中国彩妆巨头毛戈平也要IPO！80%毛利 秒杀同行
产业投资智库
摘要：如果毛戈平能够成功IPO，那无疑会成为“国内高端彩妆第一股”。
　　一提到彩妆，大家能想到的不外乎香奈儿、迪奥等国际大牌。不过，你们一定不知道，在国际彩妆排行榜上，硬生生挤进了一个中国品牌。　　他就是，毛戈平，一个用人名命名的化妆品牌。　　他，是中国化妆界的泰斗人物，曾经用出神入化的化妆手法，把40岁的刘晓庆化成了10几岁的“武则天”。　　有了金刚钻，迟早要揽瓷器活!　　他，借着享誉国内的超级IP，开始创办化妆培训机构，后来又开始卖化妆品，如今已经做到了3亿营收、80%的毛利，5000万净利。　　如果毛戈平能够成功IPO，那无疑会成为“国内高端彩妆第一股”。　　尽管IPO审核加速，但IPO审核焦点未发生改变，对于毛戈平，投资机构需要重点关注的问题，包括：　　1)你搞化妆培训， 培训机构性质属于非营利性还是营利性?　　2)你清理了682个劳动派遣员工，劳动派遣员工占比降为0%，有没有违规?　　3)你全是靠外协加工生产产品，产品质量咋保证? 　　1　　毛戈平：用超级个人IP　　做成中国第一彩妆品牌　　毛戈平，一个爱给人化妆的温州籍男子，依靠出神入化的化妆技能，圈粉无数，打造了一个化妆界的超级IP。　　他在国内化妆界有着“魔术化妆师”的称号。2015年，以他自己命名的彩妆品牌“MGPIN”跻身国际高端彩妆品牌排名第11位，成为唯一一位上榜的中国化妆品品牌。　　毛戈平的商业模式，更像是一个超级IP盈利模式。因为化妆技术一流，以个人IP牵头，自己先教别人化妆，然后批量复制培训机构，最后再以己之名，打造化妆品品牌。　　职业教育+化妆品销售的双轮驱动，毛戈平的生意做的风生水起。靠着化妆品销售收入和化妆培训收入，毛先生年入3亿营收，5000多万净利，毛利率高达80%。　　从化妆品销售业务来看——　　毛戈平主打两大自主品牌——“MGPIN”和“至爱终生”，前者定位高端，后者走大众路线。这两大品牌，都是外协加工生产的，但销售渠道有所不同。　　其中，“MGPIN”以中高端百货商场的直营专柜为主，“至爱终生”则以买断式经销渠道为主。另外，公司也向报名参加化妆培训的学员销售，同时，天猫旗舰店等电商渠道也已上线。　　以上四种销售渠道，直营渠道的毛利率高，占收入的比重最高;经销渠道折扣率低，电商渠道覆盖面广，而培训渠道则主要是为产品销售提供营销人才反哺。　　值得一提的是，毛戈平还对“MGPIN”品牌进行会员管理，提供会员专属服务，并大力推行体验式营销。据数据显示，会员等级越高，产品的复购率越高，客户粘性越大。复购率最高可达85.41%。　　从化妆培训业务看——　　目前，毛戈平的化妆培训机构，分布在中国的9大城市：北京、上海、杭州、成都、重庆、武汉、郑州、深圳、青岛。　　在师资结构上，截至2017年二季度，讲师团队共有123人，较2014年增长了1倍。　　在自主招生上，课程设置有长有短，最长的学制为1.5年，最短的学制为0.5个月;学费最贵2.88万，学费最低2500元。 　　2　　最高87%的毛利率　　秒杀同行　　2014年至2017年上半年，毛戈平实现营收2.6亿、3亿、3.3亿和1.95亿，2015年和2016年的营收增速为14.94%、6.95%。两大化妆品销售收入最高，化妆培训业务收入仅占比12%左右。　　报告期内，毛戈平的净利润为3,560万、5,331万、5,462万和 4,711万，2015年和2016年的净利润增速为50%、2%。　　综上信息，我们关注到2015年是营收和净利润快速增长的一年，而2016年增速都放缓了。　　毛戈平解释说，这主要是因为受到电商渠道的冲击，导致“至爱终生”品牌策略和业务团队在2016年进行了调整，收入下滑了30%，拉低了营收增速。　　除此之外，净利润增速放缓，还受销售费用增长影响。2016年，职工薪酬、广告费、商场费用加大投入，于是拉低了净利润增速。　　不过，从毛利率方面看，他的表现还不错，不禁让人感叹：彩妆真赚钱啊!　　2014年-2017年上半年，其主营业务综合毛利率较为稳定，分别为 81.50%、79.70%、78.22%和 78.88%。　　其中，毛利率最高的是化妆品销售，且是高端化妆品牌MGPIN销售，毛利率保持在85%以上。化妆品培训业务的毛利率也不低，保持在55%以上。　　可见，化妆品牌定位越高端，毛利率水平相对就会越高。　　而且，这一毛利率水平都比同行业化妆品巨头欧莱雅、资生堂都要高。对此，毛戈平解释称，这主要是产品结构(以高端为主)和生产模式(全部委外加工方式)不同导致的。 　　3　　化妆行业国际巨头垄断　　职业培训教育规模9000亿　　毛戈平的主营业务分为化妆品销售业务和化妆培训业务，分处彩妆行业和培训行业。　　彩妆行业——　　2015年，中国彩妆市场规模有251.01亿，年复合增长率为11.44%。预计未来5年将继续维持10.85%的年复合增长率，市场规模将达到420.16亿。　　2015年，我国人均彩妆消费仅18.26元，同期日本、韩国的人均消费额分别为45.22美元及37.27美元，美国为44.74美元。　　可见，中国彩妆市场还有很大的提升空间，中国的姑娘们还要加油啊!　　然而，在中国彩妆市场，尤其是高端彩妆市场，长期被国际品牌垄断，如香奈儿、LV、雅诗兰黛、欧莱雅等，品牌也主要来自美国、法国和日本。　　令人惊喜的是，2015年，毛戈平杀入了国际巨头的化妆舞池，位列行业第11位。　　培训行业——　　毛戈平所处的化妆技能培训，属于非学历个人职业教育的一种。　　2015 年，我国职业非学历技能培训的市场规模为 3,106 亿元，同比增长 16.4%，预计到 2020 年，我国职业非学历技能培训的市场规模将达到 9,859 亿元。　　在这千亿规模的市场中，化妆技能培训的参与机构众多，行业竞争呈现区域性、碎片化的态势，行业集中度较低。　　目前，有规模、有名气的化妆培训行业竞争对手，主要是东田造型、北京吉米。　　东田造型化妆培训学校——是由中国化妆师李东田先生创办的，专业从事化妆师培训、形象设计、目前，在北京和成都设有培训学校。　　北京吉米化妆学校——是由中国化妆师吉米先生创建，致力于培养服务于影楼、舞台、影视制作及婚庆等方面的化妆造型师、形象设计师、发型设计师等。　　综上，无论是化妆品，还是培训机构，这两者均具有“可快速复制”的资本偏好特征。而毛戈平凭借个人IP及影响力，既能免费宣传，又建立了行业品牌壁垒。　　不过，这种“我为自己代言”的商业模式，名人自身的道德风险才要注意防范。　　4　　问题一　　培训机构性质咋不清晰?　　近日，毛戈平IPO材料已预披露更新。我们通过梳理，梳理三个监管关注的重点：培训机构的性质、劳务派遣的清理、外协加工的质量把控等。先来看第一点：开办培训机构，性质属于非营利性还是营利性?　　毛戈平将培训机构的开办主体资质，划分为两类：学校和子/分公司。其中，学校是非营利性质的，子/分公司为营利性质的。　　如何区分培训机构的性质，毛戈平的判断依据比较奇葩，他是按照课程时间长短来判断的。　　比如，课程时间在2.5个月以内的，就以【学校】为主体开办，认定为非营利性质;课程时间超过2.5月的，就以【子/分公司】为主体开办，认定为营利性质。　　那么，这个意思就是——课程时间越长，获得的培训收入也就越多，认定为营利性质，就可以纳入报表;而那些课程短的，收入不多，就干脆不纳入报表了。　　这么一搞，监管层不开心了，就发问，你这挑肥拣瘦的毛病，合不合规?　　既然监管关注了，毛戈平只好作出整改：对于有短期培训业务的机构，我们全部停止招生。只要地区政策对于设立营利性培训机构没有限制的话，我们就开办“公司”，否则就开办“学校”。　　此外，学校类培训机构虽然不纳入报表范围，但始终也是关联方，监管层对此发问，是否存在关联交易。　　毛戈平表示，跟学校类培训机构确实有关联交易，但金额只有十几万，不影响生产经营。不过，他还表示，根据新出台的《民促法》规定，可以自主选择成立营利性或非营利性民办学校，因此未来会将培训学校全都变更为营利性质的，到时候，这些事情都不算啥事。　　5　　问题二　　劳动派遣清理的咋这么狠?　　2014年末-2015年末，毛戈平劳务派遣员工人数分别为597人、682 人。但截至2016年末，公司已无劳务派遣员工。　　一年时间，682个劳务派遣人员，被清理的这么干净彻底?　　监管层要求补充披露，劳务派遣人员跟其他员工的岗位、薪酬总额和平均薪酬情况，说明是否有差异，以及说明是否存在利用劳务派遣压缩薪酬费用的情况，以及是否都缴纳了五险一金。　　毛戈平是这么解释的：根据《劳务派遣暂行规定》，劳务派遣人数不得超过用工总量的10%，如有违规情形，需要在日前，调整至10%以下。　　所以，劳务派遣清理是有依据的，不算乱来，更没有压缩薪酬费用的目的。　　关于劳务派遣员工的待遇，一直以来都是跟其他正式员工同工同酬，但是，从平均工资水平的差异水平上看，年，劳务派遣员工和正式员工的工资差异率，都在20%以上，甚至最高可达84%。　　对此，毛戈平说，劳务派遣岗位都是百货专柜的销售员，工资水平都是“基本工资+薪酬工资”，所以会有产生差异。　　但是，一次性把劳务派遣员工全都清理掉，这劲有点猛啊! 　　6　　问题三　　全靠外协加工，产品安全问题咋保证?　　毛戈平的生产方式全靠外协加工。　　而外协加工的总产品成本，包括三部分：委外加工(直接材料+加工费+消费税)、外协定制和外购产品。　　其中，委外加工是由毛戈平自己购买原材料，外协加工厂加工;外协定制和外购产品则是全部由外协厂商负责采购和生产。　　从产品的成本构成上看，毛戈平的高端产品58%都是自己采购原料，外协厂商提供辅料并加工(低端产品是50%)。也就是说，在质量的把控上，高端产品比低端产品略显安全。　　但化妆品作为抹在脸上的东西，具有一定的医疗属性，其产品安全问题是监管关注的重点。对此，毛戈平表示已经做了风险防范，主要从5个方面做好“问责”准备：　　1)谁采购原材料，谁对质量负责，不间断抽检;　　2)外协生产，派质控人员入驻跟踪;　　3)抽样检测后验收，并委托第三方机构检测;　　4)若运输中出现包装破损等问题，需要重新包装或直接报损;　　5)妥善处理消费者索赔问题，协商处理责任分担。
您必须才能发表留言！
互联网科技公司“奇思客”获千万美元级A轮融资
企业股权方案提供商“荒草地股权VC”获800万天使轮融资
程序化邮件直投服务平台“PebblePost”获1500万美元B轮融资
科技初创企业“LeoLabs”获400万美元种子轮融资
室内地图和定位平台“LocusLabs”获350万美元A轮融资
为企业提供钟点工管理软件企业“WorkJam”获1200万美元B轮融资
服装租赁平台“多啦衣梦”获1200万美元A+轮融资
共享单车服务品牌“永安行”获数亿元A轮融资
会议活动平台“31会议”获4000万元A+轮融资
房地产综合门户及营销平台“楼盘网”获千万元Pre-A轮融资
共享单车平台“百拜单车”获A轮融资
共享单车平台“ofo”获4.5亿美元D轮融资
免费资讯服务平台“奖金网”获2亿元人民币B轮融资
居家上门服务品牌“泰笛科技”获1.5亿元C轮融资
提供会议语音助手服务企业“Workfit”获550万美元种子轮融资
印度公寓租赁服务平台“StayAbode”获天使轮融资
超融合基础设施初创公司“Diamanti”获1800万美元B轮融资
B2B物流公司“ BlackBuck”获3000万美元C轮融资
广告恢复平台初创公司“Uponit”获230万美元种子轮融资
在线运输及货运交易平台“uShip”获2500万美元D轮融资
仓库业务代运营服务商“鲸仓科技”获6800万元A轮融资
智能腕带品牌“GYENNO One”获数千万A轮融资
人力资源运营移动APP“职行力”获数千万元Pre-A轮融资
O2O汽车保养平台“车发发”获1亿元A轮融资
可视化软件平台“优锘科技”获7200万A轮融资
本地化生鲜品质电商“原谷生鲜”获百万元天使轮融资
地产中介平台“我爱我家”被昆百大65亿元收购
开源代码解决方案企业“Fossa”获220万美元种子轮融资
在线金融借贷平台“SoFi”获5亿美元战略融资
云通讯服务平台“Layer”获1500万美元B轮融资(hotlemonwater)
(满脸写着高兴)
(狗生的烦恼)
(满脸写着高兴)
(梦不醒最美)
第三方登录：marqueeId++;
marqueeInterval[0] = setInterval("startMarquee()", marqueeDelay);
function startMarquee() {
var str = marqueeContent[marqueeId];
marqueeId++;
if (marqueeId >= marqueeContent.length) marqueeId = 0;
if (marqueeBox.childNodes.length == 1) {
var nextLine = document.createElement('DIV');
nextLine.innerHTML =
marqueeBox.appendChild(nextLine);
marqueeBox.childNodes[0].innerHTML =
marqueeBox.appendChild(marqueeBox.childNodes[0]);
marqueeBox.scrollTop = 0;
clearInterval(marqueeInterval[1]);
marqueeInterval[1] = setInterval("scrollMarquee()", 24);
function scrollMarquee() {
marqueeBox.scrollTop++;
if (marqueeBox.scrollTop % marqueeHeight == (marqueeHeight - 1)) {
clearInterval(marqueeInterval[1]);
initMarquee();
姓　　名：
Q　　　Q：
手　　机：
本页位置： >
> 化妆杂谈
国内最好的化妆学校是哪家？
&&& 哪家最好？国内哪家化妆学校最好？需要多听听群众的声音，最重要的还是自己去考察。
&&& 我是毛戈平化妆学校毕业的学生，在那学习了3个月，现在在武汉工作，我对毛戈平化妆非常了解。我说几点你可以借鉴一下：第一，他们学校教学历史很久了，教学都很科学，不会让你白花钱，学出来就能从事化妆师的工作；第二，他们的教学环境和师资目前在国内是数一数二的；第三，他们学校的老师非常负责，平时会悉心指导和解决你的问题；第四，他们学校实习机会非常多，会推荐你去实习，可以让你更好的了解在工作中遇到的问题；第五，在他们那里可以直接考取化妆师高级证书，国家认可。
————江湖120
&&& 就到毛戈平化妆学校，学化妆最好的就是毛戈平化妆学校，包学包会的。我和我的妹妹都是在北京毛戈平化妆学校毕业的。从基础到高端，新娘化妆，舞台化妆，影视化妆都是最专业的化妆课程。我们俩在毛戈平化妆学校毕业后自己开了个化妆工作室，生意很好。想学化妆，学美容美甲的同学都可以到毛戈平化妆学校眼见为实一下，真是很好的学校。
————dafei1986
&&& 影楼化妆应该算是毛戈平（化妆学校）最好了，这基本上业内公认的了。
————红豆C
&&& 现在机构大部分费用都有两部分，一部分是学费，另一部分是化妆品、化妆工具。有些学校往往在学费上很低，但是后期巧立名目，收费很高，学生会有上当受骗的感觉。毛戈平在收费方面很明确，学生自己用的化妆品和化妆工具自行购买，同时老师还会指导学生如何购买，确保学生买到最好的化妆工具，不会冤枉钱。
————香奈儿1号
&&& 北京最好的化妆学校，是毛戈平，李东田这些的，如果没有基础的话，去毛戈平化妆学校比较好，他们家基本功底扎实。如果有基础的话就去东田造型。这两家虽然收费高点儿，不过确实教学品质很好。
————天命使者123
&&& 你好，我一定会推荐你到毛戈平艺术学习学习～他们的形象设计是集化妆、发型设计、服饰搭配、美容美甲于一体的！别的我不敢说，至少以我的亲身经历，我是在那里学习的~而且现在已经是形象顾问了～
————你是怎么想
&&& 这些是一部分人的声音，你可以自己去实地考察，这个才是最重要的。
热门搜索：
毛戈平形象设计艺术学校官方微信
打开微信，点击右上角的“魔法棒”，选择“扫一扫”功能，对准下方二维码即可。
官方微信：mgpschool
手机扫描保存，下次直接访问　　色号多，然后细腻，妆感好一点的？ 除了毛戈平还有啥呀
实在不了解呀
楼主发言：13次 发图：0张 | 更多
　　楼上装修，被吵得头疼，都工作不下去了，发个帖唠个嗑舒缓一下　　
　　我只知道毛戈平，玛丽黛佳，一个也没用过。　　
　　没有。
　　一心想支持一下国货，然而大部分连色号都不超过3个，实在想买也没法买　　
　　某宝看到个ZFC，不晓得是啥，好歹色号多了　　
　　我必须要推荐一下毛戈平的一支口红，又润又显色　　
　　玛丽黛佳的素颜霜，一般用这个不用粉底都行。
　　羽西　　
　　我没用过，不过我一直有关注一个牌子，美素。看别人推荐说不错，楼主要不去试试？效果好的好再开个帖子哈哈　　
　　玛丽黛佳有款自适应肤色的粉底液，不管你偏白还是偏黄，一瓶搞定。我用过试用装觉得一般，我老妈说特好，托我给她买正装呢。。
　　马克一个　　
　　玛丽黛佳吧 用过眉笔和眼线笔都很好 粉底应该差不了　　
　　深蓝，学化妆的都知道吧　　
　　阿玛尼啊，别的都各有各的不足。　　
　　建议关注蒜长微博 里面好多国货测评 也有粉底的　　
　　羽西 自然堂　　
　　玛丽黛佳是真的很赞，素颜霜和bb都挺好用　　顺便安利他家的眼线笔，不晕染
　　毛戈平吧..我用粉霜 还好...　　但是涂完一定要用喷雾喷一下，或是用美容蛋沾湿滋润一下，这样才会自然，要不然有点干，没有lunasol、twany还有CPB滋润，感觉跟suqqu的粉霜差不多干。
　　感谢楼上提名深蓝的，我都没听说过呢
看很多人说影楼常用的
都怀疑我拍婚纱照是不是给我用的这个哈哈哈　　
　　谢馥春的粉挺好用的，不过那个是定妆粉，他家的粉底我还没用过
　　羽西　　用过两种，都有中药味，一个是粉底膏，一个是粉底液，膏状的妆感重点但是遮瑕更好些，液状的轻薄细腻　　我是爱长痘痘的皮肤，用羽西从来没引起过痘痘问题，只要不停产应该会一直用
　　不要买ZFC，那是专业彩妆，我之前上化妆学校就发的那个，涂上效果还好，可是对皮肤伤害大，我一用就过敏～～～推荐粉底的话，我也是从学生时期一路慢慢换品牌，从一开始的美宝莲，自然堂，到后来的蜜丝佛陀，傲丽，贝玲妃，到现在的迪奥，真的是一分钱一分货，我觉得买你力所能及范围内最贵的粉底一定最好，我是混合油皮，现在用的迪奥下午不暗沉，也不会太起皮，别的口碑好的阿玛尼，ysl之类的因为我这没专柜也没试过，没法对比。像平价类我推荐蜜丝佛陀，平价里拔尖了。还有粉底一定要试，不试根本不知道自己的色号，我买傲丽时就吃了亏，颜色根本没法用，只能便宜转出。
　　差点跑题，国产我只用过美宝莲和自然堂，自然堂更好些
<span class="count" title="万
请遵守言论规则，不得违反国家法律法规回复(Ctrl+Enter)