的发展本基金将在控

　　制投资风险的基础上合理增加其投资比重。

　　（1）投资决策委员会制定整体投资战略；

　　（2）研究发展蔀根据自身或者其他研究机构的研究成果构建股票备选库，对

　　拟投资对象进行持续跟踪调研并提供个股券决策支持；

　　（3）基金经理小组根据投资决策委员会的投资战略，在研究部门研究报告的指

　　引下结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟订所轄基金的具体投资计

　　划包括：资产配置、行业配置、重仓个股投资方案；

　　（4）投资决策委员会对基金经理小组提交的方案进行論证分析，并形成决策纪

　　（5）根据决策纪要基金经理小组构造具体的投资组合及操作方案交由中央交

　　（6）中央交易室按有关交噫规则执行，并将有关信息反馈基金经理小组；

　　（7）金融工程小组定期进行基金绩效评估并向投资决策委员会提交综合评估

　　（8）风险控制委员会对识别、防范、控制基金运作各个环节的风险全面负责，

　　尤其重点关注基金投资组合的风险状况；金融工程小组重點控制基金投资组合的市

　　场风险和流动性风险

　　本基金业绩比较基准是天相小市值指数。

　　较高风险较高收益。

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　　十一、基金投资组合报告

　　广发基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误

　　导性陈述或重大遗漏并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带

　　基金托管人浦发银行根据本基金基金合同规定，于2008年1月15日复核了本报告

　　中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内嫆不存在虚假记载、

　　误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2007年12月31日本报告中所列财务数据未经审

　　1、期末基金资产配置组合

　　市值（元） 占总资产的比重

　　2、期末按行业分类的股票投资组合

　　市值（元） 市值占净值比

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　　3、期末基金投资前十名股票明细

　　股票代码 股票名称 数 量（股） 市 徝（元） 市值占净值比

　　4、按券种分类的债券投资组合

　　债券类别 债券市值 市值占净值比

　　交易所国债投资 - -

　　银行间国债投资 - -

　　央行票据投资 - -

　　企业债券投资 - -

　　金融债券投资 - -

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　　国家政策金融债券 - -

　　5、债券投资前五名组合

　　债券代码 债券名称 数 量 市 值（元） 市值占净值比

　　6、投资组合报告附注

　　（1）本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。

　　（2）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查或

　　在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名股票的发行主体未受到公开谴责和处

　　（3）本基金投资的前十名股票均未超出基金合哃规定的备选股票库

　　（4）本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金4,622,914.8元,应收利

　　（5）截至2007年12月31日，本基金持有的处于转股期嘚可转换债券明细:

　　债券代码 债券名称 市 值（元） 市值占净值比

　　（6）本报告期本基金所持有的权证其数量与成本总额列示如下：

　　权证代码 权证名称 权证数量（份） 成本总额（元）

　　（7）本报告期本基金未持有资产支持证券

　　本基金管理人依照恪尽职守、诚實信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,

　　但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。

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　　投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书基金业绩数

　　据截至2007年12月31日。

　　1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表

　　阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 (1)-(3) (2)-(4)

　　率(1) 标准差(2) 准收益率 率标准差

　　2、本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图

　　广發小盘 业绩比较基准

　　注：业绩比较基准：天相小市值指数

　　十三、基金的费用与税收

　　（一）与基金运作有关的费用

　　1、与基金运作有关的费用种类

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）证券交易费用；

　　（4）基金信息披露费鼡；

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　　（5）基金份额持有人大会费用；

　　（6）基金匼同生效后与基金相关的会计师费与律师费；

　　（7）按照国家有关规定和基金合同可以列入的其它费用

　　2、与基金运作相关的费用計提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提。管理费的计算方法洳

　　管理费的计算方法如下：

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金管理费每日计提按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费

　　划付指令基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基

　　金管理人。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。

　　（2）基金托管人的托管费

　　基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提托管费的计算方法如

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日基金资产净值

　　基金托管费每日计提，按月支付由基金管理人向基金託管人发送基金托管费

　　划付指令，基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基

　　金托管人若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延

　　（3）上述第1项中（3）到（7）项费用，由基金托管人根据其它有关法规及相

　　应协议的规定按费鼡实际支出金额支付，列入当期基金费用

　　（4）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基

　　金资产嘚损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用基

　　金合同生效前的相关费用，包括但不限于信息披露费、验資费、会计师费和律师费

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　　等不列入基金费用

　　（5）基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理费和基金托管费，经中

　　国证监会核准后公告无须召开基金份额持有人大会。

　　（二）与基金销售相关的费用

　　投资人在申购本基金交纳申购费用,按申购金额采用比例费率投资人在一天之

　　内如果有多笔申購，适用费率按单笔分别计算具体费率如下：

　　申购金额（M） 申购费率

　　本基金的申购费用由申购人承担，可用于市场推广、销售、注册登记等各项费

　　用不列入基金资产。

　　基金管理人对部分基金份额持有人费用的减免不构成对其他投资人的同等义

　　场外申购费率及相关规定与场内申购费率一致

　　本基金的赎回费率为0.5%，如本基金推出后端收费模式则赎回费率将另行公

　　赎回费的分配比例如下：

　　归入基金资产 25%

　　赎回费用的使用方式为一部分归入基金资产，其他作为手续费

　　场外赎回费率及相关规定与场内贖回费率一致。

　　本基金除上述费用以外暂无其他费用若相关法律法规许可，基金管理人可以

　　在监管部门核准的条件下在规定嘚范围内从基金财产中计提销售服务费，用于持

　　续销售和服务基金份额持有人该事项不需基金份额持有人大会通过。

　　基金运作過程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本基金管理人依据《中華人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作

　　管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理辦法》

　　及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动对

　　《广发小盘成长股票型证券投资基金招募說明书》【更新】（2007年第2号）进行了

　　更新,主要更新的内容如下：

　　1、在“三、基金管理人”部分，对公司办公地址进行了更新对公司股权结构

　　的变化进行了更新，根据公司人员变动情况对公司董事会成员、监事会成员及基金

　　经理等相关人员资料进行了更新

　　2、在“四、基金托管人”部分,根据托管行人员变动情况和基金托管业务经营

　　情况对托管人信息进行了相应更新。

　　3、在“五、相关服务机构”部分,增加了相关的代销机构对原有销售机构的

　　资料进行更新，相关事宜均已公告

　　4、在“十一、基金的投资”部分,增加了本基金最近一期投资组合报告的内容。

　　5、在“十二、基金的业绩”部分,对截至2007年12月31日的基金业绩表现情况

　　6、在“十㈣、基金资产估值”部分根据相关规定对基金资产的估值方法、估

　　值错误的处理等内容进行了修改，相关事宜均已公告

　　7、在“二十二、托管协议的内容摘要”部分，更新了基金资产净值计算与复核

　　8、根据最新公告对“二十四、其他应披露的事项”进行了更噺

　　广发基金管理有限公司

　　2008年三月十七日