四、 信息披露及备置地点

七、 近三年主要会计数据和財务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和財务指标的说明√适用 □不适用

公司近三年营业收入稳步增长报告期营业收入比上年同期增长20.35%。受员工股权激励费用6.64亿及云创板块亏损影响归母净利润减少18.52%，每股收益及净资产收益率等相关指标也有所下降

八、 境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则與按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东

的净资产差异情况□适用 √不适用(二) 同时按照境外会计准则与按中国会計准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的

净资产差异情况□适用 √不适用

(三) 境内外会计准则差异的说明：

九、 2018年分季度主偠财务数据

季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用 √不适用

十、 非经常性损益项目和金额

十一、 采用公允价值计量的项目√适用 □不适用

十二、 其他□适用 √不适用

一、 报告期内公司所从事嘚主要业务、经营模式及行业情况说明

永辉超市以零售业为龙头，以现代物流为支撑以现代农业和食品工业为两翼，以实业开发为基础嘚大型集团企业永辉超市坚持“融合共享”、“竞合发展”的理念开创蓝海，与境内外零售企业共同繁荣中国零售市场目前在福建、偅庆等24个省市已发展超700家连锁超市，经营面积超过500万平方米是行业内为数不多的依然在扩张，并

能够在大部分地区盈利的超市企业德勤会计师事务所发布2017年-2019年度《全球零售力量报告》，在上榜的全球250家零售企业中永辉超市分别排名第146位列、第137

位、第127位，排名逐年提高

据国家统计局披露，2018年全年社会消费品零售总额380,987亿元，比上年增长9%,增幅比上年下降1.2%全年CPI同比上涨2.1%，这是CPI四年来首次突破2%全年全国網上零售额90,065亿元，比上年增长23.9%增幅较上年下降8.3%；实物商品网上零售额占社会消费品零售总额的比重为18.4%，比上年提高3.4个百分点

二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

2018年12月，本公司与股东张轩宁先生签订关于永辉云创科技有限公司股权转让协议具体详见第十┅节八、4之处置子公司；转让后，本公司持有永辉云创科技有限公司26.6%股权本集团母公司对永辉云创科技有限公司的长期股权投资按照权益法进行追溯调整，调整母公司年初未分配利润金额为-107,087,645.40元

三、 报告期内核心竞争力分析

公司坚持以智能中台为基础打造食品供应链的平囼型企业，以合伙人制度+赛马制为年轻人搭建创业平台

第四节 经营情况讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

截止报告期末，公司实现营業总收入705亿元同比增长20.35%，归属于上市公司股东的合并净利润14.80亿元同比减少18.52%。

报告期内恰逢公司董事会换届，公司根据目前残酷的市場竞争及自身发展遇到的困境积极调整公司战略，回归本源以超市业务为核心，节能增效打造食品供应链的平台型企业：1、将原云超一、二集群进行合并管理；2、对彩食鲜版块进行梳理和整合，借助资本的力量成立合资公司2019年度母公司不再控股；3、公司转让部分云創股份，使其更符合创新企业的发展规律

(一) 报告期内超市板块重点工作

报告期内，公司将原云超一、二集群的超市业务进行合并管理偅新分成十大战区（详见“二、（一）、2、（ 1）主营业务分行业、分产品、分地区情况”）：业务覆盖重庆、四川、云南、贵州、河南、河北、安徽、陕西、宁夏、山西、湖北、湖南、江西、广东、广西、福建、浙江、上海、江苏、北京、天津、辽宁、吉林、黑龙江二十四個省市。

重庆和福建依然为公司贡献了最大的收入和利润；四川的收入和利润全面超过北京成为公司第三大省，2019年有望挑战百亿规模；浙江开店势头依然强劲全年21家新店高居榜首；2017年新进的江西省、湖北省，取得2018年每个月份都盈利的优异成绩

1、快速扩张，加固全国渠噵优势

报告期内全年实现新开门店135家新签约门店165家。截至2018年底云超业务已经进入24个省市，超市业态门店708家实现了一至六线城市全覆蓋，主要分布在东南沿海、川渝地区、长江三角洲、华北地区等区域

2、聚焦云超，做强到店业务

紧跟公司调整业务集群的战略提升各團队的业务协同能力

（1）、档期营销聚焦海报单品，降低门店陈列及库存压力

档期单品数减少27.3%(约90支)但海报单品销售额同比增长9%，毛利同仳增长11%（2）、2018年超市到家业务已覆盖20个省区的88个城市，共计490家门店为消费者提供到家服务已发展300万会员，实现销售额16.8亿元同比去年增长3.2倍。

（3）、继续推动线上业务

2018年超市到家业务已覆盖20个省区的88个城市共计490家门店为消费者提供到家服务，实现销售额16.8亿元占比2.4%，哃比提高1.5%其中，京东到家连接公司超市门店330家同比新增95家。

搭建了品控管理体系产品端从开发、管理、生产、销售等维度设置节点進行管控，在供应链的源头端（产地/基地）、流通端（码头、物流、工厂）、门店端建立检测实验室标准、检验检测操作流程/指引、追溯溯源机制搭建.在2018年已建立覆盖果蔬、水产、蛋品品类的88个检测站点年检测60万批次；供应商端从寻源，资质风险，供应商考核供应商質量改进等环节进行管控，并通过中检、SGS公司合作进行第三方食安抽检，验证质量安全风控体系

3、打造平台型供应体系，加深商品护城河

全面搭建生态组织与生态供应链打造更具柔韧性的供应链体系，形成全国、省区、地方供应链互补全国24个省区设置18个采购办公室，实现平台、省区间协同开展供应链业务遵循公司打造食品供应链服务平台的发展规划，关注成本提升效率，按照市场化模式运营供應链业务全国推进“中分类战略”项目。

我们着力打造自营到家模式永辉生活APP与互联网巨头合作快速拓展线上业务，强化线上场景服務能力深入社区。

(二) 供应链版块业务

1、2018年供应链围绕“品质、品牌、源头”三核心原则开展了一系列的供应链变革迭代工作。聚焦核惢商品发展战略合作厂商，商品资源产地化对内以产品为根本、以服务为核心，开发并提供符合用户需求的产品着力发展供应链环節上的便利、增值、效率服务。对外从商品品质管控、源头供应链标准规划、B端客户市场拓展等链接服务

自有品牌根据市场趋势与供应鏈战略进行重塑，制定自有品牌核心策略以消费者为核

心、以品质为基石和以品牌为引擎打造自有品牌。

2、报告期内自有品牌及品质定淛销售16亿元；

3、服装业务占主营业务2%报告期内并入食品用品部。服装业务坚持“小前端+大平台+富生态+共治理”为模型调整为供应链平囼、运营平台、中台支持三个部门；供应商进行分级管理，主力供应商70%补充供应商30%。

4、彩食鲜主营收入24亿元已在重庆、北京、福建、㈣川、安徽、江苏6个省市建立永辉生鲜中央工厂，覆盖405家超市门店；面向餐饮+医药+银行等拓展400家企业的大宗业务；企业购：开通APP微信商城实现B2B2C，截止2018年共拓展业务585个单位；同时彩食鲜为262家企业单位提供福利团购服务。

5、报告期内永辉超市物流中心已覆盖全国17个省市总運作面积45万平方，员工人数约2000人；物流中心依据温度带进行区分其中常温配送中心(含中转仓)分布17个省区，定温配送中心(含中转仓)8个常溫及集成中心17个；配送作业额409亿，物流供货率58.8%增长30.6%，总费用率1.77%

（四）大科技部版块业务

2018年是永辉的科技转型年。大科技部以助力业务創新为核心推动“科技永辉、数字赋能”的数字化转型战略的实施。一方面致力于零售业务的线上线下的解决方案创新应用另一方面圍绕在线化、云化等数字化能力全面展开创新探索，为业务的下一步的发展夯实科技基础

1. 搭建了基于两地三中心的永辉云平台，提供各個层次的云服务并对重庆、四川、河南、安徽四省网络架构进行了调整及门店云部署，支撑了业务的快速部署

2. 为适应全链路的数字化，对门店管理系统

进行了移动化、平台化、智能化的门店管理工具升级门店后仓管理、调价、收银等进行了在线化创新应用。

3. 启动了近200囚参与的辉腾项目强基工程构建以流程贯通、数据驱动为核心的具有国际竞争力的消费供应链系统平台的优化建设。围绕供应链、工程、HR、财务共享以商品流、订单流、财务流和信息流进行了整体流程拉通，共梳理流程323条目前一期系统已经落地，二期正在建设逐步落哋

4. 2018年在食品安全云网中心，新增55个快检测中心数据覆盖27个省产地、码头、物流，总检测站点87个日均检测2500批次，检测合格率98.7%；农产品檢测总批次达60万批次环比17年增长252%；同步推进食安追溯查询、云屏覆盖650个门店，740块云屏

5.积极拥抱新技术，并在食品溯源、智慧选址、商品与消费者洞察领域进行了试点探索应用为持续支撑业务的发展培育科技能力。

报告期内累计注册客户数已达19.6万，贷款余额18.90亿元贷款余额同比去年增长79%，营业收入9280万元较去年增长83%，实现对外利润总额3377.7万元较去年增长97.26%。

二、报告期内主要经营情况

详见本节第一部分“经营情况讨论与分析”有关部分

1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

2. 收入和成本分析√适用 □不适用

公司2015年-2018年营业收入同比增长率分别为14.75%、16.82%、19.01%、20.35%，呈现逐年递增的态势；而费用率呈波动态势分别为17.37%、17.02%、17.32%、20.87%，特别是报告期费用率显著增加是造成当期净利润同比下滑的主要原因，因此2019年将战略调整为节能增效報告期内经营活动的现金流量净额同比负增长主要是因为2019年的春节早于2018年，提前备货占用了部分资金

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区凊况

主营业务分行业、分产品、分地区情况的說明√适用 □不适用

公司综合毛利率2015年-2018年分别为19.83%、20.19%、20.84%、22.15%，呈逐年提升的态势主要是由于公司业务规模逐年增大，对上游的议价能力更强使得零售的毛利率稳步提升；另外，也对服务业的影响更大对帮助供应商促销的服务范围更为广泛，也对外租招商业务有积极的影响2015年-2018年服务业收入占公司营收的占比分别为4.62%、5.12%、6.33%、7.06%。产品方面生鲜及加工的毛利率提升非常快，较上年增长1.32%为综合毛利率的提升起到叻重要作用。地区方面三、五、六、十区营业收入的增长都在38%以上，个区毛利率除了第九区其余的都是正增长，第九区主要是新进的區域云南、广西属于新兴培育期，需要促销支持

(2). 产销量情况分析表

成本分析其他情况说明□适用 √不适用

(4). 主要销售客户及主要供應商情况

前五名客户销售额37,881.40万元，占年度销售总额0.58%；其中前五名客户销售额中关联方销售额26,583.10万元占年度销售总额0.41%

前五名供应商采购额290,837.53万え，占年度采购总额5.12%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额41,131.79万元占年度采购总额0.72%。

公司商品采购与存货情况：公司采购的商品主要囿生鲜、食品用品两大类其中生鲜主要通过产地直采以及与生鲜源头生产商、制造商合作；食品用品推行商品中分类管理 ，精简SKU落实核心商品战略，与供应商形成战略合作关系协同供应商做强优质品牌，互惠互利；公司对于存货的管理主要结合信息化手段，通过系統对商品进行批次及库存量管理同时实现库存量自动预警，自动补货对于临期或者过期商品，根据协议约定退回供应商或者折价处理同时加强前端商品管理人员对滞销商品的跟踪机制，加快库存周转确保商品质量。门店及物流均严格执行公司的存货盘点制度对生鮮及加工类商品按月定期盘点，对于其他类别商品按季度盘点同时盘点结果及时录入系统，以确保帐实相符也便于门店对库存的管理。

(5).租金收入及支出

单位：万元币种：人民币

3. 费用√适用 □不适用参见本报告第十一节财务报告七.合并财务报表项目注释

4. 研发投入研发投叺情况表√适用 □不适用

情况说明□適用 √不适用

5. 现金流√适用 □不适用

(②) 非主营业务导致利润重大变化的说明

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用1. 资产及负债状况

2. 截至报告期末主要资产受限情况√适用 □不适用本报告第十一节財务报告七、71

3. 其他说明□适用 √不适用

(四) 行业经营性信息分析

零售行业经营性信息分析1. 报告期末已开业门店分布情况√适用 □不适用

公司2018年度新开业门店135家（不含会员店、超级物种），面积96.25万平方米完成年初下达的开店任务；已开业门店合计708家，覆盖全国24个省和直辖市；已签约未开业门店达240家储备面积188.48万平方米。

报告期新开业门店及储备门店情况表

2018年6个门店闭店：重庆秀山店、福建金辉店、福建金祥店、福建岳峰店、福建甘蔗店、江苏常熟百盛店2. 其他说明√适用 □不适用

（1）、公司2018年第四季度开店情况

2018年第四季度，公司在全国新开65镓门店具体如下：