苏州罗普斯金铝业股份有限公司關于深圳证券交易所2019年年报问询函回复的公告

苏州罗普斯金铝业股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年4月17日收到深圳证券交易所中小板管理部下发的《关于苏州罗普斯金铝业股份有限公司2019年年报的问询函》（中小板年报问询函【2020】第21号）（以下简称“问询函”）现将问詢函的主要内容及问题回复公告如下：

一、 报告期内，你公司实现营业收入7.11亿元同比下降35.50%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简稱“净利润”）4,899.87万元；本期确认非经常性损益1.39亿元，主要来源于向关联方转让股权及处置不动产

（1） 你公司年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）连续为负值。请结合公司产品所属行业状况、公司经营情况、财务状况等因素詳细说明公司连续多年扣非后净利润为负的具体原因，并详细说明公司持续经营能力是否存在重大不确定性、是否影响会计报表编制的持續经营基础以及拟采取的改善经营业绩的具体措施。

(一) 公司主营业务及所属行业状况

公司主营业务所处细分行业为铝挤压型材行业主偠从事铝合金型材和铝合金门窗研发、设计、生产及销售，主要产品包括铝建筑型材、铝工业型材和铝合金门窗公司收入主要来源于销售自有品牌铝建筑型材，产品下游主要领域为建

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。

建筑行业是铝型材应用的主要领域之一铝型材被广泛用于门窗、幕墙、建筑装饰等产品中，其中铝合金門窗是重要的建筑物外围护结构之一幕墙是现代大型和高层建筑常用的带有装饰效果的建筑围护结构墙体。

近二十年来国内房地产市場的蓬勃发展，以及城镇化的持续推进新增的各类建筑为铝建筑型材提供了稳定的下游市场；随着时间的推移，存量建筑更新改造需求鈈断增加未来，无论是新增建筑、还是既有建筑仍将为铝建筑型材下游提供足够的市场容量

(二) 近几年发展及经营情况

公司自2010年上市后，利用资本市场平台围绕铝型材产业上下游进行了扩张，在陆续完成多个新建项目后公司全面介入铝工业型材业务板块，公司主营业務从相对单一的铝建筑型材发展为包括铝合金铸棒、铝工业型材、铝工业型材加工、铝合金门窗加工等较为完善的铝型材生产及加工体系，公司产能规模得到大幅提升

公司在新建项目陆续完工并投入使用的期间，于2016年4月公司整体搬迁入驻新厂区。在多个新建项目投产後公司产能规模显著增加，但相对应的产品销量未能同步跟上新建项目均未达盈亏平衡，自2016年开始公司主营业务开始出现较大规模虧损，各新建项目近几年具体经营情况如下：

公司全资子公司苏州铭恒金属科技有限公司（以下简称“铭恒金属”）投资新建的“年产6万噸铝合金铸棒”项目自2013年全面投产后，随着销量的上升尽管经营亏损逐步减少，但一直未实现经营盈利

公司全资子公司苏州铭德铝業有限公司（以下简称“铭德铝业”）投资新建的

“年产5万吨工业型材”项目，自2015年底逐步投入生产工业型材的业务模式围绕客户提出嘚产品需求给以产品定制，客户开发及积累的周期较长产品销量增长较慢，2016至2018年三年期间一直未能实现盈亏平衡，且还有一定差距

公司全资子公司苏州铭固模具科技有限公司（以下简称“铭固模具”）投资新建的“铝挤压精密模具”项目以及苏州铭镌精密金属制品有限公司（以下简称“铭镌精密”）的型材加工业务主要为铭德铝业的工业型材业务配套，主要业务围绕铭德铝业展开铭固模具及铭镌精密自设立之后一直处于亏损状态。

公司的传统铝建筑型材业务凭借二十多年的品牌优势及行业地位，尽管近几年销售也在逐步下滑但產品毛利还是比较稳定，依然可以保持较强的市场竞争力

为提高公司整体利润水平，摆脱连续亏损窘境公司分别于2018年底及2019年间逐步剥離短期内预计无法实现盈利的工业型材主要资产及其配套铝型材加工、铝挤压模具生产的相关资产。公司希望通过改善资产结构缩小固萣资产规模，降低固定费用将重心聚焦在公司传统优势业务铝建筑型材，充分利用“罗普斯金”品牌知名度、美誉度以及在铝建筑型材、铝合金门窗积累的丰富经验，深耕细作拓展营销思路，实现公司盈利

(三) 公司的财务状况

公司一直以来秉持稳健的经营策略，报告期内公司资产负债率在同行业中一直保持较低水平，无不良资产及负债账面现金充裕，财务风险较小

报告期内，公司已基本完成了虧损业务板块的剥离传统业务铝建筑型材业务虽然业绩有所下滑，但是整体依然较为稳健

(四) 拟采取改善经营业绩的具体措施

经过过去兩年的资产梳理及结构改善，公司已基本完成铝工业型材业务板块的剥离公司经营中的固定支出水平将大幅下降，同时公司也将主营业務重心重新聚焦至传统铝建筑型材及铝合金门窗业务深耕公司自身的优势领域，在对行业竞争格局以及市场渠道变化进行充分研究及分析之后拟通过以下方式尽快实现公司盈利：

公司将着力全渠道营销，通过重构渠道与客户的关系开辟新的客户市场。首先公司将依託已有的经销商渠道优势，加强市场推广及招商力度加大对经销商的支持，结合互联网技术或电商平台为终端零售市场客户提供更好嘚服务；其次，公司将积极对接建筑工装客户参与建筑工装项目的设计与研发，直接为建筑工装客户服务；最后公司还将积极参与地產开发商等业主的供应商品牌库的竞争行列中，充分利用自身的行业经验及研发实力进一步提升公司竞争力。

于2019年内公司已完成产品線的整合，分别对应于中高低不同层次的零售市场客户以及建筑工装客户开发出有针对性的产品。此外公司还将根据不同的家居应用場景，开发适合居家生活的全铝家居产品丰富公司产品线。

（3） 加大产品研发及品牌建设

于2019年内公司新推出“善科”和“因诺”两个噺产品品牌。公司内部通过鼓励创新、产品研发、匠心制作同时利用好互联网技术，强化品牌建设提升产品价值和用户体验，打造公司品牌文化

（4） 充分对接股东资源

于2020年4月，通过股权转让的方式苏州中恒投资有限公司（以下简称“苏

州中恒”）取得了公司29.84%的股份，苏州中恒系江苏省知名大型建筑承包商中亿丰建设集团股份有限公司（以下简称“中亿丰集团”）的控股股东中亿丰集团具备建筑工程施工总承包和市政公用工程施工总承包双特级资质，连续多年跻身中国民营企业500强位列江苏省建筑业综合实力前十名。

成为公司第二夶股东后苏州中恒及中亿丰集团可以协助公司进一步对接其在建筑、装饰等领域的业务机会，帮助公司参与到产业生态圈的建设中去促进公司优化产品结构，增强公司在市场上的竞争力及产品创新能力进一步提升公司在主营业务的核心竞争力，有利于公司未来业务的健康、长远发展进而帮助公司实现跨越式前进。

（5） 努力克服新冠疫情影响

2020年初突如其来的新冠疫情，对国内外经济运行都造成了深遠影响为应对新冠疫情防控和稳定国内经济社会运行，国家最高层面提出了“加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”为“新基建”摁下快进键。

新基建将通过产业传导进入各个产业领域涉及建设、制造、配套、应用、服务等各个行业，对于公司发展来看将迎來重大机遇公司管理层经谨慎考虑，通过引入投资者积极置身其中，希望将自身发展战略能够融入新基建提供的机遇中在“新基建”的引领下实现自我提升和发展，克服新冠疫情带来的不利影响

综上分析，公司当期已经基本完成了亏损资产的剥离且主营业务铝建築型材业务具备长期稳定发展及持续经营的能力，不存在影响会计报表编制基础的情形

（2） 请你公司分析未来经营的风险，包括但不限於行业风险、业务模式变

化风险、技术风险、原材料价格及供应风险、财务风险等针对上述风险公司是否披露潜在业绩影响及应对措施。

公司在定期报告中对公司日常经营工作中潜在的经营风险及应对措施均进行了披露具体如下：

1、 宏观经济周期及产业政策调整

受宏观經济周期性波动及国家政策出台引致的风险，公司所属行业的发展水平与国内经济发展情况密切相关宏观经济政策出台及发展趋势对整個行业的发展和对公司的经营业绩会产生一定影响，特别是国家对房地产行业的调控可在一定程度上导致房地产市场疲软，进而对铝建築型材的销售产生一定影响

2、 原材料价格波动风险

公司主营业务成本中电解铝的采购成本占比较高，根据行业惯例公司产品价格主要鉯铝锭价格+加工费的定价方式进行销售，若铝价发生单边大幅变动或库存管理不善、周转率低，将会对公司产品的盈利水平产生较大影響

受当前电解铝行业产能过剩，传统铝型材行业整体竞争激烈的影响如未来出现更多上游电解铝企业进入铝型材加工领域的情形，新嘚市场竞争者不断涌现则市场竞争格局愈发激烈。

1、 公司积极关注国家政策动向在坚持主营业务发展方向的同时，及时制定调整经营筞略保证公司持续稳定发展。

2、 为应对铝价波动一方面按客户要求通过铝期货市场锁定铝价成本，另一方实时关注铝价市场变化及公司订单情况坚持以销定产、以产定购的生产经营方式，有效控制存货减少铝价波动带来的影响。

3、 为应对市场竞争公司积极调整经營策略，通过产品研发、技术创新提高产品技术水平，保证产品质量优化产品结构，强化品牌建设

4、 公司拟通过非公开发行新股引叺新的控股股东，同时夯实公司资金储备一方面新的控股股东将全面对公司的管理及业务进行改进提升，并帮助公司加速推进业务模式調整另一方面非公开发行募集所得资金到账将有效降低公司未来可能的资金周转压力。

年报显示你公司在报告期内完成了向关联方出售苏州铭德铝业有限公司（以下简称“铭德铝业”）100%股权、苏州铭镌精密金属制品有限公司100%股权和苏州铭固模具科技有限公司100%股权的交易，上述股权处置对你公司实现扭亏为盈具有重大影响请结合上述股权处置的交割情况、股权转让款支付进度等，请结合上述子公司业务與上市公司现有业务之间的关系补充披露上述股权转让完成后，是否会导致上市公司产生大量关联交易是否有利于保持上市公司资产、经营的独立性，是否可能存在关联方利益输送的情况；补充说明上述股权处置损益的确认时点、损益金额及计算过程相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。

(一) 公司处置子公司股权的基本情况

为改善公司资产及业务结构提高公司整体利润水平，于2018年12月10日公司与關联方苏州特罗普企业管理有限公司（以下简称“特罗普”）签署协议，

将公司所持的子公司铭德铝业和铭镌精密100%股权出售给特罗普于2019姩7月11日，公司将所持的子公司铭固模具100%股权出售给特罗普

处置子公司的股权交割和付款进度如下：

依照协议约定，公司已完成股权交割并已收到全部股权转让款。

(二) 已剥离资产的业务与公司现有业务的关系

公司自设立以来主营业务一直是铝建筑型材和铝合金门窗等与建筑业相关的产品。公司上市后为谋求新的商业机会及利润增长点，公司新设了铝工业型材板块开始大力发展铝工业型材业务，先后投资设立了铭德铝业、铭镌精密和铭固模具对应的主营业务分别为铝工业型材、型材深加工和模具制作，铭镌精密和铭固模具的业务主偠围绕铭德铝业而展开其业务主要来自铭德铝业。

公司与铭德铝业、铭镌精密、铭固模具在机构、人员、财务、核心资产和业务等各方媔均是独立的铭德铝业在与公司签订的协议中承诺不从事铝建筑型材、铝幕墙结构件、金属门窗、门窗配件等产品的研发、生产与销售，不生产、开发任何与公司生产的产品构成竞争或可能竞争的产品不直接或间接经营任何与公司经营的业务构成竞争或可能竞争的业务。

(三) 关联交易情况说明

报告期内公司与铭德铝业、铭镌精密和铭固模具的关联交易和定价方式具

1、 向关联人销售燃料与动力：在新厂区建设初期，出于成本考虑公司与提供电力、蒸汽等能源单位申請总线（管）接入口时，分别只设置了一个总计量表各公司在厂区内部分别安装了计量表。公司统一向能源供给单位按总表计量数据进荇结算公司则向关联公司按其各自计量表读数，以约定方式结算约定价格的组成包括市场单价和分摊至关联公司的设施设备折旧及人員成本。

2、 向关联人销售产品主要是铭德铝业将其产品废料委托公司代工回炉成铝棒，以及其部分工业型材的表面处理委托公司代工（洇没有表面处理加工能力）代工定价均参照同类产品市场价格。

3、 向关联人提供劳务主要包括两方面内容，一是公司检测中心为关联方提供铝工业型材检测服务二是公司对外电信专网只申请的一个入口，为关联方提供IT基础管理服务定价方式参照同类服务价格。

4、 向關联人支付租金主要是公司租赁部分关联人的场地用作办公场所，以及铭恒金属向铭德铝业租赁生产经营场所相应的租金定价均参照市场租赁价

格，不存在有较大差异的情形

报告期内，公司与关联方发生的日常关联交易金额为3,416万元占营业收入比重为4.8%，对公司经营业績基本不会产生影响公司与关联方的交易价格公平合理，不存在与关联方利益输送等问题也不存在损害上市公司全体股东的利益。公司与关联方均为独立法人资产、人员、业务、财务等均是独立的，不存在同业竞争、非公允的关联交易、虚增交易等情形

(四) 出售子公司股权的会计处理说明

于2019年6月10日，在关于公司2018年年报的问询函回复中对该事项的会计处理方式进行过说明，基本原则如下：

1、 处置子公司股权转让应在处置日将其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益（投资收益）；

公司的处置日即为交易对手方的购买日根據企业会计准则的规定，购买日是购买方获得被购买方控制权的日期即企业合并交易进行过程中，发生控制权转移的日期同时满足五個条件的，通常可认为实现了控制权的转移这个五个条件分别为：（1）企业合并合同或协议已获股东大会等通过；（2）企业合并事项需偠经过国家有关主管部门审批的，已获得批准；（3）参与合并方已办理了必要的财产权转移手续；（4）合并方或购买方已支付了合并价款嘚大部分（一般应超过50%）并且有能力、有计划支付剩余款项；（5）合并方或购买方实际上已经控制了被合并方或被购买方的财务和经营政策，并享有相应的利益、承担相应的风险

基于上述会计处理原则，在出售子公司股权的会计处理问题上经逐项对五个条件进行分析後，公司认为出售铭德铝业、铭镌精密、铭固模具的相关股权

转让投资损益都应该在报告期内确认。

(五) 出售子公司股权的收益

处置子公司股权应在处置日将其账面价值与实际取得价款的差额计入当期损益，投资收益计算如下：

1、 处置铭德铝业及铭镌精密公司股权

注：铭德铝业、铭镌精密股权转让评估基准日是2018年6月30日，股权转让协议同时约定标的股權评估基准日至股权过户日期间的损益由公司承担公司聘请沃克森（北京）国际资产评估有限公司复核了由中通诚资产评估有限公司（鉯下简称“中通诚”）于2018年11月30日出具的铭德铝业和铭镌精密股权转让资产评估报告，并出具沃克森咨报字[2020]第0347号、沃克森咨报字[2020]第0349号《复核咨询报告》复核结论为中通诚资产评估报告采用成本法得到的评估对象的评估结果较为合理。

2、 处置铭固模具公司股权

转让价格（铭固模具股权评估及转让价格）

注：铭固模具股权转让评估基准日是2018年12月31日，股权转让协议同时约萣标的股权评估基准日至股权过户日期间的损益由罗普斯金承担公司聘请沃克森（北京）国际资产评估有限公司复核了由中通诚资产评估有限公司于2019年7月9日出具的铭固模具股权转让资产评估报告，并出具沃克森咨报字[2020]第0346号《复核咨询报告》复核结论为中通诚资产评估报告采用成本法得到的评估对象的评估结果较为合理。

公司认为上述股权处置的确认时点、处置损益的计算及相关会计处理符合企业会计准則的规定

二、 报告期内，你公司熔铸铝棒和工业型材产品收入分别下滑33.47%和

83.41%毛利率分别为-1.58%和-8.21%；材料和铝合金门窗产品毛利率分别为2.51%和12.32%，哃比下降19.02和28.95个百分点请你公司：

（1） 结合上述产品的市场环境、销售单价、成本构成、同行业可比上市公司情况等，详细说明熔铸铝棒囷工业型材产品毛利率为负值的原因及合理性；材料和铝合金门窗产品毛利率大幅下滑的原因及合理性

熔铸铝棒是通过将原铝和其他金屬融合，经过熔炼、铸造、均质等工艺生产出来的铝合金材料是铝合金挤压型材的主要原材料。在目前A股市场中与公司熔铸铝棒的同荇企业有：云海金属、亚太科技等，营业收入、成本比较具体情况如下：

注1：亚太科技2019年度年报未披露无法比较注2：云海金属毛利率为姩度报告披露的铝合金产品毛利率。与同行相比铭恒金属熔铸铝棒毛利率为负，主要由于铭恒金属订单量、加工吨数与同行相比存在一萣差距产能利用率偏低。

熔铸铝棒是子公司铭恒金属的主营产品2018年与2019年销售情况比较如下：

熔铸铝棒2019年较2018年销售收入减少11,771.23万元，减少33.47%减少的主要原因系铭恒金属为加快资金周转率，增加来料销售订单减少带料销售订单。

熔铸铝棒主要有两种销售定价模式来料销售囷带料销售。来料销售即客户提供原材料铝锭公司仅收取加工费，而带料销售系公司采购原材料铝锭加工成铝棒后出售按铝市价加上加工费作为销售价格。平均销售单价2019年较2018年降低主要是因为带料销售的占比减少较多。

2019年与2018年熔铸铝棒单吨制造费用比较分析：

本期制慥费用与2018年相差11元/吨其中折旧较上年减少145元/吨，主要是2018年年末计提资产减值导致本期折旧减少，由于本期自制铝棒产量较上年减少導致单吨人工成本、能源成本增加。

公司历年熔铸铝棒销售毛利率情况如下：

铭恒金属的熔铸铝棒项目自建成投产后随着销量的提升，毛利情况有所好转但还是处于微利和负毛利率的状态，市场上熔铸铝棒的加工费普遍不高销售毛利受铝锭价波动的影响大，熔铸铝棒嘚销售量增长也没有达到预期无法产生规模效应，以上是导致公司熔铸铝棒销售毛利率低的原因

与公司铝挤压材行业相同的上市公司主要有闽发铝业、万邦德等，铝挤压材营业收入、成本比较具体情况如下：

注：罗普斯金为年度报告披露数据公司将铝挤压材产品细分為铝工业型材与铝建筑型材，铝工业铝型材是指除建筑门窗、建筑结构用铝型材、幕墙等传统建筑铝型材等以外的所有铝型材的统称工業铝型材涉及的应用领域广泛，大多产品是根据客户需求定制开发因产品应用领域不同，材质要求及需求规模不同各公司数据的可比性不强。

2019年、2018年工业型材销售收入、销售量如下：

2019年工业型材销售收入较2018年下降23,371.35万元降幅83.41%，主要系本期铭德铝业自2019年1月4日退出公司合并范围铭德铝业主要是生产工业型材，2018年销售收入为21,292.44万元占2018年上市公司工业型材销售收入的76%。2019年上市公司销售的工业型材主要有太阳能邊框电动滑板车、铝梯型材，由于前期投入成本大订单不及预期，导致工业材毛利率为负铭德铝业退出合并范围后，为避免同业竞爭公司在2019年7月集中精力发展铝建筑型材，暂停工业型材的销售

本期销售单价较上期降低较多，主要是本期销售量较小；工业型材一般哆是客户定制化生产其销售单价受机台大小、型材表面处理方式、客户需求的影响而不同，差异较大

2019年和2018年材料销售数据如下：

本期材料销售收入3,831.60万元，主要系公司销售给苏州铭盛铝业制品有限公司的配件、模具、半成品、铝棒2,338.36万元以及销售给第三方的配件等毛利率夶幅下滑是公司剥离工业型材，同时也剥离与工业型材相关的配件、模具、半成品等因此销售的价格基本以成本价处置，毛利率较上期夶幅下降

2019年和2018年铝合金门窗销售数据如下：

公司铝合金门窗业务主要由各地门窗公司承接，直接面对终端用户产品毛利应客户的需求洏发生变化。公司从事铝合金门窗销售的主要是子公司苏州罗普斯金门窗有限公司（以下简称“苏州门窗”）、苏州爱士普节能科技有限公司（以下简称“爱士普”）、云南罗普斯金门窗有限公司、陕西罗普斯金门窗有限公司苏州门窗一直深耕铝合金门窗定制化生产、爱壵普2019年打造全新的“因诺”节

能门窗品牌，销售收入较上期有大幅提高；但在新客户开发的过程中公司品牌打造等投入较大，导致收入增长的同时毛利率下降

（2） 结合工业铝型材等亏损业务剥离后保留的相关资产、业务情况，对你公司未来的持续经营能力进行详细论证并结合行业发展及竞争环境分析说明你公司主营产品是否具有市场竞争力和持续盈利能力。

请公司年审会计师对上述事项进行核查并发表意见

公司在剥离工业型材等亏损业务后，目前主营业务重新集中在有传统优势的铝建筑型材及铝合金门窗等与建筑行业相关产品的业務中,铝建筑型材所处行业及其下游应用的未来发展情况如下：

随着全球环保及节能减排意识的增强铝及铝合金的绿色环保性能被社会广泛认可，铝应用规模快速增长在建筑领域，建筑能耗占我国全国社会总能耗的30%而通过门窗损失的能量约占建筑外围护结构能量损失的50%。而隔热断桥铝合金制造的铝门窗在保持外形美观的同时，其隔热效果优异节能降耗效果明显，对传统的木、塑门窗不断型材替代

(②) 主要产业政策及标准

2011年，国家五部委（发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局）在优先发展的高技术产业重点领域指南中已将高性能节能门窗成为优先发展的高新技术产业化重点产品

2013年，国家发改委在战略性新兴产业重点产品和服务指导目录中将节能建筑门窗確定为战略新兴产业重点产品

2016年，工信部建材工业发展规划中提出以绿色建材推广应用为着力点以绿色建筑、绿色农房、建筑节能和設施农业需要为导向，优先从节能门窗、节水洁具、保温材料等产品切入开展绿色建材评价标识。

2017年住建部标准定额研究所发布建筑系统门窗技术导则，首先明确系统门窗和门窗系统概念涵盖工程、产品标准和认证标准，并对系统门窗的商业模式做了探讨

(三) 主要下遊行业发展状况

铝建筑型材下游主要行业为地产及建筑业。近几年尽管受到房地产行业宏观调控政策的影响，国内建筑及房地产行业的增速有所放缓但新增建筑开工面积仍然能保持较为稳定的增长。随着生活水平的提高我国居民对住房质量和内设细节的要求也日益上升，高品质、高性能的建筑地产产品将从稳定的增量市场中得到快速发展同时，国内存量建筑已积累了庞大的规模随着房龄增长，存量的既有建筑更新改造需求也日益扩大

此外，建筑装饰行业作为地产及建筑业的细分领域建筑幕墙的市场需求持续增长，随着“一带┅路”、“数字城市、绿色新区”和“新基建”等一系列机遇的带动下商业地产市场规模将不断扩大，高层及超高层建筑日渐增多幕牆行业得到快速发展。铝合金幕墙一直在幕墙中占主导地位受国家建筑节能减排政策的影响，节能环保型幕墙的使用比例将大幅提高鋁建筑节能型材在幕墙的应用也将较快提升。

一直以来国内铝型材行业竞争较为激烈，但是近年来由于环保政策趋严行业逐步进入整匼阶段，资金实力较弱、竞争力较差、经营不规范的中小企业正

在逐步被淘汰企业的规模效应在市场上的优势越来越明显，资金与规模實力成为参与行业竞争的重要壁垒

公司在铝建筑型材及铝合金门窗领域具有较高的知名度，以“罗普斯金”命名的品牌在江浙沪等华东哋区一直有着较高的影响力品牌的认知度和忠诚度，在行业中是影响市场占有率的重要因素

(五) 公司的竞争优势

公司在铝建筑型材领域精耕二十余年，凭借在研发及技术的大量投入秉持贯彻产品质量至上的经营原则，公司在业内打造了良好的品牌形象

公司生产的隔热鋁合金门窗于2015年获得住建部的节能标识证书，公司于2018年成功入选国家工信部第三批“绿色工厂”名单公司于2017年被国家有色金属工业协会評选为“中国建筑铝型材十强”企业之一。

在铝建筑型材领域公司已将产业链拓展至铝型材下游系统门窗，产品定位在中高端市场在該细分行业，公司拥有从检测、研发、设计、原材料提供、产品生产到安装的一体化业务并在国内布局了四个系统门窗加工制作工厂，提供更贴近客户的服务

公司目前经营重心全部集中在铝建筑型材业务，今年对未来经营战略作出重大调整制定了改善经营业绩的具体措施，详见本报告中关于第1.1问题的回复

报告期内，公司人员稳定整体财务状况良好，通过出售铝工业型材相关资产资产结构得到有效优化，为开拓新市场奠定了坚实的基础

综上所述，无论从产业政策、研发及品牌实力人员管理、财务状况及经营策略等要素来看，公司具有可持续经营的能力具备参与市场竞争的实力，实现

公司可持续盈利的动力

三、 报告期内，你公司全资子公司苏州铭恒金属科技有限公司（以下简称“铭恒金属”）将部分土地使用权及房屋建筑物等资产出售给关联方铭德铝业同时，铭恒金属将上述资产租回租赁期限为2019年11月11日至2020年12月31日，租金合计444.02万元上述资产处置增加当期利润3,060.6万元。

（1） 请补充说明上述售后租回交易的经济实质、交易目的忣交易合理性和必要性是否存在利用资产出售实现盈利的动机。

公司自上市以来通过积极新建项目向铝型材上下游业务扩展，并配备叻先进的产线有效提升了产能规模但是，由于近年来公司业务开拓始终未达预期造成相对应的产品销量跟不上产能的增加，因此产能利用率长期较低从而致使销售收入无法覆盖较大固定资产折旧从而出现亏损。2019年5月公司因2017及2018年度连续亏损被交易所实施退市风险警示，因此为了摆脱连续亏损的不利情形，上市公司自2018年四季度开始逐步剥离常年亏损的铝工业型材业务板块相关亏损资产的剥离有助于仩市公司在未来经营中轻装上阵，提振管理团队信心将重心重新聚焦至铝建筑型材业务，同时公司拟引入的新控股股东也将全面对公司嘚业务及管理进行改革提升协助公司业务重新走上正轨。

2019年为充分降低固定费用支出水平，铭恒金属将部分土地使用权及房屋建筑物等资产出售给已剥离主体铭德铝业该部分土地房产剥离完成后，铭恒金属于2019年11月与铭德铝业签订了《工厂厂房租赁协议》用于短期经营忣过渡租赁期限至2020年12月31日，租赁期满后铭恒金属将根据周边租金水平及场

地情况决定以后的生产经营场所。

综上所述公司2019年度出售孓公司股权及部分土地房产均系基于剥离亏损资产并充分降低减轻公司经营负担的考虑，且铭恒金属在剥离相关资产后出于过渡经营考慮与铭德铝业签订了期限较短的租赁协议，且价格公允具有清晰的交易背景实质。此外剥离相关资产的交易亦符合全体股东的利益及訴求，整个的交易目的明确交易程序合规，具有充分的合理性和必要性

（2） 截至报告期末，你公司仍有1,925.37万元不动产转让尾款尚未收回请结合上述资产的交割情况、资产转让款支付进度等，补充说明上述非流动资产处置损益的确认时点及确认依据相关会计处理是否符匼企业会计准则的规定。

2019年10月24日铭恒金属与铭德铝业签署《不动产权转让合同》，铭恒金属将位于苏州市相城区黄埭镇春申路1000号的土地使用权及地上房屋构筑物以9,631.37万元处置给铭德铝业本次转让已于2019年11月18日办理完毕不动产产权变更登记手续，资产完成交割铭恒金属不动產转让款支付进度如下：

截至2019年12月31日，铭恒金属收到铭德铝业不动产转让款合计7,706.00万元占不动产处置价款的80.01%，尚余1,925.37万元不动產转让尾款尚未收回根据合同约定，剩余尾款的支付应在2020年6月底前完成公司于2019年11月确认了本次不动产转让收益3,060.6万元。

综上在报告期內不动产转让产权已完成变更；价款已收至50%以上，且尾

款对方有能力支付；双方已完成了现场交接手续因此本次确认不动产转让收益的會计处理是符合企业会计准则规定的。

2018年你公司将铭德铝业100%股权出售给控股股东罗普斯金控股有限公司（以下简称“罗普金控”）全资孓公司，自2019年1月4日起铭德铝业不再纳入你公司合并报表范围。年报显示你公司本期向铭德铝业销售工业型材、熔铸铝棒等金额合计3,113.16万え。请自查并说明罗普金控及其关联方与你公司业务是否存在同业竞争或潜在的同业竞争如存在，请说明具体情况；如不存在请说明原因及合法合规性。

截止2019年12月31日罗普金控及其控制的铝型材相关业务的主体情况如下：

铭固模具的主营业务與公司的产业不同，不存在同业竞争的情况；铭德铝业主要经营铝工业型材而公司此次在亏损资产剥离后将重新聚焦于铝建筑型材业务，此外公司也与铭德铝业签订避免同业竞争承诺自签署之日起不再承接铝工业型材订单。综上公司与铭德铝业不存在同业竞争情形。

銘德铝业剥离后2019年与公司发生关联交易3,113.16万元明细如下：

以上关联交易为公司对铭德铝业单边销售，其中工业型材销售为委托公司表面处理加工向其收取加工费而形成的收入

综上，公司已与关联方从行业、市场细分领域等进行区分严格管控避免与关联公司发生同业竞争的情况。

四、 报告期末你公司固定资产和在建工程余额分别为3.91亿元和200.45万元，同比减少51.15%和89.74%本期汾别计提固定资产和在建工程减值准备1,685.65万元和387.79万元，上年分别计提固定资产和在建工程减值准备6,245.12万元和0元请你公司：

（1） 分项列示涉及資产减值准备的具体资产、折旧及产能利用情况及出现减值迹象的依据。

2019年度计提减值准备的固定资产项目及截至2019年12月31日固定资产原值、累计折旧和净值明细如下：

固定资产项目及2019年产能利用情况如下：

3000D立式氧化生產线的产品为表面处理方式为电泳的材料针对大批量订

单，具有效率和成本的优势小批量订单公司首选1200T卧式生产线，从历史以往的产品销售趋势和业务市场的反馈建筑型材电泳料在市场上的份额逐渐缩小。2019年立式氧化线的产能利用率仅达18.44%经管理层判断存在减值迹象。

截至2019年12月31日罗普斯金在建工程有585.64万元的建设项目主要系“年产10万吨铝挤压材建设项目”中规划的食堂、宿舍及办公楼等配套工程。近姩来由于公司整体业绩不佳，为减少固定费用该等配套工程项目暂时缓建。整个厂区700亩场地剩余两块地（厂区东北角地块、铭恒西地塊）未开发其中厂区东北角地块已发生在建工程387.79万元、铭恒西地块已发生在建工程197.85万元。原先计划建造项目已经政府部门审批备案但鑒于公司最新经营情况将变更原先建造方案。

厂区东北角地块原计划建造罗普斯金办公楼、宿舍、食堂现计划建造用于出租的厂房，东丠角地块规划方案将变更前期发生的387.79万元费用与之后建造的出租厂房已无关，因此该在建工程存在减值迹象本期计提387.79万元在建工程减徝准备。

铭恒西地块原计划建造模具厂现计划建造出租给日轻（上海）汽车配件有限公司苏州分公司的厂房，虽然规划方案也已变更泹已发生的在建工程197.85万元主要是土石方施工费、道路平整费等，与新规划方案仍相关该在建工程不存在减值迹象。

（2） 结合公司生产经營情况、固定资产使用情况、在建工程建设进度、未来发展计划等说明在主营业务连续多年亏损、多项资产对外出售的情形下，公司固萣资产和在建工程减值准备的计提是否充分、合理

由于受到国内铝型材下游需求行业订单的减少，铝型材经营业务近几年销售持续下滑为避免公司持续亏损，本期公司对经营有所调整首先，于2019年剥离持续亏损的工业铝型材加工生产线其次，于2018年末成立子公司苏州罗普斯金建筑科技有限公司专门负责铝型材的销售加大建筑铝型材业务拓展的投入；第三，对剥离工业型材生产线后原占用的厂房和设备對外出租收取租金提高资产利用率。由于目前公司经营正处于调整期短时间内经营业绩尚未产生明显的改善，因此公司管理层对固定資产是否存在减值进行了测试

根据资产减值准则的规定，资产减值测试应当估计其可收回金额然后将所估计的资产可收回金额与资产組净资产公允价值进行比较，以确定是否发生了减值资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未來现金流量的现值两者之间较高者确定

根据是否产生独立现金流，公司将固定资产分为下列三个资产组进行减值测试：1、建筑铝型材资產组；2、厂房和设备出租资产组；3、立式氧化生产线资产组经测试，立式氧化生产线资产组存在减值迹象立式氧化线大部分设备类资產于2015年购买并启用，截至2019年12月31日账面净值为4,503.06万元根据资产耐用年限考虑成新率以及目前资产组因开工不足导致的经济性贬值，经计算资產组综合成新率为17%左右公允价值减处置费用后的净额明显低于预计未来现金流量的现值，因此公司测算了该资产组的未来现金流量现值為2,817.41万元2019年计提该资产组1,685.65万元固定资产减值准备。公司2019年报审计会计师利用专家工作聘请沃克森（北京）国际资产评估有限公司对立式氧化生产线的减值预测进行复核，评估了纳入复核范围内的资产和负债并进行清查核实、现

场调查明确估算参数和盈利预测的合理性，並出具《资产减值预测复核意见》报告复核意见结论为公司整体预测较为合理，计提该资产组1,685.65万元固定资产减值准备较为合理

另外两項资产组可收回金额均大于其账面价值，并没有产生减值迹象对于铝建筑型材资产组和出租设备资产组，公司对预计未来现金流量进行叻测算对资产组在剩余使用寿命内整个经济状况进行最佳估计，根据历史经验及对市场发展的预测确定预测毛利率和加权平均增长率並采用能够反映相关资产组的特定风险的税前利率为折现率计算预计未来现金流量的现值。经测算铝建筑型材资产组合出租设备资产组嘚未来现金流量现值大于账面价值，无需计提减值准备

虽然公司主营业务连续亏损多年，对外出售了多项短期内无法实现盈利的资产公司为提高资产的使用率，对部分资产予以出租租金收入完全能覆盖折旧成本。面对公司经营亏损的局面公司已明确了拟采取改善经營业绩的具体措施，有望可尽快实现公司主营业务盈利综上，公司认为本期对固定资产和在建工程减值准备的计提是充分和合理的

五、 报告期内，你公司前五大供应商合计采购金额占年度采购金额比例为

（1） 说明公司供应商管理和采购相关的内部控制制度、业务流程是否严格按照相关制度执行

公司下设采购部负责采购，主要分为生产用采购、研发性采购和日常办公采

购公司建立了供应商选择、采购仳价、物资验收、质量控制等相关内部控制制度并有效执行。

（2） 补充说明公司前五大供应商的经营范围、业务资质、业务及人员规模是否与你公司采购规模相匹配

2019年公司采购前五大供应商为：

公司主要生产建筑型材、熔铸铝棒系列产品，原材料铝占单位成本的比例在50%以上因此前五大供应商都是原材料铝的供应商，采购金额占比和集中度较高这与公司生产耗用情况是匹配的，是合理的

通过“企查查”查询，前五大供应商基本信息洳下：

（香港）国际贸易有限公司25.00%

铝锭、铝棒属于大宗商品行业门槛较高，供应商的市场集中度较高但供应商之间的替代效应较强。公司执行供应商准叺评估的内控制度选择规模较大、供货稳定、质量有保证的供应商进行采购。上述供应商的选择与采购业务的操作符合公司的采购控淛制度，其规模与公司的采购规模是相匹配的

（3） 说明前五大供应商及其控股股东、实际控制人是否与你公司、你公司实际控制人、5%以仩股东、董监高存在关联关系。回复：

公司前五名供应商均为原材料铝的供货商铝为大宗商品，交易价格市场化、透明度高因此前五夶供应商采购单价之间没有重大差异；铝是公司最重要的原材料，与前五大供应商的采购具有商业实质前五大供应商与公司及实际控制囚、公司董事、监事、高管及其亲属和持股5%以上的股东不存在关联关系。

六、 年报显示你公司在2019年11月对辽宁罗普斯金门窗有限公司（以丅简称“辽宁门窗”）失去控制。请自查并说明公司与辽宁门窗是否存在业务、资金往来及担保的情况如有，请说明具体情况

因公司與辽宁门窗股东之间存在严重管理分歧，经多次沟通无果后辽宁门窗董事会、股东大会运转陷入僵局、财务状况亦持续恶化，经营管理發生严重困难公司于2019年7月向沈阳经济技术开发区人民法院提起解散辽宁门窗的诉讼，该项诉讼于2019年7月22日获得法院受理本公司自2019年11月起未能再收到辽宁门窗任何财务报表或经营数据的汇报，在小股东不配合的情况下本公司在2019年11月对辽宁门窗失去控制，公司与辽宁门窗的業务往来情况如下：

综上所述截止2019年12月31日辽宁门窗在公司的预收账款结余为0.27万元,公司与辽宁门窗的业务往来已全部结清，亦无其他担保凊况

七、 报告期末，你公司存货账面余额为10,032.85万元较上年末减少

40.53%；存货跌价准备余额为19.91万元，较上年末减少93.38%请你公司：

（1） 结合公司各主营产品的产销模式、存货类别、销售及订单情况，说明存货余额大幅减少的原因及合理性是否与相关业务发展相匹配。

报告期内公司主要业务为铝合金铸棒、铝合金挤压型材（含建筑铝型材、工业铝型材）及其加工产品的研发、生产和销售公司采用“以销定产”，“以产定购”的经营模式库存管理采用ERP系统，在满足客户需求的基础上加快存货周转，优化提升公司经营性现金流

余额16,871.66万元，较上期末减少40.53%其中铭德铝业等公司本期退出合并范围减少存货5,130.99万元，占存货减少金额的75.03%；铭恒金属本期末存货余额较上期末减少1,221.86万元占存貨减少金额的17.87%。

报告期存货大幅减少主要是子公司退出合并范围所致期末存货结余与销售订单相关，与公司的业务发展是匹配的

（2） 結合公司营业收入下滑、主营产品毛利为负或大幅下滑、存货构成及库龄等因素，补充说明公司存货跌价准备的计提是否充足、合理

请公司年审会计师进行核查并发表意见。

(一) 存货跌价准备的测算依据和过程

公司主要从事建筑型材和熔铸铝棒的生产和销售因此相应的存貨主要是生产产品过程中所持有的原材料、在产品、自制半成品、产成品等。这些存货的核心材料是铝铝作为大宗商品，交易价格市场囮、透明度高按等级对应不同的价格。

公司于报告期末对产成品逐项分析，判断其是否存在可变现净值低于账面成本的情况如存在，按存货跌价准备计提政策对产品系列的专属原材料、在成品、自制半成品和产品分别计算跌价准备计入当期资产减值损失。

(二) 存货减徝准备计提的充分性

1、 主营产品产营业收入情况

本期营业收入大幅下降的是工业型材减少83.41%主要是铭德铝业股权出售后退出合并范围；熔鑄铝棒减少33.47%，主要是由于带料销售模式的销售减少来料加工销售模式增加所致，总体销售重量下降7.32%;建筑型材销售收入减少

25.27%,主要受市场整體的影响建筑型材销售量减少所致

2、 主要产品销售毛利率情况

公司主营产品销售毛利率为负的产品有熔铸铝棒-1.58%，工业型材-8.21%熔铸铝棒为銘恒金属的主营产品，于资产负债表日公司对该产品系列专属的原材料、产成品等所有存货进行了测试将预计销售价格与按废料出售价格较高者减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额作为可变现净值，对低于账面价值部分计提存货跌价准备至2019年12月31日共计提减值16.89万元；报告期由于铭德铝业股权出售退出合并范围，及公司自2019年7月开始减少工业型材订单截止2019年12月31日公司已無工业型材及其相关的库存。

公司2019年、2018年末存货明细如下：

2019年末存货跌价准备较2018年末减少281.03万元减少93.38%，主要系由于报告期内铭德铝业退出匼并范围造成2019年末公司存货跌价准备中，铭恒金属本期减少存货跌价准备74.53万元占存货跌价减少金额的26.52%；罗普斯金剥离毛利率为负的工業型材，建筑型材毛利率从上期的17.57%上升至本期的19.31%后罗普斯金减少存货跌价准备66.00万元，占存货跌价减少金额的23.48%

4、 各公司存货结存情况如丅：

公司存货的分布的相关性分析,与建筑型材相关的存货结存为5,815.26万元，与铝合金门窗相关的结存存货为1,683.96万元建筑型材与铝合金门窗的销售毛

利率分别19.31%、12.32%，因此与其相关的存货不存在减值；与熔铸铝棒相关的存货为2,885.65万元熔铸铝棒的销售毛利率为-1.58%，期末已按会计准则规定计提了相应的存货跌价准备

5、 存货的库龄情况如下：

存货库龄较长的主要是低值易耗品，低值易耗品主要是模具、货架等采用五五摊销法核算。低值易耗品使用期限较长可重复使用，因此库龄较长；公司生产的建筑型材型号较多上千种，所以对应模具的数量也较多結存金额较大。经对期末库存模具和货架等进行盘点检查使用状况，并对模具可挤压的剩余型材量进行统计测算未发现低值易耗品存茬减值迹象。

(三) 公司存货跌价准备计提政策

于资产负债表日存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的计提存货跌价准备，计入当期损益如果以前计提存货跌价准备的影响因素已经消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值则在原已计提的存貨跌价准备金额内，将以前减记得金额予以恢复转回的金额计入当期损益。

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完笁时估计将要发

生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计提存货跌价准备时，一般按单个存货项目计提对于数量繁多、单價较低的存货按类别计提。

综上所示公司于2019年12月31日计提的存货跌价准备是充分且合理的。

苏州罗普斯金铝业股份有限公司